Сезон звітів по акціях США вже стартував! Прибутки рекордні — чому тоді потрібно бути ще обережнішим?

Браття, сьогодні офіційно розпочинається сезон звітів за 2-й квартал для ринку США, ринок очікує, що сукупний прибуток S&P зросте на 24% — це прям аж історичний рівень, але чим більше метушні, тим не можна втрачати пильність.

Технологічна “сімка” — той самий локомотив, що раніше задавав темп, цього кварталу явно втомилася; динаміка вже непомітно поширилася на весь ринок. Темпи зростання прибутків у нетехнологічних акцій — найкращі за останні майже п’ять років. Ротація секторів практично підтвердилася. Але тепер оцінки не опускаються з високого рівня: навіть якщо результати просто відповідають очікуванням, ринок може сприйняти це як негатив, а очікування по прибутках давно вперлися в “стелю”.

AI переходить у період монетизації — наче проміжний іспит; водночас, коли гіганти вкладають тисячі мільярдів у розширення інфраструктури, їхня маржинальність суттєво просідає. Навіть різке зростання прибутків чипів не змогло втримати ціну акцій. Додайте до цього те, що емісій акцій стає більше, а викуп акцій (buyback) скорочується — тож тиск від розмивання прибутку є доволі відчутним.

У сезоні звітів можливості й “ями” йдуть поруч. Ми не будемо сліпо ганятися за зростанням цін: тримаємо в руках ключову логіку, діємо спокійно й упевнено — і темп буде під контролем. #SOXL $SOXL ‌