7.13 Розбір: «Реквієм» старого циклу та перемога з порожнім портфелем (без позицій)

Сьогодні цей спад трохи надто екстремальний, явно ситуація «подвійного вбивства» і для биків, і для ведмедів. Квантові стратегії — ніби це вони самі себе й «заграли» до смерті;[淘股吧]
Ці кілька днів кашель надто сильний, хвороба не з легких;
у результаті я виявив, що фондовий ринок мені виявився хворішим за мене. Сподіваюся, що вранці ті фанати, які бачили попередження, сьогодні вірогідно підуть із ринку, проминувши його з червоним (прибутком); ті фанати, кому сьогодні вдалося заробити на цій біржовій картині, виходьте й з’явіться у чаті!!
Сьогодні на сцені я ще раз дам аналіз напрямів тем, але лише тому що на цьому етапі це без користі; технологічний внутрішній «чип» (внутрішня ліквідність/розподілені активи) прискорено розхитується, а в той самий час унизу немає жодного сектора, який міг би вийти й перехопити гроші;
тому це схоже на репліку з фільму, яку сказав «пан Ворон»; погано проходить — тоді ніхто хай і не проходить!

Спершу — головний висновок: переворот з «биків» у «ведмедів», зберігайте порожній портфель і чекайте.
Учора, у вихідні, робив підсумковий розбір; дивлюся — на весь екран суціль «відновлення» та «стабілізація», а всередині мене чомусь з’явилося відчуття тривоги, яке не можна нормально пояснити. З погляду технічних формацій, сигнал від відливу зі старого циклу занадто очевидний, а гравці з нового циклу досі не хочуть приймати естафету. Те, як сьогодні рухається ринок, — це не відновлення, а «реквієм» — остання композиція, яка ховає весь той старий цикл.
Перед відкриттям я закріпив для себе дуже простий якір: індекс Shanghai Composite 3938.88 пунктів. Це лінія «життя» для покупців, визначена під час розбору 7.10. Не пробиває — усе ще є про що говорити; проб’є — тоді піде вниз усе, пісок і каміння, і сітка ведмежого сценарію стане очевидною. Сьогодні ця лінія в перші миті після відкриття була легко й без зусиль пробита. Сигнал уже зрозумілий, рамки змінилися.

I. Перевірка настроїв: визнання «ядерної кнопки» на відкритті
Мій напрям дій завжди був технологічний. Сьогодні на ранку наш «стовп» — Duofutuo (多氟多) і Aisiton (埃斯顿) — прямо натиснули й прибили до стоп-лосів, аж до морозу вугілля. У світі «потоків сигналів» це максимально пряме проголошення: сьогодні — пік екстремального емоційного холоду, це не день відновлення, а день «виведення залишків» (очищення).
Учора в розборі мене найбільше турбували кілька технологічних «духів»-ключів, сьогодні на відкритті вони одразу дали мені відповідь:

Langrun Information (浪潮信息) (ключова емоція щодо обчислювальних потужностей): Відкриття не виправдило очікувань. Це прапор, який у розборі 7.08 згадували як «відкриття на 100 млрд — зверху не більше», сьогодні цей прапор упав.

Unigroup Ziguang (紫光股份): Хоча протягом дня його певні гроші бодай раз аж «підтримали» твердо, намагаючись зіграти роль «живого свідка», але це була лише остання судома на силі, зрештою — під тиском загальної придушувальної емоції — пішло вгору, а потім відкочування назад.

Лінія Huawei (як-от Gigglon Electronics (概伦电子), HuaDa Jiutian (华大九天)): Це єдина «маска для сорому» для технологічного напряму сьогодні.
Незалежно від того, це HuaDa Jiutian з його дизайном чи Conceptualon Electronics, вони справді перехопили останню впертість,
і дали «точку порятунку» тим, хто заходив учорашніми коштами. Але пам’ятайте: це порятунок, а не атака.
Якщо ваш ключовий актив у такій ситуації сьогодні все ще здатен дати вам вихід із рівним результатом або навіть із підйомом,
то в голові тихенько промовте: «Ваша взяла», а потім рішуче виходьте з ринку. Це ринок у тих залишках старого циклу дає останню крихту гідності.
Коливання — це і є останні полонені, які складають зброю.

II. Розбір ринку: найекстремальніша «подвійна помилка биків і ведмедів»

На початку дня я вже всередині себе говорив: коли ціна йде вгору — треба виходити, не чіпляйтеся за жадібність.
Але сьогодні реальна картина була ще екстремальнішою за мої прогнози, бо вона показала класичну «подвійну зачистку»:
панічний розпродаж на відкритті.
Після того як індекс і акції відкрилися зниженням, кошти, що «ловили дно» (частково бездумний квант-алгоритм), зайшли в спробі відновити.
Після відновлювального ривку вгору ринок зіткнувся з ще більш жорстким зустрічним розпродажем, який миттєво розніс «доганяючі» кошти — їх засипало.
Під кінець дня — знову відчайдушний розпродаж.
Після всього дня я зробив розбір зв’язків (replay) і найкритичніша змінна прийшла ззовні: сьогодні корейський ринок був жорстко розбитий ведмедями, падіння суціль — жах. Це напряму вплинуло на наші напрями з «корейською» ознакою, як-от зберігання даних, оптичні комунікації тощо — настрої.
Ще фатальніше — крах віри. Схожі на 7.02 та 7.03 відновлення, а також квантові кошти під керуванням однорідного алгоритму могли силою підняти індекс. Але коли квантова система бачить, що її «товариші» вже біжать, і немає нових грошей, щоб «підхопити» покупки, тоді її базові правила змінюються з «тригер купівлі» на «тригер повного продажу». Коли всі програми вказують на продаж, ринок «вбиває» всіх — і людей, і собак: люди вбивають собак, а собаки кусають людей, і врешті ніхто не залишається без жертв.

III. Технічна картина: ледь видимий «M-подібний» верх, і корекція не закінчиться за один день

З погляду форми індексу — незалежно від Shanghai Composite чи STAR Market 50 (科创50) — зараз видно стандартну, і при цьому технічно негарну двовер­ху (форма «M») структуру. Це прогнозували ще в розборі 7.07.
Така структура на початку падіння часто супроводжується швидким розпродажем без опору. Щоб робити ставку на зростання, потрібні дуже сильні гроші й час, аби переварити такий величезний «головний» пакет в пастці (зв’язані позиції на вершині). Мій особистий прогноз такий: раптово підняти ринок у цій точці можна хіба що за умови суперсильних зовнішніх позитивних новин або дуже крайового технічного пробою (наприклад, те стрибкове (gap) падіння, яке відбувається сьогодні). Інакше часовий горизонт корекції буде розтягнутий дуже довго.
Якщо в найближчі кілька днів на ринку не з’явиться той самий панічний «безпечний» момент після стрибка вниз (gap down), коли величезні кошти повертають (replenish), тоді наша доцільність входу буде дуже низькою. Праворуч (за трендом) — якщо ви женетеся за ціною, ви купите «на продовженні падіння» (середині руху вниз); ліворуч (на випередження) — якщо ви намагатиметеся «ловити дно», то вас знову закопають.

IV. Прогноз на завтра та стратегія
Ключова стратегія: тримайте порожній портфель, в основному просто спостерігайте.
Ймовірність (50%): завтра піде спад за інерцією, але амплітуда падіння буде меншою, ніж сьогодні. Близько до зони попереднього дна можуть бути слабкі спроби чинити опір, але це не точка для покупки — це причина продовжувати спостерігати. Найкраще — чекати тихого спадного дрейфу (阴跌).
Нейтрально (30%): завтра з’явиться дуже дрібне відновлення зі спадом обсягів (скороченням біржового обсягу). Пам’ятайте: на початку відходу ринку (відлив, відплив ліквідності) будь-яке відновлення без обсягів — це «сусід, не йди», це для вивантаження (виходу), а не для «вилову дна».
Мала ймовірність (20%): завтра відбудеться прямий V-подібний розворот. Якщо станеться така крайність, тоді це безумовно буде «фінансові/вагові» (ключові за індекс) тягнуть угору індекс, а технологічний напрям усе ще тектиме кров’ю. Така ситуація «заробляєш на індексі, але не заробляєш на акціях» — не мій сценарій для участі.
План дій:

1. Не дивитися на жодні можливості «перепроданого відскоку» зі старих циклів. Це гра з вогнем.
2. Не дивитися на теми, не дивитися на фінпоказники, не дивитися на логіку. На початку відливу, під рівнем води нема нічого суттєвого (без «м’яса»).
3. Продовжувати тримати порожній портфель: руки — в кишені, тримайте самоконтроль, чекайте, доки на ринку з’являться ті три сигнали, які нам потрібні: «відчайдушні емоції» + «величезний обіг/обмін на дні» + «суперкоровий (сильний) живий актив».
   Пам’ятайте одну фразу: коли ринок падає, кожен зекономлений центов/юань — це боєприпас для вашого майбутнього наступу. Збережіть кулі, і лише коли настане наступний правильний момент натиснути на спуск, ви матимете право націлитися.
   Щодо напрямів за темами, я особисто буду й далі стежити за: законами Huawei щодо «韬定律» (тактика/стабілізаційна логіка), чи медична сфера продовжить збільшувати обсяги; сьогодні вбитий до краю комерційний космос (я нарешті зрозумів, чому існує логіка довгострокових очікувань); роботи — тимчасово не бачу;
   (Пам’ятаєте, я розповідав про логіку переоцінки (re-pricing) ризикових активів через безризикову процентну ставку? Цими днями весь світовий ринок акцій показує події з такими великими впливами! Звісно, я займаюся трейдингом/спекуляцією, тож мені треба лише керувати мікроструктурою.)
   Поза вікном — усе шум; у межах вузла — видно істину.
   Тримайся витримкою тиші — і тоді дочекаєшся розквіту.