7.13 Лише трошки морози й пилу. Повір ще один день у комутатор

7月 справді був початком із катастрофою, не знаю, що писати для рекапу. [Теґайоба]

Хайніксиї (SK hynix) впав від свого максимуму на 40%. “Король підвищення цін” у сфері пам’яті власними силами зірвав усю лінію підвищення цін.
Минулого тижня я говорив, що плата Jintao накопичувального шару (建滔积层板) за якихось 2 тижні може бути розполовинена. Але сьогодні вона знову впала на 20%. У неї погані показники? Проте інституції дали прибуток понад 300 млрд (亿)+ на наступний рік.
Є коментарі про те, що з результатами по “德明利” і “兆易” усе добре, чому ж падають. Коли минулого тижня я продавав “金安国纪”, я вже пояснював, що логіка підвищення цін зламалася.
Сьогодні ввечері “金安国纪” опублікувала звітність — вона виявилась кращою за очікування. У цьому році має бути близько 3 млрд. (30亿) При нинішніх розрахунках у цьому році це десь 20 P/E, а на наступний рік — менше ніж у 10 разів оцінка. Але ринок уже не визнає цю логіку.
Але незалежно від того, пам’ять це чи CCL, чи PCB, чи е-системи тканин для електроніки, чи MLCC, силові напівпровідники — прибуток від підвищення цін може перевищити прибуток від пам’яті.
За оцінкою, хайніксиї (海力士) зараз менш ніж 5 P/E. Чи можуть акції, пов’язані з підвищенням цін, зрівнятися за прибутком і низькою оцінкою із Samsung хайніксиєю?
Оце й є головна суперечність.
Повага до ринку.

У висоті дивися на графік, у низу — на логіку.
Чому за однакових результатів, акції знизу — “浪潮紫光”, “瑞芯微” і навіть “东岳硅材” — можуть рости.

Лінію комутаторів/серверів усе ще можна відстежувати: “紫光”, “中科曙光”, “中兴”, “浪潮”, “锐捷”
вітчизняні GPU: “沐曦”, “摩尔”, “寒武纪”
Найгірше становище в комерційній космонавтиці: сьогодні партіями йдуть “зупинки торгів” (跌停). Сьогодні вранці “中国卫星” навіть намагалася доторкнутися до плити, але не вийшло.

“紫光股份” — головні гравці дуже старалися, та все марно через поганий загальний стан ринку. О 14:30 я продала базовий пакет; наприкінці дня дивився — кошти все ще підтримували, тож помилки подвоїли й викупили назад.
“浪潮信息” пішла першою; якщо ще вдасться — втрати дійдуть до моєї собівартості.
“万通发展” під кінець дня — подивімося, чи вдасться майстрам/пулу щось “розкрутити”.
“有研硅” тому що його “взяли під приціл”: 10-денну лінію не пробили, тож базовий пакет ще тримається.

Ринок трохи хворобливий. Тож що, обрати “ліки”?
Як “万邦医药” — це теж гра ресурсів, я дивлюся вже тиждень.
Чому я не обираю піти в інноваційні ліки або якихось роботів — бо на мою думку, якщо раптом ai справді зникне, то тоді ці “падіння за відставанням” (补跌) будуть ще жорсткішими.

Або ж робити сплески “连板” (послідовні денні зростання).
У “恒商节能” — групова підтримка; “中信重工” і “九丰能源”, “立方制药”
І ще хтось вихваляє, що “тренд інституцій” більше не працює, і треба повертатися до “妖股” із “连板”. Це неможливо.
Екосистема ринку зникла: “юзовці” (游资) та гравці на короткій дистанції програли й втратили; дрібні інвестори втратили ще більше. За ці роки більше немає “противника” (відповідної сторони).
Раніше я бачив, що якийсь лідер починав грати з “витримкою” (格局): відкуп, зворотне поглинання (反包), слабкість → перехід до сили (弱转强), перший день після старту (首阴). А зараз усі лише “ткнуть ножем” один одному.

Коли ринок впав аж до сьогодні, навпаки відчувається, що не так уже й страшно
Тут немає великого простору для подальшого зниження індексів
Я все ще обираю вірити в технології
Відскок не обов’язково означає, що підніматимуть саме ті твої папери
Але треба стерти з твоєї пам’яті про технології з першої половини року
Не думати, що варто лише згадати AI — і в голові тільки мідна фольга, електронна тканина (电子布), PCB, CPO
Там далі треба дивитися на нову структуру, нові каталізатори

Я чекаю, коли підніметься вітер — і стрімко злетю прямо до дев’яти небес
Початок дзвону