Чим сильніше змагаються NVIDIA та AMD, тим більше може заробити TSMC.

Поки невідомо, хто врешті-решт переможе в гонці за AI-чипами, але до того, як буде визначено переможця, усі мають спочатку заплатити одній і тій самій компанії.
Виручка TSMC у червні — близько 13,8 млрд доларів, що на 67,9% більше в річному обчисленні;
виручка за другий квартал — близько 39,6 млрд доларів, що на 36% більше в річному обчисленні, знову встановивши історичний рекорд.
Ці дані — не лише доказ того, що попит на AI шалено зростає.
NVIDIA продовжує розширювати GPU, AMD прискорює наздоганяння, Broadcom бере на себе все більше замовних чипів, а хмарні провайдери також розробляють власні ASIC.
Чим більше маршрутів і чим швидші ітерації, тим вищий попит на передові техпроцеси та передові методи пакування.
TSMC не потрібно заздалегідь вгадувати, яка саме модель чипа виявиться найкращою ставкою.
Ризики продуктових маршрутів бере на себе клієнт: вона лише відповідає за те, щоб продавати дефіцитні потужності кожному, хто потенційно може стати переможцем.
Компанії з чипів борються за частку ринку, а прибуток може “розминутися” через конкуренцію; натомість, коли TSMC має передові виробничі потужності, вона може стягувати гроші з кожного раунду цієї конкуренції.
Найстабільніший у AI спосіб заробітку, можливо, полягає в тому, щоб усі, хто бореться за титул чемпіона, використовували ваші потужності.