Зупиніть це, відкрийте його! Ціни на нафту підскочили на 4%—як ваші активи?

Браття, протока Ормуз розігрує сюрреалістичну драму—
Іран каже: «Закрийте це—закрийте повністю, безстроково».
Сполучені Штати кажуть: «Це не закрито—вона відкрита й вільно тече. Будь-хто може пройти».
Та сама протока, дві різні історії. Кому вірите?
Ринок вирішив повірити Ірану.
Коли торги відкрилися 13 липня, нафта WTI стрибнула більш ніж на 4% до $74.27 за барель; нафта Brent зросла на 4% до понад $79.
Одним словом—«закрий»—приходить прибуток 4%. П’ята частина світової нафти проходить тут—20 мільйонів барелів на день. Горло ланцюга постачання схопили, тож ринок може зростати лише спершу, віддаючи належне.
За минулий тиждень американські військові запустили чотири удари по Ірану. У останньому раунді США завдали ударів приблизно по 140 іранських військових цілях. Іран теж не сидить без діла—по військових базах США в Катарі, Кувейті та Йорданії було випущено ракети.
Навіть Трамп випадково дав промах: «Вони щойно домовилися про домовленість учора... і менш ніж за годину після того, як вони вийшли з кімнати, вони запустили атаку».
Переговори? Їх не існує. Перемир’я? Лише в мріях.
Отже питання—куди підуть ціни на нафту в середньостроковій перспективі?
Скажу прямо трьома оцінками:
Перше, короткострокова волатильність буде надзвичайно шаленою.
Якщо одне слово—«закрий»—піднімає це на 4%, то що буде завтра, якщо американські військові скинуть ще одну бомбу? А що, якщо післязавтра Іран вдарить по іншому кораблю? Наразі ринок повністю захоплений новинним циклом; будь-яка хвиля в повітрі може спричинити масовий шок.
Друге, ризик зриву постачання реальний.
9 липня кількість суден, що проходять через протоку Ормуз, знизилася з 30 напередодні до 22. Це не навчання—реальний трафік скорочується. Якщо протистояння затягнеться на тиждень чи два, з’явиться відчутна прогалина в глобальному ланцюгу постачання нафти.
Третє—і найголовніше—цього разу все інакше, ніж раніше.
У попередніх конфліктах США та Ірану в обох сторін був вихід. Але цього разу? Іран оголосив «безстрокове закриття». Американські військові б’ють чотири рази за тиждень. Навіть спікер парламенту Ірану сказав напряму: епоха односторонніх домовленостей закінчилася.
Обидві сторони загнали себе в кут. Хто першим відступить—той програє.
Це означає, що центр ваги ціни на нафту системно зміститься вгору.
Раніше люди думали, що $70—це стеля; тепер вам, можливо, доведеться звикати до $75–80 як нової норми. Якщо ситуація погіршиться ще більше, ріст до $85 або навіть $90 буде аж ніяк не дивним.
#PreIPOsSeason2OpenAISubscription