Кілька речей, які потрібно знати перед відкриттям на наступному тижні

Спершу подивіться на найбільшу змінну: Іран оголосив про безстрокове закриття Ормузької протоки
Усі вже звикли до цього, це вже “десенситизовано”. Ймовірно, Чжоу Цзи знову запускає taco-розігрів.
Іран влучив у торгове судно, яке йшло в південній частині Ормузької протоки, а потім оголосив про безстрокове закриття цієї протоки. За минулий тиждень ЗС США це вже третій раз удари по Ірану з повітря, було уражено приблизно 140 військових цілей. Трамп у заяві сказав, що протока як і раніше відкрита, а ЗС США докладуть усіх зусиль, щоб забезпечити свободу навігації. Але згодом Іран випустив ракети та безпілотники в п’ять країн Близького Сходу, зафіксувавши найбільшу за кілька місяців масштабну атаку. Військове командування Ірану також заявило, що, окрім північних іранських маршрутів, протока для всіх видів транспорту повністю закрита. Ця геополітична лінія найближчим часом навряд чи охолоне, потрібно уважно стежити за взаємозв’язком реакції між цінами на нафту та активами “для захисту від ризиків”.
У наступному тижні макро-календар дуже щільний, CPI — головне
Новий голова Федеральної резервної системи Волш у вівторок і в середу через 30 хвилин після завершення біржового дня дасть свідчення в Конгресі. Формулювання на цьому слуханні безпосередньо вплине на ринкові очікування щодо траєкторії майбутньої монетарної політики. У вівторок за 1 годину до відкриття ринку опублікують дані CPI; цей показник фактично визначає, чи ФРС у подальшому буде більш “яструбининою” чи більш “голубиною”. У середу ще будуть PPI, у четвер — роздрібні продажі, у п’ятницю — промислове виробництво та Індекс споживчої довіри Мічиганського університету. Протягом усього тижня інформаційного обсягу буде дуже багато; рекомендовано заздалегідь підготувати ритм, не робити ставку великим обсягом на напрям до оприлюднення даних.
Технічна картина ринку: трикутний клин уже прорвався, на наступному OPEX-і закінчення опціонів у тижні — по спостереженню 7600–7700
S&P 500 у п’ятницю зріс на 0.42%, закрившись на 7575.26, і офіційно пробив трикутне зближення/клиноподібне консолідування, яке триває кілька тижнів із моменту великого зростання в квітні та травні. На наступному тижні якраз закінчується опціонний OPEX за липень; найбільша “гамма-експозиція” зосереджена на 7600 пунктах (поруч із історичним максимумом). У п’ятницю потоки коштів сильно концентрувалися на 7550 — ціні виконання; більшість були чисті покупками Call, що забезпечило підтримку на рівні грошових потоків для продовження удару в бік 7600 і навіть 7700.
Наразі SPY від історичного максимуму відстає лише на 0.73%. У п’ятницю було пробито ключову зону опору 752–752.50, і ціна злетіла по інерції до 755.50. Вище потрібно стежити за ділянкою 756–756.50 — там знаходиться проміжний максимум станом на 15 червня. Якщо тут буде опір, у короткостроковій перспективі ринок може ввійти в період різких коливань. Знизу підтримку дивіться послідовно: 752–752.50, далі 749–750. Як тільки ціни опустяться нижче 749, короткострокова картина зміниться в бік більш ведмежого сценарію.
Щодо VIX: панічний індекс у п’ятницю знизився на 5% і закрився на 15.01. Накопичені дані про чисті потоки коштів в опціонах показують: якщо VIX підніметься до рівня 20, на ринок зайдуть великі обсяги продажів Call, які сильно пригнічуватимуть волатильність. А на цінах виконання 15 і 16 існує сильна негативна gamma-експозиція — це й є технічною причиною того, що VIX тримається під тиском і продовжує знижуватися.
Сигнали з опціонних “ланцюжків” для кількох ключових AI-акцій
AMD з кінця травня весь час тримається в зоні високих рівнів над позначкою 500, і йде бокове консолідування; 10-, 20- та 50-денні середні також залишаються з розходженням вгору. Тренд надзвичайно сильний: ефективно так і не було пробиття вниз 20-денного MA. За даними всього ланцюжка накопичених чистих потоків коштів видно дуже сильні ордери на покупку Call і продаж Put. Ціль прямо вказує на ціну виконання 600. У зоні 600 GEX демонструє сильну позитивну gamma-експозицію, що натякає: у короткій перспективі може розпочатися нова хвиля сценарію “пробити 600”. За логікою торгівлі: доки немає ефективного падіння нижче 20-денного MA, слід твердо йти за трендом, роблячи відкуп на відкаті в бік догори, і не намагатися завчасно вгадувати “пік”.
MU (рис.2) після досягнення піку 1200 відкотився вниз. Нещодавно він ненадовго опустився нижче 1000. За останні кілька тижнів рівень 1000 був найщільнішою зоною підтримки з gamma-експозицією. Глибша сильна підтримка знаходиться на 50-денній середній (близько 897). У п’ятницю чистові потоки коштів знову пішли в плюс, що натякає: після формування “днища” в районі 1000 та закріплення з’явиться шанс знову кинути виклик історичному максимуму. У торгівлі більш надійна логіка — чекати повторного відкату ціни до попередніх структурних мінімумів (наприклад, 50-денного MA), і лише потім розглядати покупку; або чекати ефективного прориву над опором EMA 20, а тоді вже йти за трендом у покупку. Також лінія спадного тренду, з’єднання 25 червня з 30 червня та, далі, 9 липня, була неодноразово протестована тричі і не пробилася; в четвертий раз імовірно прорветься, але за нинішньою траєкторією цієї лінії, радше станеться так: спершу прорив, потім відкат для підтвердження, і тільки тоді — справжній наступ. Не радимо поспішати з покупками, доки ще не підтверджено ефективність прориву. Звіт Hailots (7/22) — до цього MU/Майкрон впав, тож, імовірно, буде хвиля відновлення. Я все ще бачу MU/Майкрон ведмежим сценарієм: після пробиття червоної лінії тренду ціна відкотиться, а потім знову впаде. 1150 має “гэп”.
Meta сформувала сильний відскок від мінімуму 550. Денна амплітуда — майже 10%. Наразі ціна вже знову стоїть вище EMA 200 і SMA 200. Накопичені чисті потоки коштів у діапазоні 650–700 демонструють явний бичачий чистий приплив; лише біля 700 є частковий тиск на продаж Call. Якщо в короткій перспективі буде відкат до 650, це буде непогана точка для набору позиції “за ціною входу” (buy the dip).
Початок сезону звітів за Q2 офіційно стартував (рис.1)
У цілому: наступний тиждень — це і тиждень із дуже високою концентрацією макроданих (CPI, PPI, роздрібні продажі), і перший тиждень, коли сезон звітів офіційно стартує. Плюс геополітична невизначеність ще не зникла; волатильність, імовірно, буде помітно більша, ніж у попередні кілька тижнів. Рекомендовано залишатися гнучкими: торгувати, слідуючи сигналам підтвердження для ключових рівнів, і не ставити наперед на один напрям, набираючи повну позицію завчасно.