Аналітик знизив прогноз прибутку SK hynix на другий квартал, але очікує, що довгострокове зростання прибутку триватиме

Odaily星球日报 повідомляє: аналітик Citrini jukan опублікував допис на платформі X, у якому зазначив, що аналітик KIS Semicon Minsook Chae прогнозує операційний прибуток SK Hynix у II кварталі 2026 року на рівні 60,4 трлн вон, що на 61% більше у квартальному вимірі та на 556% більше у річному вимірі; це на 8% нижче від ринкового консенсусу в 65 трлн вон.

Аналітик зазначив, що зниження прогнозів головним чином зумовлене тим, що частка продажів SK海力士 HBM є вищою, ніж у колег, зростання цін на звичайну DRAM є нижчим, ніж раніше очікував ринок, а також тим, що довгострокові угоди з постачанням (LTA) спричиняють тенденцію до стабілізації ASP (середньої ціни). Він знизив прогноз темпів квартального зростання комплексного DRAM ASP на II квартал 2026 року до 28,9%, раніше було 50,0%; а також знизив прогноз темпів зростання ASP для commodity DRAM до 34,2%, раніше було 60,6%. Оскільки HBM4 у серійне виробництво в 2026 році офіційно стартує в III кварталі, комплексний темп зростання ASP повернеться до приблизно 10% на середньому рівні квартального приросту ринку.

Однак, на думку цього аналітика, це коригування не є сигналом спадної тенденції в галузі; недавні коригування очікувань є більш реалістичним відображенням структури LTA на 3–5 років. Він прогнозує, що це забезпечить стабільніший довгостроковий ріст прибутковості: у фінансових роках 2026–2028 операційний прибуток у річному вимірі зростатиме відповідно на 419%, 53% та 19%.