ВПС США розпочали четверту хвилю авіаударів по Ірану, а міжнародні ціни на нафту відразу різко зросли більш ніж на 3%. Дані США з ІСЦ за цей тиждень і парламентські свідчення посадовців Федеральної резервної системи прямо визначатимуть подальший напрям руху глобальних ринків.

Геополітична напруженість на Близькому Сході знову загострилася: у США вікендові було проведено четверту військову атаку, після чого Іран негайно оголосив про безстрокову блокаду Ормузької протоки. Слова обох сторін повністю суперечать одне одному. Американська сторона заявляє, що маршрут є нормальним для проходження, тоді як Іран наполягає на блокаді доти, доки США не припинять військове втручання. Центральне командування США також вийшло спростувати, що Іран контролює протоку. Цей шлях забезпечує транспортування п’ятої частини світової нафти, а загострення конфлікту безпосередньо підштовхує ціну на сиру нафту.

На початку дня американська нафта зросла більш ніж на 3%, котирування — 73.64 долара; Brent піднялася до 78.36 долара. Різкий стрибок цін на нафту посилив занепокоєння щодо інфляції: ринок став робити ставку на те, що ФРС збереже політику жорсткості. Доходовість 10-річних держоблігацій США зросла на 2 базисні пункти до 4.59%, а ф’ючерси на ставки показують, що до кінця року ще є 34 базисні пункти можливого підвищення ставок. Під тиском золото опустилося нижче позначки 4100, денне падіння — 1.2%; ф’ючерси на три основні індекси американських акцій синхронно знизилися, а ф’ючерси на Nasdaq впали на 0.52%.

Головні акценти ринку цього тижня зосереджені в другій половині тижня: у вівторок о 20:30 буде оприлюднено ІСЦ США за червень. Очікування ринку: загальна інфляція знизиться з 4.2% до 3.8%, а базова інфляція трохи зменшиться до 2.8%. Після цього голова ФРС протягом двох днів поспіль візьме участь у слуханнях у Конгресі — це його перші публічні свідчення після вступу на посаду. Ринок приділятиме особливу увагу тому, як він висловиться щодо інфляції та темпів підвищення ставок.

Нинішня логіка ринку зрозуміла: конфлікт на Близькому Сході підвищує ціни на нафту → інфляційні очікування відновлюються → очікування зниження ставок ФРС відкладаються, і ризикові активи зазнають тиску. Коливання цін на нафту безпосередньо впливають на силу політики ФРС зі стиснення: якщо дані ІСЦ перевищать очікування, ймовірність повторного підвищення ставок у вересні суттєво зросте.

Коливання на ринку цього тижня суттєво збільшаться: позиції обов’язково треба належно захеджувати ризики, щоб уникнути збитків через коливання в обидва боки, спричинені новинами за даними.

#GateUS合规扩展佛罗里达