Blue Arrow Aerospace IPO оновлює фінансові матеріали: минулого року чистий збиток перевищив 17 млрд юанів

Згідно з вебсайтом Шанхайської фондової біржі, 29 червня компанія Beijing Lanjian Aerospace Space Technology Co., Ltd. (далі — “Blue Arrow Aerospace”) оновила подані відповідні фінансові матеріали, а статус перевірки її IPO було змінено на “Вже поставлено запитання”.

Заявку на IPO Blue Arrow Aerospace на Кінцевій платі для технологічних підприємств (科创板) було прийнято 31 грудня 2025 року, цього року, 22 січня, компанія перейшла до етапу запитань. Раніше IPO було призупинено 31 березня через те, що фінансові матеріали, зазначені у документах заявки на випуск і лістинг, втратили чинність. У міру оновлення фінансових даних Blue Arrow Aerospace відновила процес розгляду лістингу.

У проспекті емісії зазначено, що Blue Arrow Aerospace в основному займається розробкою, виробництвом двигунів на рідкому кисні та метані (液氧甲烷) і ракет-носіїв та наданням послуг комерційних запусків у космічній галузі. Станом на дату підписання проспекту емісії компанія успішно виконала 7 місій із запуску рідинно-паливних ракет (6 місій ракетоносія серії “朱雀二号”, 1 місія ракетоносія “朱雀三号”), а ракетоносій серії “朱雀二号” уже став першою в Китаї комерційно-цивільною ракетою на рідинному паливі, що вийшла на серійне виробництво та комерційне застосування.

Згідно з найновішими фінансовими даними, у 2023—2025 роках Blue Arrow Aerospace відповідно отримала виручку від реалізації 395.21 млн юанів, 427.83 млн юанів і 5209.63 млн юанів; материнський чистий прибуток становив відповідно збиток 11.88 млрд юанів, 8.76 млрд юанів і 17.11 млрд юанів. Що стосується грошових потоків, у звітному періоді чистий грошовий потік від операційної діяльності становив відповідно -8.09 млрд юанів, -11.41 млрд юанів і -12.21 млрд юанів.

Джерело зображення: проспект емісії Blue Arrow Aerospace

Щодо причин, з яких компанія ще не досягла прибутковості, Blue Arrow Aerospace зазначає, що у звітному періоді її ракетні носії на рідкому кисні та метані серії “朱雀” перебували лише на початковій стадії комерційних запусків, обсяг доходів від послуг із запуску був невеликим і не відзначався стабільністю, через що було важко покрити витрати. Компанія працює в аерокосмічній галузі обладнання, яка є технологічно інтенсивною; компанія постійно зберігала високий рівень інвестицій у науково-дослідні та дослідно-конструкторські роботи, щоб забезпечити передовий характер технологій. У звітному періоді сума витрат на R&D компанії була високою і становила відповідно 8.3 млрд юанів, 6.13 млрд юанів і 9.22 млрд юанів.

Blue Arrow Aerospace попереджає, що внаслідок впливу багатьох складних чинників, зокрема конкуренції в галузі, темпів комерційних запусків середньої ракети-носія на рідкому кисні та метані серії “朱雀二号” та прогресу розробки компанією великої/середньої ракети-носія на рідкому кисні та метані багаторазового використання серії “朱雀三号”, її виручка може не зрости до запланованого рівня, а також існує ризик постійних збитків упродовж певного часу в майбутньому.

Для цього IPO на 科创板 Blue Arrow Aerospace планує залучити 75 млрд юанів; після вирахування витрат на емісію всі кошти будуть спрямовані на проєкт підвищення виробничих потужностей багаторазових ракет та проєкт підвищення технічних можливостей багаторазових ракет.