Кімі надіслав(ла) фотографію «кредитної картки, створеної для AI»

Автор: Цай Пенчень; Джерело: Barrons Barronс

10 липня, компанія Kimi від Dimensity (йогурт?), разом із China Agriculture Bank, а також American Express, офіційно випустили «першу у світі AI-native кредитну картку». Ця картка почала готуватися ще в квітні цього року, відкриття попередніх замовлень відбулося 12 червня, а вже за якихось три місяці її вдалося вивести в практичну площину. На тлі того, що ринок кредитних карток третій рік поспіль скорочується за обсягами, це виглядає як «швидкоплинний шлюб» між стартапом із великими мовними моделями та держбанком і міжнародною картковою організацією.

Згідно з визначенням на офіційному сайті Kimi, так звана «AI-native кредитна картка» означає, що членство в Kimi, ліміти тощо як ключові основні переваги вбудовуються в систему відкриття картки та нарахування/витрати балів. А через курси з промптами, AI-семінари та подібні активності користувачі отримують досвід використання AI у процесі користування карткою.

На відміну від раніше поширеного в ринку формату ко-брендингових карток, де «банк є головним, а AI-переваги виступають додатковими бонусами», Kimi-ко-брендована кредитна картка напряму пов’язує рівні AI-членства з рівнями картки. Продукт має два рівні: звичайна версія відповідає рівню членства Kimi для початківців (Andante) — основна картка має річну плату 580 юанів, перший рік безкоштовний, а за умови витрат 10 разів наступний рік без річної плати; преміальна платинова картка відповідає рівню членства Kimi Pro (Allegretto) — річна плата за основну картку 880 юанів, а 200 тисяч балів можна використати для покриття річної плати.

У дизайні ключових переваг власники карток можуть через бали обмінювати їх на Agent-ліміти, ліміти Kimi Code, а також кваліфікацію для внутрішніх тестів нових моделей Kimi та інші ресурси для AI-продуктивності. Правило обміну балів — 1000:1. Бали за щоденні витрати можна обмінювати на переваги членства Kimi зі знижкою 20%, а максимальна підтримка — до 50% вартості з використанням балів. Власники преміальної платинової картки також можуть користуватися персоналізованими перевагами на кшталт «пріоритетного диспетчерського обслуговування AI у пікові періоди», «преміальних приватних зустрічей» і курсів з промптами.

За місяць поспіль з’явилися п’ять «Token-карток»

З погляду моделі співпраці комерційні запити за спинами трьох сторін не є однаковими.

Для Kimi це спроба «другої кривої зростання» поза підписною моделлю. Довгострокова комерціалізація C-сторони великих мовних моделей тривалий час базується на щомісячній підписці, тож стеля очевидна. Кредитна картка з’єднала ланцюжок «щоденні витрати — бали — обчислювальні потужності», фактично вбудовуючи залучення та утримання користувачів у високочастотний платіжний сценарій.

Вибір American Express особливо показовий. ЦА American Express у Китаї та за кордоном — це бізнес-люди, а також фахівці, що працюють у сфері кросбордер, тобто споживачі з високою платоспроможністю — і значною мірою збігається з портретом людей, які готові платити за production-лінійку AI. А за повідомленням керівника B-сторони 月之暗面 (Dimensity) наприкінці червня, Kimi за кордоном наростив і платних користувачів, і API-прибутки на 400%; продукт уже працює у 200+ країнах і регіонах. Для компанії, яка сприймає глобалізацію як двигун зростання, міжнародна мережа American Express означає готовий канал із низькою вартістю для досягнення закордонних користувачів.

Для ABC (Agricultural Bank of China) це інструмент, щоб перехопити технологічну аудиторію в боротьбі за вже наявний портфель кредитних карток. Станом на кінець 2025 року кількість випущених кредитних карток у країні знизилася до 696 млн штук: це на 111 млн менше від пікового рівня на кінець III кварталу 2022 року, і триває третій рік поспіль спад. Традиційні знижки на ресторанні послуги, членство для поїздок тощо поступово втрачають «граничну привабливість», тоді як Token як «електроенергія для епохи AI» має справжню корисність для розробників, працівників технологічної сфери та високочастотних AI-користувачів — тобто цінних груп. Це дає змогу одночасно досягати цілей на кшталт залучення нових клієнтів, стимулювання активності та накопичення активів.

Для American Express це крок, щоб не випасти з наративу про AI-платежі в момент, коли Visa гучно співпрацює з OpenAI, а Mastercard просуває Agent Pay. Спільний запуск з провідним китайським постачальником великих моделей — це своєрідний «вчасний» хід у цій історії.

Починаючи з червня, багато банків, зокрема 招商銀行, 平安, 浦发 і 网商, вже послідовно запустили продукти з картками, що надають переваги з AI обчислювальними потужностями, сформувавши хвилю доволі гучних індустріальних інновацій. У середині червня 招商銀行 випустив інженерну кредитну картку зі спеціальними AI-перевагами, прив’язаними до функцій MiniMax; 30 червня 平安银行 разом із China UnionPay (Китайська платіжна мережа) та Tencent Cloud представили «AI 智算 卡», інтегрувавши пакет TokenPlan з обчислювальними потужностями та Tencent WorkBuddy; на початку липня 浦发银行 разом із China UnionPay та Alibaba Cloud опублікував «Пудун Техноеліта кредитна картка (Cloud Smart Edition)», при цьому повний обсяг субсидій обчислювальних потужностей може сягати 3 млрд Qianwen Model tokens; 网商银行 у кінці червня разом із Alibaba Cloud та Zhima (芝麻) Enterprise Credit тощо оновив Business-картку, пропонуючи для МСП максимально до 10 млн Token для тестування та AI-можливості підприємницького типу.

Протягом останнього місяця щонайменше п’ять «Token-карток» з’явилися дуже щільно, що свідчить про високу увагу банківської галузі до цього диференційованого сегмента.

Token-кредиткам ще потрібно подолати кілька бар’єрів

Попри шум, масштабування цих продуктів усе ще стикається з реальними обмеженнями.

По-перше, це «червоні лінії» щодо комплаєнсу та роботи з даними. У межах чинної регуляторної рамки дані транзакцій фінансових активів є ключовою чутливою інформацією, а записи викликів великих моделей відносяться до інформації про поведінку особи. Головний аналітик компанії 博通咨询 王蓬博 зазначив, що передача двох категорій даних між інституціями вимагає отримання від користувача окремого, чітко вираженого дозволу; між банком і платформою обчислювальних потужностей потрібна фізична ізоляція; фінансові ключові дані не можна напряму синхронізувати з третіми сторонами й тим більше використовувати для тренування моделей.

По-друге, вартість і стандарти. Динамічні коливання вартості обчислювальних потужностей можуть зробити витрати на погашення/виконання наданих переваг неконтрольованими — ціни на inference для великих моделей протягом останніх двох років продовжували знижуватися. Тож Token-переваги, які сьогодні обіцяють, завтра можуть зменшитися в реальній цінності або навіть «піти навспак»; стандарти підрахунку Token у різних вендорів не єдині, що створює бар’єри для взаємного обміну перевагами; а розподіл ролей, прав і обов’язків у сервісах обчислювальних потужностей не є чітким — що також може спричинити суперечки між споживачами.

По-третє, відповідність цільовим сегментам. Token-переваги природно більше орієнтовані на розробників і глибоких AI-користувачів, тоді як для пересічних власників карток без звички користуватися AI сприйняття переваг буде обмеженим. Заступник директора Національної лабораторії фінансів і розвитку 曾刚 зазначив, що в короткій перспективі це різновид диференційованого інструмента залучення клієнтів; у довгій перспективі є потенціал сформувати «ціннісне замкнене коло» формату «споживання — обчислювальні потужності — виробництво». «Але на даний момент аудиторія є менш масовою, універсальність переваг недостатня, тож чи можливо масштабовано повторити це — має перевірити ринок».

Для Kimi значення цієї кредитної картки може бути не лише в залученні клієнтів. За умов глобальної конкурентної боротьби, де оцінки OpenAI та Anthropic однаково наближаються до трильйона доларів США та паралельно запускається процес IPO, китайські постачальники великих моделей терміново прагнуть довести життєздатність комерціалізації C-сторони.

Насправді хвиля «AI + фінанси» вже має більш радикальні спроби за кордоном.

У червні цього року Visa оголосила про стратегічне партнерство з OpenAI: AI-агенти можуть використовувати токенізовані платіжні реквізити (а не вихідні номери карток), щоб ініціювати транзакції безпосередньо в межах «обмежувальних огорож» — наприклад, попередньо заданих лімітів витрат користувача, діапазону мерчантів тощо. Натомість Mastercard з 2025 року просуває Agent Pay, а цього року ще й об’єдналася з Stripe та понад 30 іншими інституціями, щоб запустити Agent Pay for Machines для транзакцій між машинами. Порівняно з тим, як закордонні гравці перебудовують інфраструктуру навколо «платежів через агентів», в Китаї нині «обчислювальні потужності, вшиті в картку» є значно обережнішим підходом — по суті, це оновлення системи переваг.