#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 Глобальний суперцикл напівпровідників має тривалий горизонт попереду. Згідно з щомісячним звітом Bernstein щодо глобального відстеження сховищ, бичачий ринок пам’яті структурно налаштований тривати до 2027 року.

Хоча найбільш стрімка, фаза гіперзростання цінового сплеску офіційно минула, базові фундаментальні показники залишаються міцними. Дані з останнього циклу підкреслюють таке:

* Сплеск DRAM у Q2: середні контрактні ціни на DRAM різко зросли на 74% квартал до кварталу, завдяки стрибку на 80% у Mobile DRAM та зростанню понад 60% у Server DRAM.

* Фаза охолодження в Q3: очікується, що приріст цін для традиційної DRAM сповільниться до 13%–18% через послаблення попиту з боку споживчої електроніки та смартфонів у глобальному масштабі.

* Розгалуження NAND: спотові ціни на пластини демонструють помірне пом’якшення, але контрактні значення для високоякісних корпоративних SSD та мобільного сховища тримаються впевнено, зростаючи приблизно на 60%.

Основним рушієм, що підтримує це багаторічне підвищення, є ненаситний попит на інфраструктуру з боку постачальників AI-облаку, які фіксують структурні довгострокові угоди (Long-Term Agreements). Bernstein зберігає високу частку впевненості в позитивних рейтингах Samsung, SK Hynix, Micron і SanDisk, водночас закликаючи до обережності в оборонній стратегії щодо Kioxia.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware