Перед открытием торгов — одно сообщение

— У понедельника в реальности важнее не то, что сказали Иран, а то, как нефть «переведёт» эту фразу.

Самые свежие новости перед открытием торгов в понедельник:
Центральное командование ВС США сообщает: по Ирану нанесён третий раунд авиаударов. Кроме того, агентство Fars News сообщает, что Иран потребовал от США выполнить «достигнутый консенсус» прежде чем проводить любые переговоры. Сообщается, что США сначала должны выполнить согласованные условия, чтобы нормализовать работу Ормузского пролива.

Инвесторы будут пристально следить за открытием глобальных рынков в понедельник в 6:00 по пекинскому времени.

Во-первых, ближе к 23:00 в пятницу, золото и американские акции начали отскок, потому что тогда Трамп опубликовал твит с фразой: «мирные переговоры можно продолжать без прекращения огня», а теперь Иран опроверг слова Трампа — это создаёт вызов для сценария движения рынка в понедельник.

Во-вторых, заявления на открытии рынка в понедельник — самое важное: аналитики будут смотреть, «сработает ли сбой» (если это просто небольшой рост или небольшое падение, то это будет обычная переработка рисков после выходных). Нефть — главный объект наблюдения: если рост будет лишь умеренным, то эффект будет контролируемым, и внимание рынка мгновенно переключится, потому что во вторник будет опубликован американский индекс CPI за июнь. На американские акции будет давить, но пока нефть не выйдет из-под контроля (американская нефть марки WTI не поднимется выше 75 долларов), инвесторы продолжат покупать AI и крупные технологические акции. Однако если нефть снова поднимется выше 75 долларов и приблизится к 80 долларам, рынок начнёт торговать заново по логике «энергетическая инфляция, повышение ставок ФРС, сжатие оценок».

В-третьих, сейчас на рынке одновременно борются за право интерпретации два сценария: первый — геориск под контролем, нефть не может расти, ожидания повышения ставок ФРС снижаются, AI продолжает собираться в «тесную компанию»; второй — нефть снова и снова идёт вверх, инфляция вновь набирает обороты, ФРС не может ослабить, оценки снова оказываются под давлением.

В-четвёртых, рынок будет одновременно следить за тремя ключевыми техническими уровнями: сможет ли американская нефть снова закрепиться выше 75 долларов, пробьёт ли доходность 10-летних U.S. Treasuries уровень 4.60%, а индекс доллара снова закрепится выше 101 — это станет краткосрочным водоразделом быков и медведей на глобальных рынках.

Но понедельник — не день окончательного направления: это день повторного ценообразования рисков перед CPI на следующей неделе. Рынку нужно ответить не на вопрос «закончится ли война», а на вопрос «может ли геополитика продолжать повышать инфляционные ожидания». Если нефть не удержится на уровне 75 долларов, плохие новости могут быть восприняты рынком как фоновый шум; если нефть снова начнёт приближаться к 80 долларам, активы могут быть вынуждены вернуться к исходному вопросу: может ли ФРС продолжать делать вид, что она этого не заметила.