Продовження з минулого разу: США й Іран знову посварилися, Ормузьку протоку знову закрили, але ринок «пройшов десенсибілізацію»

Сьогодні під ранок, на тлі того як Іран оголосив про закриття Ормузької протоки, я дивлюся на котирування — ціни не зірвалися в панічний стрибок, навпаки, ціни тримаються стабільно, і це демонструє надзвичайно виражену ознаку «десенсибілізації» ринку.
Чому? Давайте розберемо:
Фундаментальні фактори:
З моменту початку американо-іранської війни та оголошення про закриття Ормузької протоки — понад 100 днів — на початку було найгірше: через морські перевезення, нафтові видобувні потужності не мали буферного періоду, і вони опинилися в ситуації «ані туди, ані сюди». Сира нафта миттєво з 65 підскочила приблизно до 120. Але з часом і покупці, і продавці нафти не хотіли, щоб їх «прикували» до одного-єдиного коридору, тож почалися різні альтернативні маршрути: наприклад, кілька днів тому — розширення Саудівською Аравією нафтопроводу через Червоне море, а в останні кілька днів — пропозиція Оману та Ірану щодо двоколійного управління. Насправді це все знижує вплив закриття протоки як одиночного фактору.
Це означає, що оголошене Іраном закриття насправді стосується лише шляхів у межах його територіальних вод: якщо натомість «вивільниться» проміжний маршрут, сиру нафту все одно можна транспортувати. Це є дуже стриманим театральним жестом, адже новий президент Ірану перебуває на етапі зміцнення влади, а всередині країни йому потрібна жорстка позиція. Зовні ж теж треба залишати простір для маневру, щоб уникнути повномасштабних ударів з боку США.
Погляд на середньо- та довгострокову перспективу: географічна/регіональна «периферійна» ефективність зменшується, охолодження — імовірний сценарій
Зараз логіка ринкового консенсусу така: доки немає загрози самій нафтовидобувній інфраструктурі, лише «локування» судноплавного маршруту є історією про «вовка, який прийшов», тобто перебільшенням. Сторони США й Іран наразі йдуть по лезу — США завдають точкових ударів, але не здійснюють повномасштабного вторгнення, Іран усно демонструє рішучість + точно контролює інтенсивність ударів. Беручи до уваги те, що