3 причини, чому я думаю, що Meta Platforms прямо зараз — це шалено вигідна покупка

Цей рік був важким для акціонерів Meta Platforms (META +6.16%). Спеціаліст із соціальних мереж і штучного інтелекту (AI) відстає від ширшого ринку: акції впали на 9% за останній рік (станом на закриття торгів у четвер) проти зростання на 21% для S&P 500.

Головний сприятливий фактор — побоювання щодо значних витрат Meta, пов’язаних із AI. Інвестори побоюються, що ці витрати стиснуть прибутки компанії і в підсумку переважать вигоди.

Однак я вважаю, що розпродаж зайшов занадто далеко. Численні каталізатори можуть підкинути акції Meta вгору протягом минулого року, і я не думаю, що інвестори відстежували все. Давайте розглянемо ці драйвери й те, чому я вважаю, що Meta Platforms — це кричуща вигідна покупка прямо зараз.

Джерело зображення: The Motley Fool.

1. У голові в хмарах

Технічний світ був приголомшений минулого тижня чутками про те, що Meta розробляє бізнес із хмарної інфраструктури, повідомляє звіт Bloomberg. Це означало б, що компанія напряму конкуруватиме з лідерами галузі Amazon Web Services (AWS), **Microsoft Azure та Alphabet's Google Cloud.

Одна з ключових переваг для операторів хмари, окрім продажу обчислювальних потужностей на вимогу, — це вбудований ринок для продажу AI-моделей. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI та Azure AI Foundry надають клієнтам доступ до топових AI-моделей і сервісів без потреби витрачати значні кошти на базову інфраструктуру. Це дало трьом провайдерам хмари відчутну перевагу над Meta. Якщо компанія розробить власний хмарний сервіс, це вирівняє ігрове поле.

Meta активно інвестує в дата-центри, щоб підтримувати свої AI-амбіції. Наявність каналу для продажу надлишкової хмарної місткості та для просування власних моделей стало б вигідним для Meta й підняло б її AI-стратегію на наступний рівень.

2. Значно нижчі витрати на AI-інфраструктуру

Одним із найбільших питань, що висить над Meta цього року, є агресивні витрати компанії на AI-проєкти capex. У першому кварталі Meta підвищила прогноз, заявивши, що очікує витрати в діапазоні $125 млрд — $145 млрд, що більше за попередній діапазон $115 млрд — $135 млрд. Більша частина цих витрат просуватиме розбудову її дата-центрів для підтримки AI-амбіцій. Деякі інвестори побоюються, що витрати Meta випереджатимуть віддачу від масштабних інвестицій компанії.

Однак, за даними аналітика BofA Джастіна Попа, розбудова AI-інфраструктури Meta є значно більш економічною, ніж очікувалося. Компанія працює над тим, щоб забезпечити додаткові 14 гігават (GW) до кінця наступного року, причому 1 GW уже працює. Аналітик спочатку оцінював вартість Meta на рівні $45 млрд за 1 GW, але внутрішня меморандум-нотатка Meta вказує, що вартість ближче до $22 млрд. Якщо ці цифри «хоча б частково виявляться точними, Meta, ймовірно, змогла забезпечити суттєві заощадження коштів» — значно нижчі за очікування Волл-стріт, зазначає аналітик.

Крім того, компанія об’єдналася з Broadcom, щоб розробити набір чипів Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Ці спеціалізовані процесори мають бути розроблені для більшої ефективності в межах конкретних задач, тим самим зменшуючи операційні витрати, пов’язані з AI. Перший із цих кастомних чипів, під назвою «Iris», за повідомленнями має стартувати у виробництво в вересні.

Розгорнути

NASDAQ: META

Meta Platforms

Зміна сьогодні

(6.16%) $38.92

Поточна ціна

$670.40

Ключові показники даних

Ринкова капіталізація

$1.7TРинкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгованих акцій, що перебувають в обігу. Не включає незареєстровані, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Імплікована ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгованих акцій, що перебувають в обігу. Не включає незареєстровані, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Імплікована ринкова капіталізація може відрізнятися.

Діапазон за день

$658.01 - $677.85

Діапазон за 52 тижні

$520.26 - $796.25

Обсяг

2.3M

Сер. обсяг

17.8M

Валовий прибуток

81.94%

Дохідність дивідендів

0.31%

3. Прийом на ресепшені Muse Spark

Після прохолодного прийому її AI-моделі Llama 4 минулого року Meta зробила крок назад, щоб перегрупуватися. Вже цього тижня компанія випустила Muse Spark 1.1, і перші відгуки свідчать, що компанія натрапила на влучення. Остання мультимодальна AI — яка живить AI-асистента Meta AI — пропонує передове міркування та здатна обробляти складні процеси. Оновлення також дає агентне програмування, або можливість писати, тестувати й відлагоджувати код із мінімальною участю людини.

Хоча ці останні моделі все ще відстають від моделей OpenAI та Anthropic, Meta суттєво скоротила розрив завдяки Muse Spark. Крім того, вартість використання є нижчою, ніж у лідерів, адже генеральний директор Марк Цукерберг пообіцяв «агресивні» ціни та «значно доступнішу вартість» для своєї флагманської моделі. Розробники, які тестують Muse Spark, зможуть користуватися ним безкоштовно, хоча їм доведеться платити понад певний поріг використання.

Створення цієї AI-моделі наступного покоління виводить Meta на рівень «великої ліги», а її агресивне ціноутворення, без сумніву, приверне серйозних користувачів.

Кричуща вигідна покупка?

Незважаючи на ці суттєві зміни та розширення можливостей, Meta все ще торгується зі знижкою відносно багатьох своїх конкурентів із «Великої сімки» (Magnificent Seven). Зараз акції продаються менш ніж за 23 рази прибутки (станом на закриття торгів у четвер).

Це приваблива ціна для компанії, у якій є так багато способів виграти, і саме тому я вважаю, що Meta Platforms — це кричуща вигідна покупка прямо зараз.