Державні великі банки знову пропонують персональні великі депозитні сертифікати на 5 років

Журналіст «Сек’юриті Дейлі» Ян Цзе

Нещодавно Банк Китаю опублікував повідомлення, в якому оголосив про продаж 1 липня першого випуску особистих депозитних сертифікатів великого номіналу за 2026 рік, що привернуло увагу ринку.

Згідно з оголошенням, у рамках цього розміщення пропонуються депозитні сертифікати великого номіналу в юанях із фіксованою процентною ставкою стандартного типу, з термінами 1 місяць, 3 місяці, 6 місяців, 1 рік, 2 роки, 3 роки, 5 років — усього сім термінів. Типи продуктів поділяються на три категорії: звичайний продукт, продукт №1, продукт №3. При цьому для звичайного продукту річна ефективна ставка за 5 років становить 1,6%; для продукту №3 річна ефективна ставка за 5 років — 1,55%, при цьому сума старту в обох випадках — 200 тис. юанів.

У повідомленні Банк Китаю зазначив, що ставки за депозитними сертифікатами великого номіналу є більш конкурентними порівняно з депозитними продуктами з котируваними ставками на той самий строк, а також що вони мають добру ліквідність: можна неодноразово здійснювати часткове дострокове вилучення, оформити заставну позику, а продукти з виплатою відсотків разом у день закінчення строку підтримують передачу між клієнтами-фізичними особами. Окрім того, вони вирізняються високою надійністю та багатофункціональністю.

Після перевірки в застосунку Банк Китаю журналіст «Сек’юриті Дейлі» з’ясував, що наразі річна ефективна ставка за строковим депозитом «повна сума на строк» на 5 років у цьому банку становить 1,30%. У порівнянні з цим ставки за депозитними сертифікатами великого номіналу справді мають перевагу та забезпечують вищу дохідність.

Анліюнський (娄飞鹏) дослідник у Китаїйському поштово-ощадному банку в коментарі журналісту «Сек’юриті Дейлі» зазначив, що відновлення Банком Китаю продажу депозитних сертифікатів великого номіналу на 5 років відображає потребу банків у стабільних зобов’язаннях на тлі звуження чистої процентної маржі. Цей крок спрямований на завчасне фіксування довгострокових коштів із низькою вартістю, щоб протистояти тиску на зниження дохідності на стороні активів.

«Відновлення Банком Китаю продажу депозитних сертифікатів великого номіналу на 5 років — це його власна потреба у спеціальній структурі зобов’язань, пов’язаної з транскордонним бізнесом, а не розворот галузевого тренду». Професор фінансів Університету Нанькай Тянь Ліхуей, коментуючи під час інтерв’ю журналісту «Сек’юриті Дейлі», сказав: як державний банк із найвищим рівнем інтернаціоналізації, він має за допомогою зіставлення довгострокових зобов’язань і довгострокових транскордонних активів зменшити тиск, пов’язаний із невідповідністю дюрацій. Ставка за особистими депозитними сертифікатами великого номіналу на 5 років (1,60%) лише на 5 базисних пунктів вища, ніж на 3 роки (1,55%), тож витрати є контрольованими. Крім того, механізм передачі знижує ризик ліквідності. За умов звуження чистої процентної маржі до 1,40% цей крок є точковою оптимізацією під специфіку його активів і зобов’язань.

Насправді наприкінці 2025 року кілька державних банків уже зняли з продажу депозитні сертифікати великого номіналу на 5 років; станом на зараз, крім Банку Китаю, інші державні банки все ще не розмістили депозитні сертифікати великого номіналу на 5 років. Після того, як журналіст «Сек’юриті Дейлі» перевірив застосунки мобільного банкінгу ще п’яти державних банків, він дізнався, що нині найбільший термін депозитних сертифікатів великого номіналу, що продаються в Промислово-торговельному банку, Аграрному банку, Банку будівництва тощо, становить 3 роки; найвища річна ефективна ставка — 1,55%, а в частині продуктів відображається, що ліміти вже розкуплено; натомість Поштово-ощадний банк і Банк зв’язку наразі не мають у продажу депозитних сертифікатів великого номіналу.

Щодо подальших галузевих тенденцій, Тянь Ліхуей вважає, що ймовірність того, що інші банки приєднаються й відновлять продаж, є низькою. Зараз ситуація з ліквідністю є достатньою, а очікування зниження ставок домінують, тому банки загалом схильні гнучко реагувати на зниження ставок за рахунок продуктів із короткими строками. У майбутньому пропозиція депозитних сертифікатів великого номіналу, ймовірно, демонструватиме структурну диференціацію: державні банки й надалі скорочуватимуть довгострокові продукти, а регіональні банки або в окремі періоди здійснюватимуть випуски «до моменту», але тон усієї галузі — «короткі дюрації, низькі ставки» — не зміниться.

(Редактор: Цянь Сяоруї)

Ключові слова: