Щойно опубліковано рейтинг, що відображає здатність до активного інвестування в межах останнього відкритого публічного розміщення; інвестиційна компанія Morgan довго демонструє стабільно високі результати, постійно входячи до лідерів галузі.

2026 рік уже наполовину минув, ринок A-акцій продовжує розвиватися в умовах структурної диференціації, а здатність публічних інвестфондів до активного управління в сегменті пайових інвестицій знову чітко проявляється. Нещодавно Дочірня компанія Guotai Huatong Securities оприлюднила останній випуск рейтингу «Рейтинг результативності активних пайових активів компаній фондів» (基金公司权益类资产业绩排行榜), який показує: станом на кінець першого півріччя 2026 року 160+ керуючих компаній публічних фондів у своїх активних пайових фондах з початку року та за останній рік відповідно отримали середню дохідність 26.46% та 66.50%, суттєво обігнавши зростання індексу CSI 300 за той самий період на 7.55% (дані Wind), демонструючи прибуткову спроможність публічних фондів у складному ринковому середовищі.

На тлі диференціації результатів у галузі A-акцій здатність керуючих компаній до активного менеджменту стала фокусом уваги ринку. Деякі провідні компанії фондів, спираючись на багаторічний інвестиційний досвід, демонструють тривалу конкурентоспроможність, здатну «перетинати цикли». Наприклад, за даними Guotai Huatong Securities, станом на кінець першого півріччя 2026 року абсолютний рейтинг компанії Morgan Fund за останні три роки та за останні десять років становив відповідно 22/148 і 19/98, і в обох випадках вона входить до топ-1/5** галузі. Дані Wind показують, що станом на кінець першого півріччя Morgan Fund уже має 12 фондів «двічі по десять» (тобто фонд створено понад 10 років, а середньорічна дохідність за останні десять років перевищує 10%), що повною мірою відображає її видатні можливості в довгостроковому управлінні інвестиціями.

З точки зору результативності окремих продуктів: 9 фондів у складі Morgan Fund за останні три роки та за п’ятирічні періоди отримали оцінку Guotai Huatong «п’ять зірок». Серед них: фонд Morgan Core Growth, яким керує Лі Бо, фонд Morgan Emerging Momentum, яким керує Ду Мен, фонд Morgan Technology Frontiers, яким керує Лі Де хуі..

У прогнозуванні ринкових тенденцій Morgan Fund завдячує прогресивним дослідженням, точно виявляючи структурні інвестиційні можливості, що виникають із розвитку технологій. Дані Wind показують, що станом на кінець першого півріччя 2026 року 21 активний пайовий фонд компанії протягом останнього року досяг «подвійного зростання» чистої вартості (net value doubling).

Перспективи на наступний період: менеджер фонду Morgan Core Growth Лі Бо заявив, що у другій половині 2026 року, зберігаючи увагу до технологічного сектору, компанія буде зосереджуватися на недооцінених акціях росту, використовуючи низьку кореляцію між активами, щоб підвищити стійкість портфеля до ризиків і стабільність дохідності. Він вважає, що нині існують перспективи довгострокових інвестицій у якісних компаніях у таких сферах, як електрообладнання, TMT та споживчі сегменти з підрозділами. Наприклад, у ланцюзі постачання літієвої батареї: очікування зростання попиту є доволі чіткими, потенційна точка перелому може з’явитися в новому циклі, а декілька ланок продуктового ланцюга можуть мати інвестиційну цінність. У сфері споживчої електроніки, у міру швидкого проникнення технологій AI у «hardware» (апаратну частину), галузь перебуває у новому інноваційному циклі; відповідні провідні компанії, імовірно, вже оцінені на історично низьких рівнях, що забезпечує потенційну цінність для довгострокового стратегічного розміщення. Крім того, на тлі політики з розширення внутрішнього попиту в Китаї інвестиційні можливості в споживчих сегментах також заслуговують на увагу; компанія буде зосереджуватися на якісних цільових активах, що відповідають інвестиційній концепції GARP (розумна оцінка + зростання), із фундаментальними показниками, що демонструють постійний висхідний тренд.

*Абсолютна дохідність означає норму зростання чистої вартості (net value growth rate) активного фонду, яким керує компанія фондів, яка розраховується за період зі зважуванням за обсягом активів під управлінням. Обсяг активів під управлінням за період обчислюється як проста середня величина за доступним обсягом за період

**Для фондів пайових інвестицій абсолютна дохідність за 3/10 років відповідно становила 90.61% та .233.20%, кількість компаній, що брали участь в оцінюванні, відповідно була 148 і 98. 9 фондів, що отримали оцінку «п’ять зірок» у Morgan Fund на трирічний та п’ятирічний терміни за Guotai Huatong, включають: Morgan Technology Frontiers A, Morgan Emerging Momentum A, Morgan Selected 30 A, Morgan Alpha A, Morgan Two-Year Vision (holding)期, Morgan Hui Jian Two-Year Holding, Morgan China Advantage A, Morgan Outstanding Manufacturing A, Morgan Core Growth A. Звіт опубліковано 30 квітня 2026 року, він відображає оцінку за зірками станом на 24.4.2026.

(Редактор: Сюй Нань-нань)

Ключові слова：