#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 У глобального суперциклу напівпровідників попереду довга «стартова смуга». Згідно з щомісячним звітом Bernstein про глобальне відстеження сховищ, ринок «биків» у сфері пам’яті структурно розміщений так, щоб тривати до 2027 року.

Хоча найбільш стрімка, фаза гіперзростання цінового сплеску офіційно минула, базові фундаментальні показники залишаються міцними. Дані з останнього циклу підкреслюють таке:

Сплеск DRAM у Q2: середні контрактні ціни на DRAM різко злетіли на 74% квартал до кварталу, що підживлювалося 80% стрибком у Mobile DRAM і понад 60% зростанням Server DRAM.

Фаза охолодження у Q3: очікується, що приріст цін для традиційної DRAM сповільниться до 13%–18% у міру пом’якшення попиту з боку споживчої електроніки та смартфонів у глобальному масштабі.

Розгалуження NAND: спотові ціни на вафельні заготовки демонструють помірне послаблення, але контрактні значення для висококласних enterprise SSD та мобільного зберігання тримаються впевнено, підвищившись приблизно на 60%.

Головний рушій, що підтримує цей багаторічний висхідний цикл, — ненаситний попит на інфраструктуру від провайдерів AI-«хмари», які фіксують структурні довгострокові угоди. Bernstein зберігає висококонвекційні позитивні оцінки щодо Samsung, SK Hynix, Micron і SanDisk, тоді як закликає до оборонної обережності щодо Kioxia.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware