Чень Сяобейщоденник торгів | Звіт на Золотий тиждень·Спецвипуск для ведмедів (2026.7.11)

Ключова думка: Ведмежа структура на тижневому рівні не змінилася, кожне відскок — це боєприпаси для ведмедів. Тільки шорт вище 4100, лонг не робити.

I. Огляд ринку за тиждень: Розгін вгору — відкат, багаті неодноразово знову “збирають”

Цього тижня золото пройшло типовий сценарій «розгін вгору — відкат». У понеділок ціну підштовхнули шокуючі дані США за червень з ринку праці (додано лише 5.7 тис. людей), через що ціна золота на мить торкнулася двотижневого максимуму 4203. Але головам “биків” радість тривала недовго — ескалація ситуації на Близькому Сході знову посилилася: угода про припинення вогню між Ізраїлем та Іраном стоїть на межі розриву, ціни на нафту різко пішли вгору, підвищивши очікування щодо інфляції; водночас долар США та дохідність американських держбондів зміцнилися, а це, навпаки, тисне на золото, яке не приносить відсотків. З 6 по 8 липня лондонський спотовий золотий ринок сумарно знизився на 2.39%.

У середу ціна золота впала аж до внутрішньотижневого мінімуму 4021, після чого поблизу позначки 4000 отримала підтримку та відскочила до 4138. Але у п’ятницю імпульс покупців знову згас: ціна знову спробувала піти вгору, проте завершилася відкатом і врешті закрилася приблизно біля 4119.

Одна фраза підсумок: Бики тричі намагалися закріпитися біля 4135 — тричі їх “відбили” назад. Це не атака, це агонія, що тягнеться.

II. Основна логіка ведмедів (перевірка у трьох вимірах)

1. Фундаментал: ставка — це гора, що тисне на золото

Очікування підвищення ставок ФРС не були спростовані — їх просто посунули в часі. Станом на 10 липня ймовірність того, що у вересні піднімуть ставки, на ринку оцінюється все ще на рівні 47.7%. Новопризначений голова ФРС Волш займає більш орієнтовану на яструбів позицію; протокол червневого засідання показав, що більшість посадовців вважає за необхідне помірно посилити монетарну політику для досягнення цільових показників інфляції.

Ще важливіше: шлях впливу конфлікту на Близькому Сході вже розвернувся — конфлікт підштовхує енергетичні ціни → піднімає інфляційні очікування → зміцнює долар США та дохідність американських держбондів → золото під тиском. Раніше золото було активом для хеджування від ризиків, а тепер стало жертвою зростання інфляційних очікувань. Поки нафтові ціни не обваляться, золото навряд чи перевернеться.

JPMorgan чітко зазначив, що попередній етап “бичачого” тренду, який був зумовлений переважно ризик-апетитом (hedge sentiment) та купівлями золота центральними банками, уже завершився. Сильна негативна кореляція між золотом і реальними процентними ставками США знову відновилася: кожен підйом реальної ставки на 1 базисний пункт зумовлює зниження ціни золота приблизно на 20 доларів.

2. Рух капіталу: ETF продовжує втрачати “кров”, боєприпаси биків виснажені

Глобальні золоті ETF з кінця лютого зафіксували чистий відтік приблизно 128 тонн. Північна Америка за червень — чистий відтік на 5.5 млрд доларів США, за першу половину року — чистий відтік 7.7 млрд доларів США, що є найслабшим показником після 2013 року.

Хоча обсяги SPDR у ніч на 9 липня трохи зросли на 3.14 тонни до 1005.648 тонни, це лише епізодичне відновлення після різкого падіння — цього далеко не достатньо, щоб переламати загальну тенденцію. Гроші в ETF і надалі в чистому відтоку, тож у биків немає додаткових боєприпасів.

3. Техніка: “мертвий хрест” + тиск середніх ліній, ведмежа структура повна

Тижневий рівень: тижнева ведмежа структура не змінилася. Цей тиждень закрився червоною свічкою під середньостроковою ковзною. Полоси Боллінджера продовжують відкриватися вниз. 50-денна ковзна лінія вже впала нижче 200-денної, сформувавши “мертвий хрест” — це найвищого рівня сигнал тривоги для шортів.

Денний рівень: після того як у середині травня ціна втратила позицію під середньою лінією діапазону Боллінджера, це вже третій раз, коли вона натрапляє на опір біля середньої лінії та відкотиться. 20-денна (4140), 100-денна (4123) та 200-денна (4255) ковзні лінії всі нависають зверху. RSI 40.84 — ще нижче середньої лінії. Це не відскок, це стандартний “стрибок мертвого кота”.

4-годинний рівень: після відскоку до 4138 відбулося підвищення з подальшим відкатом — імпульс покупців згас. Будь-який відскок у межах 4120-4140 — це відправлення грошей ведмедям.

III. Ключові рівні наступного тижня (карта ведмежої засідки)

Рівень Опір (зона шорту) Підтримка (цільова зона)
Перший бій 4135-4140 4080-4100
Другий бій 4190-4200 4000-4020
Кінцева ціль 4255 (200 денна, сильний опір) 3940 (якщо прорветься, відкриє новий простір)

Життєва лінія ведмедів: 3940. Як тільки відбудеться пробій вниз, простір нижче відкриється до діапазону 3500-3600 (екстремальний сценарій JPMorgan).

Останній “прикриття” для биків: кругла позначка 4000. Якщо її проб’ють — це буде поразка.

IV. План торгів на шорт від Чень Сяобея

1. Наявні шорти: стоп-лосс — усім однаково поставити вище 4160. Ціль спочатку дивитися на 4080-4050, при падінні нижче 4000 — докупити (add) позицію, кінцева ціль 3940.
2. Хочу бути в “cash”, але теж шорт (порожня позиція): якщо у понеділок під час відкриття відскочить до 4130-4140 — одразу шорт, стоп-лосс 4155, ціль 4100-4080. Якщо відкриття одразу піде вниз — зачекайте відкату до 4100-4110 та тоді шорт, не гнатися за падінням.
3. Хочу робити лонг (попередження): не рекомендую. Якщо тобі все ж таки треба робити лонг, дозволяється лише спробувати лонг на малій позиції в діапазоні 4000-4020, стоп-лосс 3980, ціль 4080. Але пам’ятай: купувати “від дна проти тренду” — це найшвидший спосіб втратити гроші.
4. Тяжкий ризик: наступного тижня голова ФРС виступить по черзі перед слуханнями у Комітеті з фінансів Палати представників та Сенату. Будь-які “більш голубині” висловлювання можуть спричинити короткостроковий відскок, але це не розворот тренду, а просто краща ціна для входу ведмедів.

V. Висновок

Багато людей, побачивши відскок біля 4000, думають, що це дно. Але я скажу одну болючу річ: з 5400 до 4000 падіння — це мінус 1400 доларів, а відскок у 100 доларів це “вже дно”? Це називається лише боротьба в агонії.

Тижнева ведмежа структура не змінилася, “мертвий хрест” висить над ринком, ETF продовжує втрачати “кров”, ставки — гора тисне зверху. Поки ціна не закріпиться вище 4200, усі відскоки — це лише відновлення в межах ведмежого ринку.

Моя позиція дуже чітка: вище 4135 — шорт із заплющеними очима, стоп-лосс виставити, цілі — нижче 4000. Тренд — друг ведмедів, а бики — вороги ринку.

Я — Чень Сяобей. Дію за трендом: лише роблю дійсно визначені можливості всередині ведмежого тренду. Побачимось на полі бою наступного тижня!

⚠️ Попередження про ризики: Викладений вище аналіз є лише особистим трейдерським щоденником і не є інвестиційною порадою. Шорт має необмежений ризик (теоретично збиток без верхньої межі), тому обов’язково встановлюйте стоп-лосс. На ринку є ризики, входьте обережно.
$XAUUSD