Технологічні акції продовжили підтримувати Nasdaq три сесії поспіль у зеленій зоні, ADR SK Hynix у перший день різко зросла на 13%, Brent (нафта марки Brent) спочатку підскочила, а потім перейшла до падіння, золото вийшло з V-подібною траєкторією, але все одно завершило день у мінусі

Американські акції в п’ятницю продовжили зростання: індекс S&P 500 на закритті наблизився до історичного максимуму, технологічні акції очолили ринок. ADR SK海力士 у перший день виросли більш ніж на 13%, Meta різко піднялася приблизно на 6%, а торгівля, пов’язана з AI, знову повернулася в центр уваги.

Водночас напруженість в Ірані продовжувала наростати, але ринок демонстрував чітку стійкість до потрясінь: інвестори проігнорували геополітичні ризики та зосередилися на найближчому сезоні звітності.

У п’ятницю Трамп оголосив, що ірано-американська угода про припинення вогню «завершилася». Після короткого сплеску ціни на нафту швидко відкотилися назад: сира нафта третій день поспіль закрилася в мінусі, що забезпечило ринку додаткову підтримку.

Індекс S&P 500 закрився зростанням на 0.42%, до 7,575.39 пункту; від історичного максимуму, встановленого 2 червня, відставання становить лише 0.45%. Індекс NASDAQ зріс на 0.29%, індекс Dow — на 0.29%. За тиждень S&P 500 піднявся на 1.2%, NASDAQ — на 1.7%, а Dow знизився на 0.5%.

Ринок уже швидко перевів фокус на наступний тиждень: великі банки у вівторок дадуть старт сезону звітності за 2 квартал. Того ж дня буде оприлюднено дані CPI за червень, які вважаються найважливішими економічними даними США наступного тижня. Аналітики прогнозують, що у 2 кварталі прибуток на акцію у компаніях-складниках S&P 500 зросте в річному вимірі на 24%, а технологічні компанії стануть головним драйвером.

Премія за іранський ризик швидко зникає, падіння нафти задає тон настроям

Wall Street Journal зазначає: у п’ятницю Трамп знову заявив, що перемир’я припинено, а потім сказав, що Іран хоче й надалі «вести переговори» з американською стороною; США погодилися продовжувати переговори.

Нафта після короткого підйому розвернулася вниз: WTI впала на 0.8% до 71.52 долара за барель, продовживши триденну серію зниження.

За цією динамікою стоїть швидке охолодження очікувань щодо тривалого загострення ситуації. Vikas Dwivedi з Macquarie зазначив, що обидві сторони — США та Іран — обмежені реаліями економіки й політики, тож напруженість, імовірно, буде відносно короткочасною.

Він підкреслив, що для США, через скорочення доступних важелів для зменшення обсягів викидів, існує ризик відкату цін на нафту; а також ризик зберігається: Іран продовжує створювати загрозу руйнування нафтової інфраструктури на Близькому Сході.

Vikas Dwivedi додав, що фактично Іран уже вибив для себе «досить непогану угоду». Якщо ж він надто перевірятиме терпіння Трампа, гранична вигода, яку можна буде отримати, буде майже нульовою.

Втім, падіння цін на нафту не означає повного зняття інфляційного тиску: ціни на нафтові продукти, зокрема, не знижуються.

Команда Goldman Sachs з товарів (commodities) зазначила: падіння цін на бензин та інші нафтопродукти значно менше, ніж на сирі нафти; а маржа крекінгу (cracking spreads) залишається більш надійним індикатором реальної напруженості з постачанням і продовжує чинити тиск на зростання ставок.

Це також пояснює, чому дохідність 10-річних держоблігацій США, попри зниження цін на нафту, все одно відновлюється: настороженість щодо інфляції не зникла повністю разом із падінням нафти.

Meta лідирує, дебют SK海力士 запалює настрої щодо чипів

AI-трейдинг знову вийшов у центр сцени — цього разу його рухають дві основні лінії.

Meta в один день підскочила приблизно на 6% і досягла найвищого рівня з квітня. Дослідницька установа SemiAnalysis опублікувала позитивний звіт, високо оцінивши AI-обчислювальну інфраструктуру Meta.

Паралельно Meta випустила нову платну «frontier»-модель. Навіть попри те, що засновник Марк Цукерберг синхронно оголосив про старт «історичної цінової війни» за AI token, ринок трактує це як позитивний сигнал. Унаслідок цього сектор інформаційних технологій очолив зростання по всіх галузях S&P 500: одноденне зростання становило 1.65%.

Інша основна лінія — SK海力士. Ця південнокорейська компанія — гігант зі зберігання даних — завершила розміщення ADR на суму понад 26 мільярдів доларів, ціна розміщення — 149 доларів. У п’ятницю після закриття котирування становили близько 170 доларів, що на 13% вище ціни розміщення.

Її вихід на ринок підсилив упевненість у тому, що інвестиції в інфраструктуру AI-обчислень тривають і розширюються. Також це поширило спекулятивні угоди з чипами пам’яті, які раніше здебільшого трималися в межах південнокорейського ринку, на аудиторію американських роздрібних інвесторів. Індекс Philadelphia Semiconductor Index показав три дні поспіль зростання.

Втім, усередині технологічного сектору траєкторія розділилася: збиткові (non-profitable) технологічні акції впали на 2.2%.

Портфель індексу високої бети та імпульсу від Goldman Sachs сьогодні послабшав на 1.4%; зниження головним чином пов’язане зі слабкістю позицій лонгів.

Дані показують: сьогодні торговельні обсяги надзвичайно скоротилися. Сукупно на біржах США було наторговано близько 14.5 мільярда акцій — лише приблизно 65% від середнього значення за попередні 20 торгових днів (2.25 мільярда).

За даними трейдингового столу Goldman Sachs, загальна оцінка активності на день становила лише 4/10. Інституційний потік у цілому був зміщений у бік продажів: довгострокові фонди чисто продали зі «зсувом» на 24.9%, хедж-фонди — зі «зсувом» чистих продажів на 12.7%. За низьких обсягів кількісна торгівля маскує дії інституцій, які продовжують зменшувати позиції, підштовхуючи індекси до більш згладженого висхідного руху.

Подвійний тиск від високих оцінок і високих очікувань: справжнє випробування — наступного тижня

Зараз S&P 500 торгується приблизно з 20-кратним форвардним P/E, що нижче за рівень 21 наприкінці травня, але до історичного максимуму залишається лише 0.45% відстані.

Ринок вже заклав у ціни сильне зростання прибутків: згідно з LSEG I/B/E/S аналітики очікують, що прибуток на акцію в S&P 500 у 2 кварталі зросте в річному вимірі на 24%; технологічні акції є основним джерелом внеску.

Але високі очікування означають і високі ризики. Mark Hackett з Nationwide зазначив: загалом ринок зберігає раціональну обережність — ще не видно надмірного оптимізму, який зазвичай передує тривалому відкоту. Однак оцінки вже дещо завищені, і інвесторам потрібні фактичні фінансові результати, щоб підтвердити, що поточне ціноутворення є обґрунтованим.

Kenny Polcari зі SlateStone Wealth, у свою чергу, підкреслив: незвичність цього сезону звітності в тому, що кількість компаній S&P 500, які публікують позитивне прогнозування (guidance), перевищує кількість тих, хто дає негативне; упевненість менеджменту помітно вища за історичну «норму».

Показник волатильності-попередження UBS «Turbu-lens» наразі становить 0.9 (із 1), що є найвищим рівнем з середини вересня 2025 року; історично, за такого рівня, зазвичай відбувається виразний стрибок VIX.

Тим часом дані Vanda Research показують: сила чистих покупок з боку роздрібних інвесторів знизилася до найнижчого рівня з часу пандемії 2020 року. Хоча активність у торгівлі все ще висока, роздрібні інвестори продають майже з такою ж інтенсивністю, як і купують.

Наступного тижня першими оприлюднюватимуть результати за 2 квартал великі банки. За ними одразу підуть дані CPI та участь голови ФРС Волша в слуханнях у Конгресі. На тлі непомітного для ринку зменшення позицій інституціями, послаблення чистого купівельного попиту роздрібних інвесторів і високих оцінок, чи зможе ця фаза згладженого зростання на низькій волатильності тривати — відповідь стане відома дуже скоро.

У п’ятницю індекс S&P 500 закрився зростанням на 31.75 пункту, або на 0.42%, а за тиждень накопичив +1.23%. Індекс страху VIX закрився падінням на 5.05%, а за тиждень — на 4.87%. ETF споживчих товарів щоденного вжитку закрився зростанням більш ніж на 1.1%; ETF банківського сектора та ETF напівпровідників — щонайменше на 0.54%.

Базові індекси ринку США:

• Індекс S&P 500 закрився зростанням на 31.75 пункту, або на 0.42%, до 7575.39 пункту; за тиждень накопичив +1.23%. Загалом сформувалася «довгосхвильова» V-подібна реверсна траєкторія.

• Індекс Dow Jones Industrial Average закрився зростанням на 149.60 пункту, або на 0.29%, до 52637.01 пункту; за тиждень накопичив -0.50%.

• Індекс Nasdaq (Nasdaq Composite) закрився зростанням на 74.717 пункту, або на 0.29%, до 26281.607 пункту; за тиждень накопичив +1.74%. Індекс Nasdaq 100 закрився зростанням на 98.013 пункту, або на 0.33%, до 29825.11 пункту; за тиждень накопичив +1.69%.

• Індекс Russell 2000 закрився падінням на 0.49%, до 2977.805 пункту; за тиждень накопичив -0.61%.

• Індекс страху VIX закрився падінням на 5.05%, до 15.04; наближається до рівня закриття 14.49 на 9 січня; за тиждень накопичив -4.87%.

Індустріальні ETF у США:

• ETF споживчих товарів щоденного вжитку закрився зростанням більш ніж на 1.1%, ETF банківського сектора та ETF напівпровідників — щонайменше на 0.54%; ETF технологічного сектора, ETF індексу глобальних технологій та ETF індексу мережевого сектора — приблизно на 0.2%; ETF авіагалузі (global airlines) впав на 0.99%; ETF індексу біотехнологій впав на 2.68%.

• З 2026 року по теперішній час: ETF напівпровідників накопичив +69.67%, ETF індексу глобальних технологій — +34.19%, ETF технологічного сектора та ETF енергетики — щонайменше +24.89%, ETF вибіркового споживання — -1.42%.

(10 липня ETF по секторах ринку США)

Технологічні «сім великих»:

• Індекс акцій семи найбільших технологічних компаній у США (Magnificent 7) зріс на 1.14%.

• Meta +5.97%, Nvidia +4.03%, Tesla +0.30%, Microsoft +0.19%, Apple -0.28%, Google A -0.48%, Amazon -0.69%.

Акції чипів:

• Індекс Philadelphia Semiconductor закрився зростанням на 0.06%, до 12967.163 пункту; за тиждень накопичив +2.70%.

• ADR TSMC впали на 0.64%, AMD зріс на 2.04%.

Акції китайських компаній (CN):

• Індекс Nasdaq Golden Dragon China Index закрився падінням на 0.23%, до 6120.74 пункту; за тиждень накопичив +3.53%.

• Серед популярних акцій китайських компаній: NetEase впав на 4.5%, UMC (日月光) напівпровідники впали на 1.2%, Tencent впав на 1.1%, PDD впав на 0.8%, Alibaba виріс на 1%, BYD виріс на 2.9%, Xiaomi Group виріс на 3.4%.

Інші окремі акції:

• «Перший акціонер стабільних монет» Circle виріс на 5%.

ASML впав більш ніж на 2%, індекс блакитних фішок Єврозони за тиждень впав більш ніж на 2.2%, а сектор будматеріалів накопичено впав більш ніж на 5.1%. За тиждень ринок Німеччини впав більш ніж на 2.7%, а військовий ETF — приблизно на 5.4%, італійський банківський сектор накопичено зріс приблизно на 1.3%.

Пан-європейські індекси:

• Європейський індекс STOXX 600 закрився зростанням на 0.04%, до 641.10 пункту; за тиждень накопичив -1.79%.

• STOXX 50 Єврозони закрився падінням на 0.23%, до 6269.97 пункту; за тиждень накопичив -2.23%, а з понеділка по середу тривав спад.

Індекси окремих країн:

• Німецький DAX 30 закрився падінням на 0.20%, до 25067.09 пункту; за тиждень накопичив -2.76%, а падіння 7–8 липня було особливо вираженим.

• Французький CAC 40 закрився зростанням на 0.15%, до 8338.97 пункту; за тиждень накопичив -1.99%.

• Британський FTSE 100 закрився зростанням на 0.24%, до 10497.29 пункту; за тиждень накопичив -1.70%.

(10 липня показники основних індексів в Європі та США)

Сектори та окремі акції:

• Серед блакитних фішок Єврозони: Argenx -4.14%, Siemens Energy -2.64%, ASML Holding -2.11%, Rheinmetall RHM -2.09%, Eni (Eni Group), Infineon, Safran, Bayer, Deutsche Börse впали на 1.19%-1.11% і увійшли до топ-9 лідерів падіння.

• Серед усіх складових європейського індексу STOXX 600 найбільше зниження: St. James’s Place PLC -8.55%, Soitec -5.86%, а компанія UCB (цим’ян) — UCB -5.16%, що є третім найбільшим падінням.

• За секторами: цього тижня STOXX 600 індекс будівництва та матеріалів накопичено впав на 5.12%, індекс промислових товарів та послуг — на 3.75%, індекс охорони здоров’я — на 3.52%, індекс базових ресурсів — на 2.65%, технологічний індекс — на 2.54%, індекс комунальних послуг — на 2.39%, індекс хімічної промисловості — на 2.17%.

Дохідність 2-річних держоблігацій США цього тижня зросла більш ніж на 7 базисних пунктів. Дохідність 10-річних німецьких держоблігацій цього тижня зросла більш ніж на 13 базисних пунктів, встановивши найбільший одитижневий приріст з травня. Дохідність 2-річних держоблігацій Великої Британії цього тижня зросла приблизно на 10 базисних пунктів.

Держборги США:

• У Нью-Йорку на завершення торгів дохідність 10-річних держоблігацій США зросла на 1.01 базисного пункту до 4.5612%; за тиждень — на 7.81 базисного пункту; 6–8 липня прибутковість продовжувала підвищуватися.

• Дохідність 2-річних держоблігацій США зросла на 3.14 базисного пункту до 4.2079%; за тиждень — на 7.09 базисного пункту. Дохідність 30-річних держоблігацій США знизилася на 0.60 базисного пункту до 5.0587%.

Євродержборги:

• У Європі на завершення торгів дохідність 10-річних німецьких держоблігацій знизилася на 1.9 базисного пункту до 3.065%; за тиждень — на 13.1 базисного пункту. Загалом торги трималися в коридорі 2.916%-3.118%: з понеділка по четвер прибутковість переважно зростала.

• Дохідність 10-річних держоблігацій Великої Британії знизилася на 2.9 базисного пункту до 4.868%; за тиждень — на 8.9 базисного пункту.

• Цього тижня дохідність 10-річних французьких держоблігацій накопичено зросла на 10.4 базисного пункту до 3.829%; дохідність 2-річних французьких держоблігацій накопичено зросла на 11.2 базисного пункту; дохідність 30-річних французьких держоблігацій накопичено зросла на 9.4 базисного пункту.

Долар до єни зріс на 0.4%. Біткоїн зріс на 0.86%, ефір — на 2.4%.

Долар:

• У Нью-Йорку на завершення торгів індекс долара ICE зріс на 0.03% до 100.96 пункту; загалом видно W-подібний розворот. За тиждень — +0.10%; торговий діапазон — 100.598-101.275 пункту.

• Індекс долара Bloomberg знизився на 0.10% до 1218.91 пункту; за тиждень — -0.01%; торговий діапазон — 1223.61-1216.23 пункту.

Єна:

• У Нью-Йорку на завершення торгів долар до єни знизився на 0.41% до 161.72 єни. Близько 09:00 за київським часом спостерігалося суттєве зниження. За тиждень — +0.23%; торговий діапазон — 161.20-162.71 єни. Загалом спостерігається M-подібний рух: 6 липня — суттєвий підйом, 10 липня — помітне зниження.

• За тиждень євро до єни зросло на 0.04%, фунт стерлінгів до єни — на 0.62%.

Оффшорний юань:

• У Нью-Йорку на завершення торгів курс долара до офшорного юаня становив 6.7820. Це на 140 пунктів менше, ніж на закритті в Нью-Йорку в четвер. Це другий день поспіль, коли спостерігається відскок; протягом дня торги загалом відбувалися в коридорі 6.7961-6.7764.

Криптовалюти:

• У Нью-Йорку на завершення торгів біткоїн зріс на 0.86%, ефір — на 2.4%.

Звіт CFTC США про позиції показує, що станом на тиждень 7 липня спекулянти скоротили свої чисті довгі позиції за WTI на 19,507 контрактів — до 65,681 контракту.

Нафта:

• Ф’ючерси WTI на серпень закрилися падінням на 0.67 долара, або на 0.93%, до 71.41 долара за барель; за тиждень — накопичено +майже 3.96%.

(ф’ючерси на WTI)

• Ф’ючерси Brent на вересень закрилися падінням на 0.29 долара, або на 0.38%, до 76.01 долара за барель; за тиждень — накопичено понад 5.39%.

• Ф’ючерси на нафту Middle East Abu Dhabi Murban впали на 0.99%, до 70.66 долара за барель; за тиждень — накопичено +6.29%.

Природний газ:

• Ф’ючерси на природний газ NYMEX на серпень закрилися на рівні 2.94 долара за мільйон BTU.

• Ф’ючерси на бензин NYMEX на серпень закрилися на рівні 2.9846 долара за галон; ф’ючерси на мазут для опалення NYMEX на серпень закрилися на рівні 3.5533 долара за галон.

Спот-ціна золота цього тижня впала на 1.5%, а спот-міді Нью-Йорка зросла на 1.9%. Ф’ючерс на мідь LME закрився падінням на 5 доларів до 13484 долара за тонну.

Золото:

• У Нью-Йорку на завершення торгів спот-золото впало на 0.23%, до 4114.36 долара за унцію; за тиждень — -1.51%. На тлі тривалого бокового руху зі спадним трендом 8 липня вранці на ринку США ціна опускалася до 4021.92 долара.

(ціна спот-золота)

• Ф’ючерси на золото COMEX цього тижня накопичено знизилися на 0.12%, до 4120.70 долара за унцію.

Срібло:

• У Нью-Йорку на завершення торгів спот-срібло впало на 0.21%, до 59.8310 долара за унцію; за тиждень — -4.13%; 8 липня вранці на ринку США ціна опускалася до 57.2260 долара.

• Ф’ючерси на срібло COMEX цього тижня накопичено впали на 1.41%, до 60.200 долара за унцію.

Інші метали:

• У Нью-Йорку на завершення торгів ф’ючерси на мідь COMEX накопичено зросли на 1.90%, до 6.2865 долара за фунт.

• Спот-платина накопичено впала на 0.53%, до 1634.25 долара за унцію; спот-паладій накопичено зріс на 0.48%, до 1279.88 долара за унцію.

• Ф’ючерси на мідь LME закрилися падінням на 5 доларів до 13484 долара за тонну. Ф’ючерси на олово LME закрилися падінням на 522 долари до 53125 долара за тонну. Ф’ючерси на алюміній LME закрилися падінням на 61 долар до 3140 долара за тонну.

Попередження про ризики та застереження про відповідальність

        Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Цей матеріал не є персональною інвестиційною порадою та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан чи потреби окремих користувачів. Користувачі мають розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті їхньому конкретному становищу. Інвестування здійснюється на власний ризик, відповідальність несе інвестор.