У Moderna є кілька ключових схвалень попереду. Це акція на купівлю?

Акції Moderna (MRNA 10.28%) підскочили під час пандемії COVID-19, але коли її доходи від вакцини проти COVID-19 вичерпалися, акції різко впали. Однак нещодавно компанія показала, що вона не є «одногнучним» проєктом, використовуючи свою платформу месенджерної рибонуклеїнової кислоти (mRNA), щоб розширити бізнес. Інвестори це помітили, і фармацевтична компанія зросла більш ніж на 100% з початку року.

Оскільки Moderna торгується з преміальним мультиплікатором ціни до продажів відносно своїх поточних доходів, купівля акцій зараз фактично є ставкою на те, що майбутні клінічні дані та схвалення Управління з контролю за продуктами та ліками (FDA) успішно розкриють комерційну життєздатність її ширшого mRNA-лайнапу.

Ось три причини купити акції Moderna.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Moderna має диверсифікацію портфеля на найближчу перспективу

Moderna агресивно намагається замінити втрачені доходи від вакцини проти COVID-19, виходячи на мультивалентні та сезонні респіраторні ринки. Негайним каталізатором є mFlusiva — експериментальна сезонна вакцина Moderna проти грипу на основі mRNA, яка добре показала себе в дослідженні фази 3.

Дата цільового початку дій FDA для самостійної вакцини проти грипу — 5 серпня, після подання надзвичайно позитивних брифінгових документів до її дорадчого комітету. У разі схвалення вакцина може бути доступною для сезону грипу 2026–2027 років. Це не «безперечний» варіант, оскільки нещодавно дорадчий комітет висловив сумніви щодо методології, використаної в дослідженні, хоча також сказав, що не виявив суттєвих недоліків в ефективності вакцини.

Також є оптимізм щодо комбінаційної вакцини Moderna «грип-плюс-COVID-19» після того, як вакцина в дослідженні фази 3 показала кращі результати, ніж наявні наразі самостійні вакцини для обох вірусів.

Минулий місяць Європейська комісія схвалила вакцину під назвою mCOMBRIAX, яка має на меті спростити імунізацію для дорослих віком від 50 років і старше, поєднуючи захист від грипу та COVID-19.

Об’єднання вакцин прибирає значну логістичну «тертку». Пацієнти, які вже сидять у аптеці або в кабінеті лікаря перед щорічним щепленням від грипу, можуть поставити обидві галочки одразу, підвищуючи прихильність до бустеру від COVID-19 без необхідності додаткових заходів щодо інформування населення.

Розгорнути

NASDAQ: MRNA

Moderna

Зміни сьогодні

(-10.28%) $-7.87

Поточна ціна

$68.69

Основні показники

Капіталізація ринку

$30BMarket cap розрахована із використанням лише публічно торгуваних акцій, що перебувають в обігу. Не включає непублічні, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Невизначена ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована із використанням лише публічно торгуваних акцій, що перебувають в обігу. Не включає непублічні, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Невизначена ринкова капіталізація може відрізнятися.

Діапазон за день

$68.00 - $76.87

Діапазон за 52 тижні

$22.28 - $85.60

Обсяг

156K

Сер. обсяг

7.8M

Валовий прибуток

11.55%

2. Moderna розробляє персоналізовані вакцини від раку

Найбільш трансформуючий потенціал для Moderna — не в респіраторних вірусах; він у тому, чи зможе її платформа mRNA застосовуватися для лікування раку. Moderna у партнерстві з Merck розробляє intismeran autogene (mRNA-4157) — індивідуальну вакцину від раку. Терапія використовує mRNA, щоб дати вказівку власній імунній системі пацієнта атакувати конкретні мутації, які виявляються лише в клітинах його пухлини.

У січні Moderna представила відмінні п’ятирічні дані фази 2 у пацієнтів із меланомою високого ризику, демонструючи стійку ефективність у поєднанні з Keytruda. Ключовим є те, що результати критично важливої фази 3 очікуються пізніше цього року, що може прокласти шлях для першого запуску її онкологічного продукту та повністю переосмислити оцінку компанії.

3. Moderna має масштабне комерційне розширення та «запас міцності»

Moderna активно перебудовує свою внутрішню структуру, готуючись до до трьох нових запусків продуктів у період між 2027 і 2028 роками, охоплюючи інфекційні хвороби (включно з новою вакциною від норовірусу), intismeran та рідкісні захворювання (зокрема, її терапію для пропіонової ацидемії). Для цього вона нещодавно провела реорганізацію керівництва, призначивши нового досвідченого головного комерційного директора для виконання глобальних запусків.

Є певні очевидні ризики для Moderna. У першому кварталі вона повідомила про виручку в розмірі $389 мільйонів, що на 260% більше в річному вимірі. Однак також вона повідомила про збиток на акцію (EPS) у розмірі $3.40, тоді як у першому кварталі 2025 року було $2.52.

На квартал вплинув одноразовий збиток від судового процесу на $878 мільйонів. Якщо не враховувати цей пункт, скоригований EPS компанії становив збиток $1.18 проти збитку $0.88 у тому ж кварталі роком раніше.

Moderna, очевидно, все ще спалює грошові кошти на свої дослідження та розробки, але в неї є $7.5 мільярда готівки та небагато боргу, що дає їй комфортний багаторічний «запас міцності» для досягнення задекларованої мети — загальнокорпоративного беззбиткового рівня до 2028 року.