Акції Moderna стрімко ростуть. Чи не запізно купувати?

Moderna's (MRNA 10.52%) ціна акцій зросла більш ніж удвічі цього року, оскільки ринок стає дедалі оптимістичнішим щодо конвеєра компанії та сприятливого прогресу в регуляторному полі для її вакцини від грипу. Але після такого різкого ралі цілком доречно запитати, чи тут ще є можливість заробити гроші.

Що далі для Moderna?

Інвестиційний кейс для Moderna — це вже не лише про вакцини проти COVID-19. Це про те, що буде далі.

Сьогодні компанія має три комерційні продукти, кілька програм вакцинації на пізніх стадіях і дедалі ширший конвеєр, який виходить далеко за межі інфекційних захворювань. Moderna розробляє персоналізовані вакцини від раку у партнерстві з Merck і шукає методи лікування рідкісних генетичних розладів.

Джерело зображення: Getty Images.

Зараз компанія готується до кількох запусків продуктів у 2027 і 2028 роках, зокрема сезонного грипу, комбінованої вакцини від грипу/COVID-19 та вакцини від норовірусу. Це кардинально інша компанія, ніж та, яку інвестори знали під час пандемії, коли майже всі її доходи надходили від однієї вакцини проти COVID-19. Якщо навіть кілька з цих програм на пізніх стадіях дійдуть до ринку, Moderna може стати значно диверсифікованою біотехнологічною компанією з кількома джерелами повторюваної виручки. І фінансова картина також покращується.

Можлива точка беззбитковості до 2028 року

Протягом першого кварталу 2026 року Moderna отримала $389 млн виручки, що більше, ніж $108 млн роком раніше. Хоча компанія й досі звітувала про чистий збиток, вона завершила квартал приблизно з $7,5 млрд грошових коштів та інвестицій, що забезпечує їй достатньо ресурсів для подальшого фінансування її дослідницького конвеєра. Менеджмент також продовжує націлюватися на зростання виручки до 10% у 2026 році, одночасно рухаючись до досягнення грошової беззбитковості до 2028 року.

Найбільшим ключовим драйвером у найближчій перспективі може бути вакцина компанії від грипу. Нещодавно консультативний комітет FDA проголосував 9–0, щоб рекомендувати схвалення сезонної вакцини від грипу Moderna для дорослих віком від 50 років. Хоча FDA не зобов’язане дотримуватися рекомендації цієї групи, зазвичай робить це, а остаточне рішення очікується на початку серпня. Звісно, це не означає, що акції не мають ризиків.

Розгорнути

NASDAQ: MRNA

Moderna

Зміна сьогодні

(-10.52%) $-8.05

Поточна ціна

$68.51

Ключові показники даних

Капіталізація ринку

$30BMarket cap розраховано лише на основі публічно торгованих акцій, що перебувають в обігу. Не включає незареєстровані, приватні або акції подвійного класу, які не торгуються. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише з використанням публічно торгованих акцій, що перебувають в обігу. Не включає незареєстровані, приватні або акції подвійного класу, які не торгуються. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.

Діапазон за день

$68.00 - $76.87

Діапазон за 52 тижні

$22.28 - $85.60

Обсяг

152.4K

Сер. обсяг

7.8M

Валовий прибуток

11.55%

Високі очікування щодо Moderna

Багато в чому нещодавнє ралі Moderna відображає підвищені очікування, а кілька важливих клінічних результатів (включно з даними меланоми на пізній стадії) ще попереду. Будь-які розчаровуючі результати можуть швидко змінити настрої інвесторів. Але все одно складно виправдати відмову від акцій навіть після їхнього останнього зростання.

Річ у тім, що Moderna вже не просто ставка на COVID-19. Вона фактично перетворюється на надзвичайно успішну, диверсифіковану біотехнологічну компанію з кількома можливостями створювати цінність протягом наступних кількох років. Після такого сильного ралі не очікуйте, що акції рухатимуться строго по прямій. Але якщо ви думаєте в довгостроковій перспективі, Moderna все ще пропонує значний потенціал зростання.