🔥Gauntlet: інфраструктура управління ризиками для on-chain фінансів

DeFi побудував ринок кредитування, stablecoin та токенізованих активів. Але щоб організаційний потік капіталу працював у блокчейні, ринку ще потрібен важливий шар інфраструктури: управління ризиками.
Gauntlet було засновано в 2018 році; компанія спеціалізується на розробці кількісних моделей, інструментів симуляції та систем vault із самостійним зберіганням. 9/7/2026 компанія оголосила про завершення раунду Series C на суму $125M , який очолив SBI Holdings.
🔴Як працює Gauntlet?
Gauntlet використовує дані on-chain для оцінки ліквідності, цінової волатильності, якості заставних активів і здатності протоколів DeFi до ліквідації.
Моделі компанії підтримують визначення коефіцієнта застави, лімітів на забезпечення та позики, механізмів процентних ставок, а також рівня експозиції до кожного ринку. Система також моделює сценарії, як-от втрата прив’язки stablecoin, зниження ліквідності або різкі коливання цін активів.
Спочатку Gauntlet переважно надавав послуги з управління ризиками для таких протоколів, як Compound і Uniswap. Нині компанія розширилася до прямого управління vault на Morpho, Aera, Kamino, Drift та багатьох інших екосистемах.
У цій моделі користувачі депонують активи в smart contract. Gauntlet виступає куратором: він обирає ринки, яким дозволено отримувати фінансування, встановлює ліміти розподілу та проводить ребалансування портфеля відповідно до ринкових умов.
🔴Згідно з повідомленням Gauntlet, понад $1.6B активів розподіляються у vault, а понад 150 fintech і організацій інтегрували продукти компанії.
Наявні стратегії включають кредитування stablecoin, ETH, restaking, delta-neutral, багатоланцюгові vault та токенізовані реальні активи. Gauntlet поєднує три ролі в одній системі: кількісні дослідження, встановлення лімітів ризику та прямий розподіл капіталу.
-> Це дозволяє компанії глибше залучатися до процесу роботи on-chain фінансового ринку, а не лише надавати рекомендації DAO.
🔴Роль SBI Holdings
Інвестиція $125M має стратегічне значення, оскільки SBI володіє мережею активностей у банківській справі, цінних паперах, управлінні активами та цифрових активах.
Gauntlet планує використати нові джерела капіталу для розширення інфраструктури для традиційних ринків капіталу, розвитку stablecoin поза межами USD і EUR — включно з JPY і MXN — а також для фінансування нових on-chain фінансових продуктів.
SBI забезпечує інституційну мережу в Японії та Азії. Gauntlet надає модель управління ризиками та інфраструктуру vault. Це поєднання відображає тенденцію переносити процеси розподілу та управління традиційними активами на блокчейн.
🔴Ризики цієї моделі
Очевидно, що система управління ризиками не може повністю усунути ризики DeFi.
Vault усе ще залежать від smart contract, oracle, ринкової ліквідності, якості заставних активів і рішень кураторів. Стратегія багатьох ланцюгів також збільшує кількість протоколів і шарів інфраструктури, від яких потік капіталу має залежати.
Самостійне зберігання зменшує ризики зберігання, але не гарантує активи від технічних інцидентів, втрати ліквідності або екстремальних коливань.
Gauntlet переходить від консалтингової компанії до рівня інфраструктури з управління on-chain капіталом. Позиція компанії залежатиме від здатності контролювати збитки під час криз, ефективності vault і рівня прийняття з боку фінансових організацій.