7.10- Технічний відтік повернення стикається з перешкодами? Після приросту в 5000 млрд раптовий обвал — істина аж ніяк не така проста, як на технічному графіку

** Сьогодні ринок не такий простий: не сидиш, не дивишся новини й не дивишся на результати — дивишся на технічну картину, і одразу розумієш, що саме сталося з ринком. Коли ти не знаєш, як обрати правильний варіант, переглянь мій розбір — і тоді ти повернешся, щоб стежити за мною.**[Тaоґу-ба]

Я блогер, який виходить з того, що головне — це екран торгівлі, і від цього проводить аналіз сили/слабкості та логічні роздуми.

Сьогодні поведу вас через багатовимірне повне сканування всього ринку: якщо після цього вам стане в пригоді — підпишіться, лайк, дякую.

Сьогоднішня картина ринку — це вранці KTV, а ввечері — раптові зміни у світі «биків» і «ведмедів». З’явився масовий відкат із розширеним обсягом — і в усьому цьому є причина. Ти це зрозумів?

Переходимо до картини ринку:

Індекси: глибокий ринок (深成指) відображає технології. Позиції/точки насправді вже не так важливі; головне — чи вдасться підхопити вчорашній «попутний вітер», чи технології знову відновлять славу. А для цього потрібен приріст. Учора в моєму пості з розбором я теж сказав: приріст у 5000 млрд — це індикатор того, що технологічний напрям повністю повертається, і це є показником. Зранку ми бачили приріст у 5000 млрд. Не більше, не менше — відповідає цілі. Ти ж добре знаєш, що технології повернулися. Цей обсяг — базова ціль і фокус змін. Зараз спосіб повернення відрізняється від того, що було раніше.

Аналіз:
1: Уперше: учора позавчора я казав, що для відновлення трендового ринку потрібен приріст у 1 трлн, і я вважав, що це буде складно. Тому тоді я робив висновок: або велика технологічна фаза завершилася, або буде лише повернення окремих підсекторів, а не повне всеохопне повернення. Учора ввечері, починаючи з денного періоду, приріст становив 3800 млрд; сьогодні зранку він уже зріс до 5000 млрд — це практично відповідає прогнозу повного повернення «великих технологій».
Але тут з’явилася розбіжність очікувань: голосніше, ніж ти думав:

① Хто був «провідником» повернення вчора? Де саме відбувалося повернення? Ми бачимо два досить впізнавані папери: 恒尚节能 (Hengshang Jie Neng) і 合肥城建 (Hefei Chengjian) (я маю на увазі емоційних лідерів). Чому їх треба дивитися? Бо вони — тип «центральних» акцій, що задають напрям; і ця хвиля проводу спричинила приріст у 3800 млрд! Це ти б уже знав із учорашнього розбору. Тому сьогодні на відкритті я дивився на них. Скажу ще раз: емоційна «цінність» тих паперів, що запускають ланцюгову реакцію, дуже висока — рівня 3–4 поверхи!

Сьогодні на відкритті ми бачили: 恒尚节能 одразу пішов «одним словом» (одразу 1-а) , а 合肥城建 — відкрився близько 9:00. Це було в межах очікуваного — відповідало прогнозу. Але ти бачиш: 华天科技 пішов одразу «одним словом» (1-а). Один центральний папір «одним словом» — це по-перше, означає, що емоційний ринок учора дуже схвалив; по-друге, це означає, що обсяг капіталу, який заходить «на дно», має сильну бажаність.

Але проблема ось у чому: чому 合肥城建, який був провідником учора, не зміг піти «одним словом»? 合百集团, 朗迪集团 — усі ці відкрилися нижче за очікування?
Ось ключова річ. Я купував 合肥城建 двічі поспіль: ціна відкриття і за 4%. Мені треба знати, чому я помилився — де саме моя помилка? Я торгував рано; конкуренти 华天科技, 紫光股份 — вони вже по 10:10 піднялися на плато (вийшли на 1-у/2-у). І навіть 浪潮信息, який торкнувся межі 3-поверхового рівня, теж ударив у стоп-лосс (пішов атакою вгору до лінії денного максимуму) під кінець ранку/на фініші ранку. Але 合肥城建 не йшов активно вгору.

Якщо дивитися лише на це, пояснити незрозуміло. І це неможливо пояснити.
Тому давай подивимося, які саме теми вранці робили ротацію. Спочатку 欢瑞世纪 (Huanrui Shiji) — учора він ішов у захисній частині. Сьогодні він піднявся на 2-у сходинку, і все стабільно закривалося з відсутністю «проломів» у заявках (без протікань). AI-застосування (споживчий сегмент) зранку разом із фармацевтикою зробили сильну ротацію. Посередині також тягнули тема роботів — вона різко з’явилася.

Ти одразу матимеш питання: ці теми протилежні за логікою, як вони такі сильні?

У цей момент у тебе з’являється перше відчуття захисту: не докуповуй технології — можливо, їхня сила ослабне.

Хоча ті теми й були протилежними, але тому, що в них мало «місткості» (обсягу попиту), це було пригнічення тематики. Воно впливало на емоцію «连板» у технологіях. Ми бачимо, що в технологіях типу «连板» поруч із 恒尚节能 — практично нема чого, що змогло тягнути наступні підйоми. Це не заважає основним підрозділам: наприклад, 华天科技, 紫光股份 усе ще тримаються досить стабільно. Але вже з’явився натяк на послаблення блоку/сегменту.
Подивися ще раз на інші «старі цикли» у великих технологіях: вони майже всі відкривалися високо й одразу падали — «не мертві, але й не живі». Це чітко показує: приріст капіталу не хоче повертатися в старий спосіб. Від 浪潮信息 ринок уже зайшов у новий цикл. Тимчасово я визначу цей цикл як: заміна国产 (国产替代 — внутрішнє заміщення).

② В обід прийшло стимулювання через авіаційні новини, і відбулася «масова секунда» (batch秒板) — це поведінка квантифікованого стилю; але вона прямо спричинила, що місткість у старому циклі та новому циклі технологій «пірнула». Чому комерційна космонавтика може спричинити стрибкоподібне падіння місткості технологій великого обсягу? Давайте подивимося, які саме папери «секундили/секундували».

Ми одразу бачимо: «секундили» ті, хто є великими за обсягом/місткістю космічними акціями.
Тому з обіду:国产芯片 (вітчизняні чипи пам’яті) у поєднанні з пригніченням місткості — старий цикл технологій отримав «容量压制».

Вранці було лише пригнічення тематики — попереду все ще не так страшно. Але пригнічення місткості вдень прямо призвело до того, що більшість технологій великої місткості майже повністю пішли вниз.

Емоційний ефект тут дуже великий. Тобто комерційна космонавтика в понеділок увійшла в стан сильного відкриття з очікуванням у широкому діапазоні. Натомість у бік великих технологій — усе пішло в низькі очікування відкриття.

Чому? Бо їхні秒板 змусили великі технологічні папери поступитися доріжкою. Ось моя «емоційна цінність», яку я часто використовую: різниця сили/слабкості. Друзі, якими це незрозуміло — спершу підписіться на мене. Я повільно все поясню.

Підсумок;
Пригнічення тематики показує: емоційно натовп не хоче лише тренд — хоче повернення до тренду. Натомість їм більше подобається робити «连板», коли повертається обсяг і відновлюється сила (роботи, фармацевтика, інші).

Комерційна космонавтика з’явилася в ролі «за місткістю», змінивши силу чипової індустрії; сьогодні в обід чипи були фактично збиті до стану “ні носа ні обличчя” (鼻青脸肿).

Інші блоки великих технологій: як тільки відкрилися — їх одразу «притиснули вниз». Ти можеш подумати, що інші компенсують (доберуть) приріст. Я вже проаналізував емоційну сторону: буде, але за емоційним статусом старі великі «курячі стегна» (бізнес-курячі ноги — образно) стоять в кінці черги.

У понеділок комерційна космонавтика входить у зону сильних відкриттів. Лінії国产芯片 переходять у низькі очікування відкриття — я напишу про це в коментарях прогноз до відкриття.

Переходимо до поглибленого розбору:

① «Убивство» в хрестоподібному просторі (十字空间绞杀):
Проблема простору спочатку про контроль простору:
У травні ринок дуже старався і зробив явні дії для того, щоб «картати відхилення» (卡异动). Спочатку «карали» за аномальні рухи, а потім ішла ще одна хвиля. Ринок знайшов спосіб приборкати через регуляторне пригнічення.
У кінці червня, коли ринок почав масово заходити в трендові хайстоки з множниками (倍数), акції з тенденцією у верхній точці теж пачками почали «карити» за异动. І раптом прилетіла як «рука будди» (如来神掌): ще до досягнення регуляторного максимуму/висоти дві акції поспіль були припинені в торгах (停牌) або переведені в режим під особливим наглядом. Розумний ручний «знижувач температури» розпочався на початку липня, і всі потрапили в ситуацію, де їх постійно «перемелює» в петлі.
На початку липня, зі зниженням максимальної висоти (高度) регуляторного рівня, акції, які могли б кинути виклик регулятору, раптом зникли. Коли всі занурилися в відчай, з’явилося: сьогодні офіційно вони стали вище регуляторної висоти. Його особливість — «блюдце» на кількість близько 1 млрд юанів (10亿左右).
Ставлення регулятора треба дивитися упродовж вікенду: чи буде розслаблення — це неможливо передбачити. Але таке регулювання безпосередньо змінило позитивні емоції ринку — з «сонця» (阳) на «хмарність» (阴).
Можливість і прогноз: не важливо, просто звичайна постановка в «重点监控» (під особливим наглядом) чи інше; якщо це стосується саме «连板» емоції, вона знову спалахує. У понеділок зворотний відкуп (反包) стане найсильнішим напрямом за емоціями.

«Чорний будиночок» (小黑屋): «туди замкнути — змішати/знищити — відрізати й відкусити» (割了吧). Ринок увійде в високу частоту ротацій, заробляти буде важко. Ненайкраще також буде продовження (接力). Що до трендових акцій — їх можна, але не можна довго тримати. У великій паперовій ваговій категорії теж буде як у small-cap: часто перетягують (підтягують) туди-сюди. Простір обмежують у тісному коридорі: для блакитних/великої капіталізації межа — 3 дошки (3板极限), для малої капіталізації — 7 дошок (7板极限). «Картати异动» стає безглуздим (бо ці кілька випадків були без підстав; сьогодні також — 研究硅 (有研硅) теж).

② Високе й низьке тісняться, за ними тягнеться вперед/назад (高低相倾，前后相随):
Початковий ефект межі (边界效应) дуже очевидний: коли щось починає бродити (发酵), воно більше не зростає за принципом «чим більше — тим більше людей купує». Межа для гарячої позиції більше не становить кілька тисяч млрд. Достатньо й кількох сотень млрд, і тоді запуск сегменту припиняється ( )

Межа по ширині: ринок ділиться на два поля бою, за «місткістю/обсягом» (capacity) і відносним розміром. Як тільки з’являється відносно більша місткість — одразу стає «гойдалка» (跷跷板). Якщо розширення йде по ширині: один і той самий тред/тема, якщо розігнати його до межі, одразу включає сигнал завершення. Я не знаю, як саме у «комітеті/відомстві» це задумали; я лише знаю, що я бачу — саме так.
Наприклад: межа по місткості: як тільки великі технології роблять повернення в одному напрямку, якщо хочуть розігнати це до всіх технологій — одразу зупинка нарощування/«розігріву» (结束发酵); і тоді піднімаються інші, не того ж типу.

Ринок починає входити в чутливий ефект межі. Тобто незалежно від того, наскільки сильні ти в топі: якщо ти торкнувся межі, на наступний день продовжити (接力) буде дуже важко. А яка саме межа? Ти маєш стежити за мною.

③ Теорія «просякання противника» (反者理论)：
Тренд протиставляється емоціям «连板». (Зараз все ще вбивають висоту; навіть якщо обсяг відновиться)

Іноземні замовлення (外贸订单) протиставляються емоціям «国产替代». (Зараз головна емоція в сегменті зовнішньої торгівлі; ринок намагається зробити «переклад» і炒作替代 — замістити на це)

Основні технології (індустрія чипів: 芯片产业, CPO, pcb,) протиставляються «позаосновним» технологіям (комерційна космонавтика, електрика, електрообладнання, роботи, інноваційні ліки, AI-застосування, великі моделі тощо).

Прогноз напрямів на наступний тиждень:
① Я більше не буду твердо припускати, що приріст — це саме ті великі технології, куди все піде. Сьогодні приріст у 5000 млрд сам по собі — це сигнал комплексного відновлення. Але на панелі видно надто багато ротаційних тем. Вони прямо знищили мрію про повне повернення великих технологій. Лінія відсіву там, де має бути сильне але не сильне: старі технології вже в фазі «відсів поетапно» (分批淘汰). Кожне підняття — це можливість, яку тобі дають, щоб «вивантажити» (出货). Обрана перевага — сегменти з місткістю. Тут не лише колишні лінії зовнішньої торгівлі (外贸线条), а також і інші технології.

② Пріоритет капіталу в темі приросту — «连板». Сьогодні ротаційні сегменти здебільшого були варіантами «один прохід» (一波流选项). Комерційна космонавтика в понеділок зайшла в діапазон сильних відкриттів. Але через надто концентровану вибухову активність в середині дня виникла проблема концентрації пайових залишків/позицій (筹码集中). Легко потрапити під масову реалізацію в один момент (集中兑现). У понеділок — це не точка для продовження (接力). Це лише спостереження за напрямом.

③ Прогнози по прибутках здебільшого з’являлися у форматі «одним словом» (一字), а на другий день — так само «одним словом» (挂的常态). З одного боку це показує: активний капітал ще лишається тим, хто використовує прибутки як тригер для заходу (业绩为诱发 接盘). Фактично, на наступний тиждень спостерігай: чи з’явиться «одним словом» у напрямку, який не випливає з прибутків (非业绩的一字). Це може бути точкою повороту. (Окрім реструктуризації/злиття — 重组除外)

④ Серія 国产芯片: чи відмовиться від «головного підйому» (主升) на наступному тижні — залежить від тренду комерційної космонавтики. З емоційної точки зору активному капіталу більше подобається комерційна космонавтика, яку можна провести як «连板».

⑤ 恒尚节能: місія заробітку на ефекті «連板» уже виконана. Окрім акцій із подібною висотою — немає більше емоційної цінності. Ми тільки стежимо: чи буде зупинка торгів (停牌), щоб зрозуміти позицію регулятора. Ця позиція дуже важлива. На наступному тижні вона одразу проявиться (буде реакція).

Якщо мій розбір був для тебе корисним — просто підпишись, постав лайк, зроби репост, пожертвуй (打赏), «push oil» (推油). Я точно передбачив кілька разів великі точки перелому. Ти справді не стежитимеш за мною?？？？