Погляд: інвестиційний цикл для ШІ вже перейшов у «додатковий час», чотири показники можуть завчасно попередити про бульбашку капітальних витрат

Повідомлення BlockBeats, 10 липня: стратег-інвестор BCA Research заявив, що нинішній інвестиційний цикл в AI перейшов у режим «додаткового часу», а AI-пузир більше проявляється на стороні прибутків, а не оцінок. Зростання прибутків, тиск, який може виникати через структуру попиту та розширення пропозиції, імовірно сконцентрується приблизно до 2027 року, і тоді темпи зростання капітальних витрат на AI, можливо, суттєво сповільняться.

Інвесторам варто зосередитися на чотирьох індикаторах попередження про «пузир»: орендна плата за GPU, ціни на чіпи AI-накопичення (storage), рівень поширення AI-застосунків і корпоративні інвестиції, а також ціна токена та обсяги завантажень AI-програмувальних агентів. Зокрема, падіння ціни токена та тенденція до зупинки завантажень AI-програмувальних інструментів є наразі найбільш вартими уваги ранніми сигналами; вони відображають, що компанії поступово переходять від гонитви за найдосконалішими моделями до контролю витрат.

Якщо врешті-решт AI-пузир лусне, його вплив на економіку США та ринки капіталу, ймовірно, перевищить удар від інтернет-пузиря 2000 року. За розрахунками, тоді на американському фондовому ринку може статися корекція на 30% до 50%, і через ефект добробуту це пригальмує споживання в США та економічне зростання.