#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Цикл “Memory Chip” ще не завершено: ІІ може забезпечити його роботу аж до 2027 року. Хоча багато розмов навколо програмного забезпечення для штучного інтелекту та взаємодій із чатботами нині в моді, все ще ін’єктується значний обсяг грошей в інфраструктуру апаратного забезпечення для ІІ. Адже без надійних чіпів пам’яті більшість найпотужніших моделей ІІ не були б життєздатними з точки зору їхньої операційної ефективності. Зокрема, мене зовсім не дивує почути останній прогноз Bernstein, згідно з яким поточний бичачий ринок пам’яті може тривати, доки не буде 2027 року.

Хоча зростання в недавніх різких стрибках цін, можливо, вже сповільнилося, і, на мою думку, це добре, адже це свідчило б про менш роздуту траєкторію в найближчі роки.

Зрештою, небагато ринків здатні вічно працювати за лінійною висхідною тенденцією, і навіть уповільнена тенденція не означає завершення. Вражає мене тут те, що багато AI-орендодавців у хмарі продовжують розміщувати довгострокові замовлення, а отже ці сплески попиту більше не надходять лише від споживчої електроніки, і ринок нині переходить до дата-центру/підприємницького AI — рушія зростання хмарних обчислень у довшій перспективі, що, як я вважаю, є значно перспективнішим, ніж попереднє. Мені також цікаво, що ринки пам’яті розділені за траєкторіями свого зростання. Споживачі певною мірою насичені попитом, тоді як попит, пов’язаний із AI, є таким самим стійким, як і раніше.

І це важливий фактор, який варто відзначити, адже не всі хочуть розширення, але всі потребують подальшого розширення.

У контексті інвесторів це нагадування про те, що багато можливостей із високим зростанням не з’являються на найбільш видимому спектрі. Хоча про застосунки AI говорять багато, компанії, які пропонують обладнання й інфраструктуру, могли б бути бенефіціарами подальшого тривалого зростання AI ще багато років. Звісно, з огляду на те, наскільки високі очікування, ми не шукаємо висхідну траєкторію “прямо до нескінченності і далі” для чіпів.

Оскільки сильні компанії не застраховані від волатильності, особливо після масових сплесків цін, і, чесно кажучи, довгострокова історія там є, але інвестору потрібно мати дисципліну та певне терпіння. Як ви вважаєте, чи AI й надалі буде рушійною силою для сектору чіпів до 2027 року, чи ринок тепер надто оптимістичний щодо темпів майбутнього зростання?

‍#AI #GateSquare