$SKHY лістинг - 10 лип 26

Особливий допис, бо $7709 HK сьогодні справді привернуло мою увагу.
По-перше, $7709 HK — це 2x ETF на SK Hynix, який котирується в Гонконзі. Тривалий час це був єдиний спосіб для людей поза Кореєю отримати доступ до $SKHY.
Тому AUM цього ETF роздувся, коли учасники ринку кинулися в нього.
У мене була початкова гіпотеза, що сьогодні $7709 HK було продано доволі активно, оскільки учасники, яким доводилося покладатися на нього, тепер мають кращу опцію в $SKHY.
Бо створення та погашення для $7709 не оголошуються в режимі реального часу. Один із способів оцінити, скільки $0660 було продано — це дисконт у NAV для $7709HK відносно $0660
Оскільки $7709 і 0660 відкриваються та закриваються в різні часи, нам потрібно виміряти різницю в результативності, використовуючи однаковий стандартний час.
Я обрав як мітку закриття 230PM HKT, бо саме тоді відбувається ребалансування для $7709.
О 230PM HKT, $7709 учора був $91.94, а сьогодні — 89.68 — це падіння на 2.45%
Паралельно 0660 був 2186000 KRW і позначений на 2180000 KRW сьогодні о 230PM HKT.
KRWHKD учора був 0.005201 о 230PM HKT, а сьогодні — 0.005217.
Отже, (див. зображення нижче)
З огляду на цей великий дисконт у цінах $7709, я очікував, що в нього має піти дуже багато продавального потоку.
Наслідки.
З погляду першого порядку, я очікував би, що це буде бичачим для $SKHY щодо ADR самого по собі.
З погляду другого порядку, я очікував би, що 0660 також торгуватиметься більш твердо в понеділок, за інших рівних умов.
Звісно, перед відкриттям Нью-Йорка можуть з’явитися й інші зовнішні події, однак за інших рівних умов — я бачу певний обсяг механічних потоків в $SKHY
. Це також підштовхне премію для $SKHY відносно $0660 в KR.
Я очікував би, що ця премія становитиме десь від 10% до більше та що вона збережеться.