Розкрите внутрішнє службове повідомлення Meta: укладено довгострокові угоди про постачання зі SanDisk, Samsung і Sumitomo Electric Industries; у 2027 потужність обчислень подвоїться

Витік внутрішнього меморандуму Meta повністю виводить на ринок план цієї технологічної гігантської компанії щодо розширення її AI-інфраструктури та в четвер спричиняє значні коливання в акціях компаній зі сфери ланцюгів постачання.

У п’ятницю, за даними Reuters з посиланням на зміст цього меморандуму, Meta підписала довгострокові угоди з SanDisk, Samsung Electronics і Sumitomo Electric відповідно, які охоплюють флеш-пам’ять, чипи оперативної пам’яті та оптичне волокно, щоб підтримати масштабне будівництво її AI-обчислювальних потужностей. Меморандум показує, що Meta планує розгорнути у 2026 році 7 ГВт обчислювальної інфраструктури, а у 2027 році збільшити цей обсяг удвічі — до 14 ГВт; очікувані капітальні витрати протягом усього року — до 1450 мільярдів доларів США.

Після оприлюднення новини акції SanDisk у ході торгів піднімалися понад 6,8%, до 1844.96 долара США, американські депозитарні розписки Sumitomo Electric зросли приблизно на 4,7%, а акції Samsung Electronics на корейській біржі — приблизно на 2,5%. Водночас акції Meta самі знизилися приблизно на 2,2%, і ринок демонструє виразне занепокоєння щодо цінового тиску витрат від її масштабного плану капзатрат.

Ключ меморандуму: карта обчислювальних потужностей і прогрес у власних чипах

Розкриті в меморандумі деталі плану розширення інфраструктури є вичерпними. Meta планує завершити розгортання 7 ГВт обчислювальних потужностей у 2026 році та підвищити загальний обсяг до 14 ГВт у 2027 році. Паралельно також уточнено графік просування власного AI-чипа Meta “Iris” — очікується, що цей чип перейде у стадію масового виробництва в лютому 2026 року, на даний момент завершено шість тижнів тестування на вразливості, і серйозних проблем не виявлено.

“Iris” — продукт четвертого покоління проєкту Meta MTIA, довгострокова мета якого — зменшити залежність компанії від апаратного забезпечення Nvidia та AMD. Також у меморандумі відображено, що Meta планує до 2027 року зберігати темп випуску приблизно одного нового чипа кожні шість місяців, що демонструє постійні інвестиції компанії у власну лінійку обчислювальних потужностей.

У сегменті ланцюга постачання Meta уклала угоду із SanDisk, яка спеціально націлена на флеш-пам’ять; угода із Samsung охоплює чипи оперативної пам’яті; а угода із Sumitomo Electric — фокусується на обладнанні для оптичного волокна. Усі три позиції є багаторічними довгостроковими угодами, але Meta і SanDisk не надали офіційного підтвердження щодо конкретних умов або сум за контрактами; Meta не відповіла на запит Reuters щодо коментаря, а SanDisk відмовила у наданні коментаря.

SanDisk лідирує, сектор зберігання повністю відскакує

SanDisk є найпрямішим бенефіціаром оприлюдненого меморандуму серед публічних компаній, оскільки меморандум чітко назвав її постачальником флеш-пам’яті Meta; після цього акції одразу суттєво відскочили, розвернувши раніше триваючу мляву динаміку на ринку NAND флеш-пам’яті.

З точки зору власних фундаментальних показників SanDisk: її останній квартальний виторг майже подвоївся до 5.95 мільярда доларів США, а не-GAAP валова маржа різко зросла до 78.4%, що відображає гострий дефіцит пропозиції на ринку NAND флеш-пам’яті. У нещодавньому квартальному звіті компанія розкрила, що вже отримала багаторічну угоду про постачання, мінімальний договірний дохід — близько 42.0 мільярдів доларів США. SanDisk вийшла на біржу в лютому 2025 року після відокремлення від Western Digital за ціною близько 38.50 долара США; сукупне зростання за рік уже перевищило 800%, і компанія входить до числа найкращих акцій за перше півріччя індексу S&P 500.

Відскок у четвер підштовхнув до зростання весь сектор зберігання та пам’яті. Micron Technology зросла приблизно на 8%, Western Digital і Seagate — приблизно на 7% кожна, продовживши відновлювальний рух після значного падіння на початку цього тижня.

Великі витрати спричиняють розбіжності на ринку, “інфляція чипів” стає новою змінною

Незважаючи на загальне зростання котирувань постачальників, падіння акцій Meta демонструє складніше ставлення ринку до масштабу її витрат. Meta прогнозує, що AI-інфраструктурні витрати у 2026 році становитимуть до 1450 мільярдів доларів США, що займає значну частку в прогнозних сукупних колективних витратах великих технологічних компаній понад 7000 мільярдів доларів США.

За словами аналітиків Morgan Stanley, швидке зростання цін на пам’ять і чипи зробило “інфляцію чипів” темою, що привертає увагу на макрорівні — цей тренд є позитивним для постачальників на кшталт SanDisk, але водночас підвищує тиск на витрати для покупців на кшталт Meta; це протистояння зважувань ринок відображає безпосередньо в траєкторії котирувань.

Крім того, SK hynix планує 10 липня встановити ціну для свого IPO на американській NASDAQ, що стане оперативною перевіркою схильності інституційних інвесторів до ризику на ринку AI-пам’яті та може додатково вплинути на потоки капіталу в усьому секторі.

Попередження щодо ризиків і застереження про відповідальність

        На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною порадою та не враховує особливі інвестиційні цілі окремих користувачів, фінансовий стан або потреби. Користувачі мають розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті їхнім конкретним обставинам. За цих умов інвестування здійснюється, відповідальність покладається на користувача.