Попит інвесторів досягає надзвичайних рівнів

SK Hynix досяг одного з найсильніших відгуків інвесторів, які спостерігалися в останні роки. Пропонований компанією лістинг у США на суму $28 млрд, що складається з 177,9 млн американських депозитарних акцій (ADS), за повідомленнями, був перепідписаний більш ніж у сім разів. Практично, попит інвесторів перевищив кількість доступних акцій в сім разів, підкреслюючи виняткову довіру до однієї з найважливіших у світі компаній з виробництва напівпровідників для ШІ.

Одна з найбільших емісій акцій в історії
Очікується, що ця операція стане другою за величиною глобальною продажем акцій після рекордного IPO SpaceX на $85,7 млрд, завершеного минулого місяця. Пропозиція привернула широку участь великих інституційних інвесторів, включаючи глобальні фонди, орієнтовані на довгострокові інвестиції, технологічні управлінські компанії, суверенні фонди добробуту та інвестиційні фірми, зосереджені на Азії.
Серед найпомітніших учасників Baillie Gifford, Coatue Management та Situational Awareness Partners колективно висловили зацікавленість у придбанні ADS на суму до $7 млрд. Довідкова ціна встановлена приблизно на рівні $158,14 за ADS, виходячи з ціни закриття акцій SK Hynix 3 липня.

Інфраструктура ШІ стимулює попит
Надзвичайний інтерес тісно пов'язаний зі стратегічною роллю SK Hynix у глобальній екосистемі штучного інтелекту. Як другий за величиною виробник мікросхем пам'яті у світі, компанія стала провідним постачальником технології High-Bandwidth Memory (HBM), яка є критичним компонентом у передових ШІ-графічних процесорах Nvidia.
SK Hynix разом із Samsung та Micron зараз кваліфікують рішення пам'яті для наступного покоління ШІ-платформи Nvidia Vera Rubin. Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуан нещодавно підтвердив у Сеулі, що всі три постачальники HBM зараз працюють у повноцінному виробництві для підтримки майбутнього розширення ШІ-інфраструктури.
Економічна цінність цієї технології продовжує стрімко зростати. Пам'ять HBM, що використовується в одній стійці NVL72 Vera Rubin, вже перевищує $2 млн, тоді як дослідження Bernstein прогнозують, що витрати на пам'ять можуть майже подвоїтися до 2027 року в міру розширення обчислювальних потужностей ШІ в усьому світі.

Залучені кошти будуть спрямовані на розширення виробничих потужностей
Кошти, отримані від лістингу в США, будуть спрямовані на будівництво додаткових виробничих об'єктів та придбання передового напівпровідникового обладнання. Ці інвестиції покликані зміцнити виробничі потужності SK Hynix, оскільки попит на мікросхеми пам'яті для ШІ продовжує прискорюватися в хмарних обчисленнях, дата-центрах та корпоративних ШІ-застосунках.
Тим часом найбільший акціонер компанії SK Square збереже щонайменше 20% частку власності відповідно до південнокорейських нормативних вимог. Така структура відображає довгострокове стратегічне зобов'язання, а не вихід існуючих акціонерів.

Ринковий графік
Формування книги заявок завершилося в середу, остаточна ціна очікується після закриття південнокорейського ринку в четвер, а компанія планує розпочати торгівлю на Nasdaq Global Select Market у п'ятницю.

Підсумкова перспектива
Сильна перепідписка на ADR-пропозицію SK Hynix демонструє, що інституційні інвестори залишаються дуже впевненими в довгостроковому зростанні ШІ-інфраструктури. Оскільки попит на високопродуктивну пам'ять продовжує зростати, цей лістинг є не лише значним залученням капіталу, а й ще одним важливим етапом у глобальному розширенні екосистеми напівпровідників для ШІ.
#SKHynixADROversubscribed
@Gate_Square