Протягом півроку передано понад 53 мільярди юанів проблемних кредитів. Споживчі фінансові компанії прискорюють очищення ризиків.

Споживчі фінансові компанії продовжують активно очищатися від проблемних активів. За неповною статистикою кореспондента Пекінської комерційної газети, у першому півріччі 2026 року в галузі 24 ліцензовані споживчі фінансові компанії брали участь у передачі проблемних активів, загальний обсяг передачі перевищив 530 мільярдів юанів, при цьому як обсяг передачі, так і кількість організацій-учасників досягли історичних максимумів. Водночас термін прострочення переданих проблемних активів значно скоротився. Деякі аналітики зазначають, що передача проблемних активів у сфері споживчого фінансування демонструє комплексні характеристики, такі як зростання обсягів, широке охоплення установ та прискорене очищення активів. Інші опитані установи згадали, що це є позитивним сигналом прискореного очищення ризиків споживчими фінансовими установами.

Інтенсивне розміщення проблемних активів

1 липня споживча фінансова компанія Наньїнь Фаба опублікувала оголошення про залучення інвесторів для трьох пакетів проблемних особистих кредитів (особистих споживчих кредитів): 6-й, 7-й та 8-й випуски 2026 року. Обсяги передачі становили 462 мільйони юанів, 184 мільйони юанів та 318 мільйонів юанів відповідно, загалом 964 мільйони юанів; кількість позик — 47 418, 2 072 та 2 788 відповідно, загалом 52 278 позик. Базовою датою для 6-го пакету проблемних активів Наньїнь Фаба є 16 червня, а для решти двох пакетів — 26 червня.

Щодо характеристик проблемних кредитів, то активи, які Наньїнь Фаба планує передати, є виключно особистими споживчими кредитами, майже всі вони не були предметом судових позовів. У порівнянні з поширеними в галузі активами з тривалим терміном прострочення (1500–2000 днів), середньозважений термін прострочення трьох пакетів проблемних кредитів Наньїнь Фаба загалом невеликий: найдовший у 6-го пакету — 723 дні, найкоротший у 8-го — 263 дні.

На початку другого півріччя 2026 року дії споживчих фінансових компаній з передачі проблемних активів не припиняються, що відповідає тенденції нормалізації врегулювання проблемних активів у галузі за останні два роки. Не лише Наньїнь Фаба, але й у червні 2026 року кілька інших установ, зокрема Шанчен Споживче Фінансування, Шен'їнь Споживче Фінансування, Вейпінь Фубан Споживче Фінансування та Хайер Споживче Фінансування, також розмістили оголошення про передачу проблемних активів.

Серед них, Хайер Споживче Фінансування 22 червня опублікувало оголошення про передачу проблемних активів першого випуску цього року. Загальна сума непогашеної основної суми та відсотків за цими активами становила 142 мільйони юанів, включаючи 88,498 мільйона юанів непогашеної основної суми та 53,911 мільйона юанів непогашених відсотків. Кількість позик — 48 997, середньозважений термін прострочення цього пакету — 2 022 дні, більшість активів не були предметом судових позовів. Того ж дня Вейпінь Фубан Споживче Фінансування провело відкритий тендер на прострочену заборгованість на суму 40,05 мільйона юанів, середньозважений термін прострочення — 253,57 дня.

Крім того, 16 червня Шен'їнь Споживче Фінансування опублікувало оголошення про залучення інвесторів для пакетного передачі проблемних особистих кредитів першого випуску 2026 року. Запланована до передачі загальна сума непогашеної основної суми та відсотків за борговими вимогами становила 60,39 мільйона юанів, середньозважений термін прострочення — 1 127 днів. Це також перша передача проблемних активів Шен'їнь Споживче Фінансування.

Старший дослідник Сусі Чжиянь Су Сяожуй прямо зазначив, що для ліцензованих споживчих фінансових установ передача проблемних кредитів може допомогти зменшити історичний тягар і зосередити зусилля на більш важливих аспектах бізнесу, таких як залучення клієнтів та контроль ризиків. Установи також сподіваються своєчасно вирішити потенційні ризики через врегулювання проблемних активів.

Обсяги передачі та кількість установ-учасників досягли історичних максимумів

Якщо подивитися на довший період, то за неповною статистикою кореспондента Пекінської комерційної газети, у першому півріччі 2026 року в галузі 24 ліцензовані споживчі фінансові компанії брали участь у передачі проблемних активів, загальний обсяг передачі перевищив 530 мільярдів юанів, при цьому як обсяг передачі, так і кількість організацій-учасників досягли історичних максимумів. Порівняно з аналогічним періодом минулого року, обсяг передачі та кількість установ-учасників значно зросли. У першому півріччі 2025 року всього 15 споживчих фінансових компаній розмістили пакети проблемних кредитів на загальну суму понад 300 мільярдів юанів.

Серед 24 установ-учасниць обсяги розміщення провідних споживчих фінансових установ були більш помітними. Дві компанії — Чжун'їнь Споживче Фінансування та Чжаолянь Споживче Фінансування — передали активи на суму понад 100 мільярдів юанів кожна. Зокрема, у першому півріччі Чжун'їнь Споживче Фінансування розмістило 33 проекти із загальним обсягом 117 мільярдів юанів, що посідає перше місце в галузі та становить понад 22% від загального обсягу розміщених активів. За ним слідує Чжаолянь Споживче Фінансування з 10 проектами на загальну суму 106 мільярдів юанів. Далі Муравей Споживче Фінансування передало проблемні активи на суму майже 65 мільярдів юанів, посівши третє місце в галузі.

З кінця 2022 року, коли ліцензовані споживчі фінансові компанії були включені до сфери пілотної передачі проблемних кредитів, вони поступово стали головною силою на цьому ринку. Основна причина полягає в тому, що галузь споживчого фінансування відійшла від швидкого розширення, а посилення регуляторних вимог до якості активів, резервів та управління капіталом змушує установи створювати постійні канали очищення проблемних активів.

"Раніше споживчі фінансові установи накопичували довгострокову прострочену заборгованість для централізованого врегулювання. Накопичення прострочених активів у галузі продовжувало зростати, а зниження процентних ставок скорочувало прибутковість. Установи були змушені активно коригувати підходи до врегулювання. Спираючись на пілотну політику передачі проблемних особистих кредитів, можна достроково передавати короткострокову прострочену заборгованість, що дозволяє зменшити ризики на більш ранньому етапі. Водночас із посиленням вимог до контролю за стягненням боргів ефективність повернення довгострокової простроченої заборгованості знижується, тому дострокова передача дозволяє зафіксувати збитки та активувати кредитні ліміти", — пояснив кореспонденту Пекінської комерційної газети представник однієї зі споживчих фінансових компаній.

Щодо основних причин інтенсивного розміщення проблемних активів та його впливу на діяльність компаній, кореспондент Пекінської комерційної газети також звернувся з запитом до кількох компаній, зокрема Чжун'їнь Споживче Фінансування, Чжаолянь Споживче Фінансування та Хайер Споживче Фінансування. У відповідь Чжаолянь Споживче Фінансування зазначило, що механізм передачі проблемних активів шляхом перетворення їх на торгівні цінні папери не лише підвищує ліквідність фінансового ринку, але й дозволяє диверсифікувати та передати ризики, знижуючи ризик для окремих установ, що стає ефективним способом зниження фінансових ризиків та підвищення стабільності фінансової системи.

Чжаолянь Споживче Фінансування зазначило, що проведення передачі проблемних активів є звичайною операцією для споживчих фінансових установ з метою активного оптимізації балансу та вивільнення кредитного простору.

Су Сяожуй вважає, що у першому півріччі 2026 року передача проблемних активів у галузі споживчого фінансування демонструє комплексні характеристики, такі як зростання обсягів, широке охоплення установ та прискорене очищення активів. Це відображає як активне очищення від ризиків та самоочищення галузі в умовах посиленого регулювання, так і активні дії споживчих фінансових установ щодо посилення врегулювання активів після видачі кредитів та трансформації моделей такої діяльності в умовах тиску на якість активів.

Тенденція до "скорочення терміну прострочення" поглиблюватиметься

Кореспондент Пекінської комерційної газети зазначив, що, крім збільшення кількості учасників та помітних обсягів розміщення провідних установ, у першому півріччі 2026 року відбулася ще одна важлива зміна у проблемних активах, що передаються споживчими фінансовими установами: структура термінів прострочення значно скоротилася. У порівнянні з попередніми довгостроковими активами, середньозважений термін прострочення пакетів проблемних активів, розміщених багатьма установами у першому півріччі, зосередився в діапазоні 200–300 днів, а окремі пакети навіть мали термін лише близько ста днів, перш ніж потрапити на продаж.

Наприклад, серед інших п'яти пакетів проблемних активів, опублікованих Наньїнь Фаба у першому півріччі, лише один мав середньозважений термін прострочення понад рік, а сума боргових вимог становила 450 мільйонів юанів; решта проблемних активів мали термін прострочення менше семи місяців, а найкоротший — лише 155 днів. Чжун'їнь Споживче Фінансування в оголошенні про залучення інвесторів для 30-го випуску проблемних особистих кредитів 2026 року зазначило, що середньозважений термін прострочення цього пакету становить лише 135,44 дня.

"Чим довше прострочення, тим більше знецінюються активи та зростає рівень втрати контакту. Споживчі фінансові установи обирають дострокове розміщення короткострокової простроченої заборгованості, щоб швидко зафіксувати збитки, зменшити резервні відрахування та повернути кошти для обслуговування якісних клієнтів", — зазначив вищезгаданий представник споживчої фінансової компанії.

Відповідно до повідомлення регуляторних органів, термін дії пілотної програми передачі проблемних кредитів, який спочатку мав закінчитися наприкінці 2025 року, було продовжено ще на один рік, до 31 грудня 2026 року. Які нові зміни відбудуться в діях споживчих фінансових установ з передачі проблемних активів протягом шести місяців, що залишилися? Су Сяожуй зазначив, що в короткостроковій та середньостроковій перспективі передача проблемних активів у галузі споживчого фінансування може демонструвати такі характеристики: по-перше, обсяги передачі проблемних активів можуть залишатися високими, але темпи зростання можуть сповільнитися; по-друге, тенденція до "скорочення терміну прострочення" поглиблюватиметься, а "рання передача та швидкий вихід" стануть галузевим консенсусом.

Однак також слід зазначити, що передача проблемних активів не є "панацеєю" для споживчих фінансових установ. Передача активів призводить до втрат через дисконт, а постійна передача стискатиме прибуток. Поряд із очищенням ризиків, установи повинні більше уваги приділяти управлінню клієнтами з самого початку.

Кореспондент Пекінської комерційної газети Ляо Мен

(Редактор: Цянь Сяожуй)

Ключові слова: