#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 Глобальний напівпровідниковий суперцикл має довгу перспективу. Згідно з щомісячним звітом Bernstein про глобальне зберігання даних, ринок пам'яті структурно налаштований тривати до 2027 року.

Хоча найкрутіша, надшвидка фаза зростання цін офіційно минула, фундаментальні основи залишаються міцними. Основні дані останнього циклу включають:

Стрибок DRAM у Q2: Середні контрактні ціни на DRAM злетіли на 74% квартал до кварталу, завдяки зростанню мобільної DRAM на 80% та серверної DRAM більш ніж на 60%.

Фаза охолодження в Q3: Очікується, що зростання цін на традиційну DRAM сповільниться до 13%–18% через ослаблення попиту на споживчу електроніку та смартфони в глобальному масштабі.

Біфуркація NAND: Спотові ціни на пластини трохи пом'якшуються, але контрактні вартості високоякісних корпоративних SSD та мобільної пам'яті залишаються стабільними, зростаючи приблизно на 60%.

Основним двигуном, що підтримує цей багаторічний висхідний цикл, є ненаситний попит на інфраструктуру з боку постачальників хмарних AI-послуг, які укладають структурні довгострокові угоди (LTA). Bernstein підтримує високий рівень впевненості у рейтингах Positive/Outperform для Samsung, SK Hynix, Micron та SanDisk, а також закликає до обережності щодо Kioxia через відсутність видимості в HBM.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware #DRAM