Goldman Sachs каже, що це наступний великий мегатренд інфраструктури ШІ з потенціалом зростання у 9 разів. 3 акції, які ви можете купити, щоб скористатися цією можливістю вартістю $154 мільярди.

Штучний інтелект (ШІ) створив величезний попит на кілька апаратних компонентів, що використовуються в центрах обробки даних для навчання моделей ШІ та запуску інференційних застосунків. Попит на деякі з цих компонентів, наприклад на мікросхеми пам'яті, перевищив пропозицію, що призвело до значного дефіциту, який, як очікується, триватиме роками.

Фактично очікується, що мікросхеми пам'яті залишатимуться в дефіциті до кінця десятиліття. Це тому, що пам'ять вирішує важливу проблему вузького місця в екосистемі інфраструктури ШІ, забезпечуючи швидке транспортування величезних обсягів даних, що дозволяє чипам-прискорювачам розкрити свій повний потенціал.

Однак потреба швидко передавати великі набори даних також спричиняє значний попит на компоненти оптичного мережевого обладнання. Goldman Sachs бачить оптичні мережі як наступний мегатренд у сфері інфраструктури ШІ. Інвестиційний банк оцінює, що загальний адресний ринок (TAM) компонентів оптичних мереж може зрости на колосальні 9 разів до 154 мільярдів доларів лише за два роки.

Це чудова новина для Lumentum Holdings (LITE +12.08%), Ciena (CIEN +9.61%) та Coherent (COHR +6.10%), трьох спеціалістів з оптичних мереж, які значно зросли у 2026 році дотепер. Давайте подивимося, чому ці три акції ШІ мають потенціал для подальшого зростання.

Джерело зображення: Getty Images.

Lumentum, Ciena та Coherent демонструють феноменальне зростання прибутку

Стрибкоподібне зростання попиту на компоненти оптичних мереж призвело до масового дефіциту пропозиції. За даними консалтингової компанії McKinsey, оптичні трансивери, що передають дані зі швидкістю 800 гігабіт на секунду (Гбіт/с), відставатимуть від попиту на 40% до 60% до 2027 року. Тим часом оптичні трансивери, здатні передавати дані зі швидкістю 1,6 терабіт на секунду (Тбіт/с), відставатимуть від попиту на 30% до 40% до 2029 року.

Це пояснює, чому Lumentum, Ciena та Coherent останнім часом демонструють приголомшливе зростання прибутку.

Дані YCharts

Важливо, що їхнє стрімке зростання прибутку триватиме. Ми вже бачили, що Goldman Sachs прогнозує вражаюче зростання TAM оптичних мереж, і малоймовірно, що еквівалентна пропозиція з'явиться так швидко. Не дивно, що всі три компанії у своїх останніх звітах про прибутки зазначили, що попит перевищуватиме пропозицію.

Це пояснює, чому ці компанії можуть підвищувати ціни на свою продукцію. Наприклад, генеральний директор Lumentum Майкл Херлстон зауважив під час звіту про прибутки у травні, що "є простір для подальшого значного підвищення маржі". Скоригований прибуток на акцію компанії за GAAP збільшився трохи більше ніж у 4 рази порівняно з минулим роком до 2,37 долара на акцію.

Розгорнути

NASDAQ: LITE

Lumentum

Зміна сьогодні

(12.08%) $85.40

Поточна ціна

$792.50

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$55BMarket cap розрахована з використанням лише публічно торгованих акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Імплікована ринкова капіталізація може відрізнятися. Ринкова капіталізація розрахована з використанням лише публічно торгованих акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Імплікована ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$753.10 - $801.35

52-тижневий діапазон

$88.93 - $1085.68

Обсяг

72,6 тис.

Середній обсяг

5,8 млн

Валова маржа

35,36%

Очікується, що прибуток Lumentum зросте на 236% порівняно з минулим роком у поточному кварталі, тоді як річний прибуток може зрости в 4 рази, згідно з консенсус-прогнозами. Ciena, яка нещодавно оприлюднила результати за другий квартал 2026 фінансового року (за квартал, що закінчився 2 травня), повідомила про зростання прибутку на 290% порівняно з минулим роком. Ще краще те, що Ciena підвищила свій річний прогноз через зростання попиту на оптичні компоненти.

Портфель замовлень компанії збільшився більш ніж на 600 мільйонів доларів порівняно з попереднім кварталом у фіскальному другому кварталі, досягнувши 7,7 мільярда доларів. Це більше, ніж прогноз доходу Ciena на 2026 фінансовий рік у розмірі 6,3 мільярда доларів, що свідчить про те, що вона може ще більше підвищити прогноз у міру розвитку року. Тому не дивуйтеся, якщо зростання прибутку Ciena у 2026 фінансовому році перевищить очікуване аналітиками зростання на 147%.

Що стосується Coherent, компанія зафіксувала зростання прибутку на акцію на 55% порівняно з минулим роком до 1,41 долара в третьому кварталі 2026 фінансового року (який закінчився 31 березня). Як і дві інші компанії, Coherent також зосереджена на швидкому розширенні виробничих потужностей для задоволення швидко зростаючого попиту на кінцевому ринку.

Важливо, що керівництво Coherent зазначає, що зараз отримує замовлення на календарний 2028 рік і підписує довгострокові угоди (LTA) з клієнтами, які триватимуть до 2030 року. Не дивно, що Coherent прогнозує, що темпи зростання у 2027 фінансовому році покращаться порівняно з рівнями цього фінансового року. Аналітики очікують зростання прибутку на 55% у поточному фінансовому році до 5,45 долара на акцію, і приємно те, що його зростання, ймовірно, прискориться в майбутньому.

Дані YCharts

Ці акції дорогі, але інвесторам слід дивитися на загальну картину

Усі три акції значно подорожчали цього року, що пояснює, чому вони торгуються за високими мультиплікаторами.

Дані YCharts

Однак наведений вище графік також показує, що їхні форвардні мультиплікатори прибутку значно нижчі. Це тому, що всі три компанії на шляху до значного зростання прибутку. Крім того, динаміка ринку оптичних мереж, де попит, ймовірно, значно перевищить пропозицію через величезні інвестиції в центри обробки даних ШІ, свідчить про те, що ці компанії можуть підтримувати свої вражаючі темпи зростання протягом наступних трьох років і більше.

Ось чому інвестори, які хочуть додати акції зростання, що використовують наступний великий мегатренд ШІ, можуть розглянути можливість придбання Lumentum, Ciena та Coherent, поки вони не зросли ще більше.