Goldman Sachs | Shenghong Technology: Огляд технологій у Таїланді, постійне просування диверсифікації виробничих потужностей | Купувати (Список сильних покупок)

Після відвідування заводів компанії в Таїланді ми помітили, що розширення виробничих потужностей проходить успішно, завод A1 вже вийшов на масове виробництво, а завод A2 планується запустити в третьому кварталі 2026 року.
Ми зберігаємо оптимізм щодо шляху зростання компанії, яка отримує вигоду від збільшення обсягів будівництва інфраструктури ШІ та оновлення специфікацій AI PCB, що призведе до підвищення вартості одиниці продукції та розширення клієнтської бази.
Хоча наразі виробничі витрати в Таїланді на 10-20% вищі, ніж у материковому Китаї, клієнти готові прийняти цю премію. Керівництво планує за рахунок підвищення рівня автоматизації та покращення ефективності праці досягти вирівнювання валової маржі в середньостроковій перспективі.
Цільова ціна на 12 місяців: 550 юанів. Allen Chang