IJR проти VB: Який ETF малих капіталів краще купувати інвесторам?

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 1.17%) надає інвесторам концентрований доступ до S&P SmallCap 600, тоді як Vanguard Small-Cap ETF (VB 1.12%) пропонує ширший, дешевший зріз ринку малих капіталів.

Інвестори, які шукають зростання малих компаній, часто порівнюють ці два фонди. Обидва орієнтовані на менші американські компанії, але їхні базові індекси та правила відбору акцій призводять до різної кількості позицій та галузевих перекосів, що впливає на їхню ефективність у різних ринкових циклах.

Огляд (вартість та розмір)

| Показник | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Емітент | Vanguard | iShares | | Коефіцієнт витрат | 0,03% | 0,06% | | Дохідність за 1 рік (станом на 8 липня 2026 р.) | 23,73% | 29,95% | | Дивідендна дохідність | 1,19% | 1,11% | | Бета | 1,10 | 1,08 | | AUM | $188,6 млрд | $111,3 млрд |

Бета вимірює волатильність ціни відносно S&P 500; бета розраховується за п'ятирічними місячними дохідностями. Дохідність за 1 рік — це загальна дохідність за останні 12 місяців. Дивідендна дохідність — це дохідність розподілу за останні 12 місяців.

VB є дешевшим варіантом із коефіцієнтом витрат 0,03% порівняно з 0,06% у IJR. Обидва фонди пропонують порівнянну дивідендну дохідність приблизно 1,1–1,2%.

Порівняння ефективності та ризику

| Показник | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Максимальна просадка (5 років) | (28,16%) | (28,01%) | | Зростання $1000 за 5 років (загальна дохідність) | $1445 | $1430 |

Що всередині

Запущений у 2000 році, IJR відстежує індекс S&P SmallCap 600 і містить 652 акції. Найбільші галузеві ваги включають фінансові послуги на рівні 17,0%, промисловість — 15,6% та технології — 15,5%. Серед найбільших позицій — FormFactor (FORM +5,22%) (NYSE:FORM) з вагою 0,7%, Viasat (VSAT 3,55%) — 0,7% та Molina Healthcare (MOH 0,84%) — 0,6%.

VB відстежує індекс CRSP US Small Cap та має значно більший портфель з 1310 акцій. Найбільші галузеві ваги: промисловість — 20,6%, технології — 19,3% та фінансові послуги — 12,3%. До найбільших позицій фонду входять Flex (FLEX +1,41%) — 0,7%, Astera Labs (ALAB +2,84%) — 0,6% та Ciena (CIEN +5,41%) — 0,5%. VB запущено у 2004 році.

Для отримання додаткових рекомендацій щодо інвестування в ETF перегляньте повний посібник за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Основна різниця між цими двома фондами зводиться до знайомого компромісу: концентрація проти широти охоплення. Більш вузька спрямованість IJR на S&P SmallCap 600 — індекс із вбудованими фільтрами прибутковості — допомогла йому випередити VB за останній рік, і цей фільтр якості варто відзначити. Індекс Vanguard на основі CRSP не фільтрує прибутковість таким же чином, а це означає, що VB охоплює ширший спектр ринку малих капіталів, включаючи молодші або менш стабільні компанії, які IJR залишає осторонь.

Недавнє випередження IJR не слід сприймати як постійну перевагу. Такі ETF малих капіталів можуть суттєво коливатися залежно від стадії ринкового циклу — схильність IJR до прибутковості має допомогти йому відносно краще втриматися, коли інвестори стають обережними, тоді як ширша мережа VB може зафіксувати більше зростання, коли менші, ризикованіші назви зростають.

Для інвесторів, які зважають на витрати, наднизький коефіцієнт витрат VB у 0,03% важко перевершити, а значно більша кількість позицій дає інвесторам доступ до ширшого зрізу ринку малих капіталів. Для тих, хто готовий заплатити на кілька базисних пунктів більше, фільтр якості IJR історично додавав певної стабільності під час більш нестабільних періодів. У будь-якому разі обидва фонди пропонують простий, недорогий спосіб додати експозицію до малих капіталів до портфелів інвесторів.