Gate Інституційний тижневий звіт: Відновлення ціни BTC на низькому рівні, обсяг торгів акціями США на Gate досяг нового історичного максимуму.

Резюме

• Ризик-апетит на крипторинку відновлюється: BTC за тиждень зріс приблизно на 6,8%, ETH — приблизно на 12,2%; кошти ETF загалом все ще відтікають, але ETH ETF уже демонструє невеликий приплив, інституційні настрої переходять від панічного викупу до пробного відновлення.

• Частка обсягу торгів TradFi акціями Perp зросла до приблизно 60%–65%; тижневий обсяг торгів Gate TradFi залишається на високому рівні близько 85 млрд доларів, CFD все ще становить приблизно 95% обсягу, а обсяг торгів американськими акціями зростає п'ятий тиждень поспіль і досягає нового історичного максимуму.

• Структура торгів на DEX продовжує диференціюватися: обсяги Uniswap та PancakeSwap знижуються, тоді як PumpSwap продовжує високе зростання, що робить екосистему Solana (випуск, торгівля та гаманці) основним джерелом приросту капіталу та доходів протоколів.

• Сектор LST також відновлюється: активи в стейкінгу ETH та SOL відновлюються разом із покращенням схильності до ризику, а попит на кредитування в Aave знову концентрується на основному ринку Ethereum.

• Пропозиція стейблкоїнів загалом все ще слабка, але USDC продовжує посилювати інституційні канали за підтримки таких установ, як BNY Mellon; підвищення ставки за кредитами USDC в Aave відображає відновлення попиту на високоякісну ліквідність у доларах, а доходи протоколів переходять від ончейн-деривативів до вхідних точок трафіку Solana.

• BTC OI відновився з приблизно 20,5 млрд доларів до 22 млрд доларів, ставка фінансування продовжує залишатися позитивною, що свідчить про повторний вхід кредитних коштів; обсяг опціонів також зріс, 25D Skew відновився з глибоко негативної зони, DVOL знизився з 46–48 до 39–40.

• У червні обсяг спотових та ф'ючерсних торгів на платформі Gate зріс на 49,39% та 11,19% у місячному обчисленні відповідно; обсяг спотових та ф'ючерсних торгів інституційних клієнтів Gate зріс на 17,71% та 10,70% відповідно; за перший тиждень липня обсяг торгів CrossEx зріс на 26% у тижневому обчисленні.

1. Інтерпретація ринкових фокусів

Минулого тижня (з 29 червня по 5 липня 2026 року) основна лінія глобальних ринків була спільно обумовлена охолодженням ринку праці США, зниженням очікувань щодо процентних ставок та відновленням схильності до ризику. Приріст зайнятості в несільськогосподарському секторі США у червні становив 57 000 осіб, що нижче очікуваних ринком приблизно 115 000, а дані за квітень та травень разом були переглянуті в бік зниження на 74 000 осіб; рівень безробіття незначно знизився з 4,3% до 4,2%, але головним чином через зниження участі в робочій силі.

Після публікації даних побоювання ринку щодо подальшого підвищення ставок ФРС у липні зменшилися, прибутковість 10-річних казначейських облігацій США закрилася на рівні приблизно 4,4477% після тижневих коливань, прибутковість 2-річних облігацій знизилася до приблизно 4,13%, а відсотковий тиск дещо послабшав. Американські акції загалом зросли за скорочений святковий тиждень: Dow Jones зріс приблизно на 2,0%, S&P 500 — приблизно на 1,8%, Nasdaq — приблизно на 2,1%, але в секторах AI та напівпровідників спостерігався тиск ротації, що свідчить про те, що кошти не сліпо ганяються за високооціненими акціями зростання, а переоцінюють ризикові активи в комбінації "уповільнення економіки, але політика більше не є більш яструбиною". Щодо сировинних товарів, нафта коливалася між премією за геополітичний ризик на Близькому Сході та очікуваннями збільшення видобутку ОПЕК+, WTI оберталася близько 70 доларів; золото залишалося на високому рівні, що відображає те, що інфляція та геополітичні ризики все ще не повністю зникли. Крипторинок виграв від зниження прибутковості казначейських облігацій США, послаблення тиску на доларову ліквідність та покращення схильності до ризику на американських акціях, BTC та ETH посилилися протягом тижня, причому ETH показав більшу еластичність, що свідчить про перетікання коштів від оборонних позицій у BTC до активів з вищим бета-коефіцієнтом.

2. Аналіз ліквідності

2.1 ETF все ще знаходяться в режимі явного чистого відтоку, тижневий чистий відтік BTC ETF становить приблизно 1,787 млрд доларів

Щодо ETF, спотові BTC ETF минулого тижня все ще перебували в режимі явного чистого відтоку. Щотижневий чистий відтік спотових BTC ETF у США становив приблизно 1,787 млрд доларів, продовжуючи тиск великих викупів у червні; однак 2 липня спостерігався чистий приплив у розмірі 221,72 млн доларів, що припинило попередній період приблизно з 10 торгових днів із загальним відтоком близько 2,73 млрд доларів. Порівняно з AUM, станом на 26 червня загальні чисті активи спотових BTC ETF становили приблизно 72,818 млрд доларів, а до 2 липня зросли до 74,369 млрд доларів, що на 1,551 млрд доларів більше, головним чином завдяки компенсації чистих викупів відновленням ціни BTC. Щодо окремих продуктів, 2 липня найбільший приплив спостерігався у FBTC від Fidelity, приблизно 166 млн доларів, за ним йшов ARKB з приблизно 91,84 млн доларів; найбільший відтік спостерігався у IBIT від BlackRock, із щоденним відтоком приблизно 40,43 млн доларів, і він все ще перебуває в наративі безперервного відтоку.

Тиск на спотові ETH ETF був значно меншим, ніж на BTC. Згідно з сукупними щоденними даними, чистий відтік з 29 червня по 2 липня становив приблизно 13,65 млн доларів, причому 29 та 30 червня відтік становив приблизно 30,04 млн та 27,6 млн доларів відповідно, а 1 та 2 липня відтік змінився припливом приблизно 14,89 млн та 29,08 млн доларів відповідно. AUM зріс з приблизно 8,594 млрд доларів 29 червня до приблизно 9,02 млрд доларів 2 липня, що на 426 млн доларів більше, в основному завдяки відновленню ціни ETH та невеликому припливу коштів. На рівні продуктів ETHA 1 та 2 липня був серед лідерів за припливом, 2 липня приплив становив приблизно 29,74 млн доларів; такі продукти, як ETHE / ETHB, несли основний тиск викупів протягом тижня.

Загалом, інституційні настрої не є повністю позитивними, а скоріше переходять від панічних викупів до пробного відновлення: BTC все ще потребує відновлення припливу IBIT для підтвердження тренду, тоді як ETH демонструє невеликий приплив коштів з низьких рівнів.

2.2 Ліквідність TradFi

• TradFi Perp DEX: За останній тиждень структура обсягів торгів на TradFi Perp DEX продовжувала концентруватися на акціях. Частка обсягу торгів ф'ючерсами на акції швидко зросла до приблизно 60%–65%, знову ставши абсолютним домінантом ринку; частка обсягу торгів сировинними товарами, яка раніше домінувала, продовжила знижуватися до приблизно 10%–15%, що свідчить про зниження активності захисних торгів, таких як золото та нафта. Тим часом частка контрактів на індекси/ETF залишалася на рівні близько 20%, загалом стабільно; частки інших класів активів, таких як валюти, облігації, Pre-IPO та ETF, залишаються низькими і вносять незначний внесок у загальний обсяг; ринкові кошти продовжують концентруватися на високоліквідних продуктах, пов'язаних з акціями.

• Обсяг торгів Gate TradFi: За останній тиждень загальний обсяг торгів Gate TradFi становив приблизно 85 млрд доларів, що на 13%–15% менше в порівнянні з попереднім тижнем. Минулого тижня загальний обсяг торгів наблизився до 98 млрд доларів, досягнувши нещодавнього максимуму; цього тижня він знизився до приблизно 85 млрд доларів, але все ще вищий за рівні кінця травня та початку червня, що свідчить про збереження стабільної торгової активності. CFD залишається абсолютно основним бізнесом. Обсяг торгів CFD становив приблизно 81 млрд доларів, що становить близько 95% загального обсягу. Хоча він знизився в порівнянні з минулим тижнем, він все ще забезпечує переважну більшість обсягу торгів, продовжуючи бути основним джерелом зростання продуктової лінійки Gate TradFi. Perp демонструє стійкість. Обсяг торгів Perp залишається в діапазоні 4–5 млрд доларів, що становить близько 5%, без значних змін, що свідчить про те, що на тлі зменшення ринкової волатильності попит на деривативи залишається стабільним.

• Обсяг торгів американськими акціями на Gate: Gate офіційно запустив послуги торгівлі американськими акціями 2 червня. Завдяки реальній підтримці базових активів, можливості безпосередньо торгувати за допомогою USDT, відсутності плати за нічне утримання позицій та високій ліквідності. За останній тиждень обсяг торгів американськими акціями на Gate продовжив швидке зростання, досягнувши нового історичного максимуму, що є подальшим покращенням порівняно з попереднім тижнем, продовжуючи тенденцію зростання п'ятий тиждень поспіль, починаючи з початку червня. З поступовим запуском таких функцій, як торгівля американськими акціями, торгівля до та після ринку, веб-інтерфейс та цілодобова торгівля 7×24, участь користувачів продовжує зростати. У той же час ослаблення даних про зайнятість у США призвело до відновлення схильності до ризику на ринку, активність торгів американськими акціями зросла, що також додатково сприяло зростанню обсягу торгів американськими акціями на платформі, відображаючи прискорення розширення глобального бізнесу з акціями Gate.

• Глибина книги замовлень TradFi: Ми вибрали XAUT, який має найвищий обсяг торгів серед TradFi, для аналізу глибини його книги замовлень (Delta). За останній тиждень зелені стовпчики Delta були значно більшими, ніж червоні, особливо 1, 3 та 6 липня, коли спостерігалося чисте збільшення ліквідності на купівлю в розмірі 500 000–800 000 доларів кілька разів, що свідчить про те, що маркет-мейкери продовжують поповнювати заявки на купівлю, а ринок має сильну здатність поглинати. Ціна XAUT зросла з приблизно 4 000 доларів до діапазону 4 160–4 180 доларів, і за цей час глибина купівлі в книзі замовлень також зросла, що свідчить про те, що зростання більше підтримувалося реальною ліквідністю, а не короткостроковим підвищенням на тонкій глибині. Хоча в період з 2 по 5 липня спостерігалася часткова негативна Delta в розмірі 200 000–500 000 доларів, вона тривала недовго, не сформувавши безперервного відтоку ліквідності, і мала обмежений вплив на ціну. Загалом, останнє велике вливання коштів на купівлю означає, що поблизу рівня 4 150 доларів сформувалася сильна ліквідність підтримки; у короткостроковій перспективі, якщо макроекономічне уникнення ризику збережеться, структура глибини XAUT все ще сприятиме збереженню сильної ціни.

3. Інсайти ончейн-даних

3.1 Провідні спотові DEX продовжують охолоджуватися, PumpSwap повертає спекулятивний трафік Solana на передній план

Структура основної лінії торгів на DEX цього тижня продовжила змінюватися. Uniswap та PancakeSwap залишаються на перших двох позиціях, але обсяги дещо знизилися в порівнянні з попереднім тижнем, без значного розширення обороту в основних спотових пулах. PumpSwap, навпаки, продовжив зростання, обсяг і кількість трейдерів залишаються на високому рівні, спекулятивний трафік на Solana перемістився на платформу, яка об'єднує випуск і вторинну торгівлю. Meteora також дещо відновилася, але такі платформи, як Raydium, Curve, Aerodrome, які більш орієнтовані на зрілі сценарії ліквідності, показали більш пласку динаміку, без загального зростання серед кросчейн-активів.

3.2 Загальна пропозиція стейблкоїнів слабка, але інституційний канал USDC продовжує відкриватися

Пропозиція стейблкоїнів цього тижня все ще залишалася в режимі стиснення, більшість основних активів, таких як USDT, USDC, USDS, USD1, USDe, дещо знизилися, без великомасштабного припливу нових доларів у мережу. Відносно яскравим було розширення PYUSD, DAI також був відносно стабільним, що відображає невелике перерозподілення коштів між регуляторними наративами та наративами прибутковості. BNY Mellon цього тижня оголосив, що підтримуватиме кастоді, перекази, випуск та спалювання USDC на своїй цифровій платформі, що є суттєвим позитивним моментом для інституційного каналу USDC. У той же час повідомлення про те, що BlackRock, Google, Coinbase та інші беруть участь у підтримці Open USD, також свідчить про те, що конкуренція стейблкоїнів переходить до вбудовування в платежі, кастоді, кліринг та інституційні гаманці. Однак опір з боку спільноти банків щодо законодавства про стейблкоїни все ще зростає, і регуляторний опір не зник.

3.3 Сектор LST значно відновився після відкату минулого тижня, активи в стейкінгу ETH та SOL синхронно відскочили

Цього тижня сектор LST помітно відновився, такі протоколи Ethereum, як Lido, Rocket Pool, StakeWise, відскочили від низького рівня минулого тижня. Еластичність на стороні SOL також була відносно сильною, Jito, Sanctum, Jupiter Staked SOL показали різні ступені відскоку. Оскільки TVL номінований у доларах, це відновлення пов'язане з відновленням цін ETH та SOL, але також показує, що зниження позицій попереднього тижня не переросло в постійний тиск викупів. Після інциденту з KelpDAO/rsETH інституційне судження про LST все ще більше схиляється до безпеки та чіткості шляху, премія за ризик між стандартними LST та кросчейн-обгорнутими активами вже розділилася. Загалом, цього тижня LST був спільно обумовлений відновленням оцінки та покращенням схильності до ризику.

3.4 Кредитування Aave відновилося завдяки основному ринку Ethereum, мультичейн-структура все ще диференційована

Цього тижня залишки кредитування Aave відновилися, основний приріст надійшов з основного ринку Ethereum. Коли схильність до ризику відновлюється, кошти спочатку повертаються до основного ринку з найкращою глибиною ліквідації та якістю застави. Деякі ринки, такі як Arbitrum, Base, Mantle, Ink, також показали невелике покращення, але Plasma та MegaETH продовжили знижуватися, темпи розширення нових ринків на ранній стадії дещо сповільнилися. Ця структура узгоджується з логікою відновлення після ризику за останні кілька тижнів: Aave не втратив попиту на кредитування, але кошти більш вибагливі до мережі, застави та більше звертають увагу на параметри управління ризиками.

3.5 Коефіцієнти позик основних активів Aave знову диференціюються, тиск на фінансування USDC помітно зріс

Ставки за трьома основними активами Aave цього тижня показали нову диференціацію: середня вартість позик USDC помітно зросла, USDT трохи підвищився, тоді як WETH залишився на низькому рівні. Найвища ставка USDC протягом тижня все ще мала короткочасне підвищення, що свідчить про те, що основний доларовий пул все ще чутливий при зміні рівня використання. На відміну від цього, ставка WETH не зросла синхронно, і напрямковий леверидж на ETH не став переповненим. Така комбінація зазвичай відповідає відновленню попиту інституційних коштів на оборот стейблкоїнів, арбітраж та управління заставою. Обговорення в спільноті Aave щодо збільшення буфера ліквідності USDC має практичне значення в контексті даних цього тижня. Висновок з боку ставок дуже чіткий: ризик-апетит на ринку дещо відновився, але першим, хто подорожчав, є високоякісна доларова ліквідність.

3.6 Доходи протоколів переходять від високої еластичності деривативів до вхідних точок трафіку Solana, екосистема Pump демонструє найсильніші показники

Структура доходів протоколів цього тижня зазнала значних змін. Tether та Circle є найстабільнішою базою грошового потоку, але еластичність зростання в основному походить від таких вхідних точок трафіку Solana, як Pump.fun, PumpSwap, Axiom, Phantom. Доходи Hyperliquid Perps знизилися в порівнянні з минулим тижнем, активність торгів ончейн-перпетуалами та індексами/pre-IPO дещо охолола, але він все ще є одним із протоколів ончейн-деривативів з найвищими доходами. Доходи Titan Builder продовжили покращуватися, що відображає сильну циклічну еластичність потоку замовлень та інфраструктури, пов'язаної з MEV. Доходи Aave V3 дещо знизилися, що узгоджується з диференціацією структури ставок за кредитами, але нерівномірним відновленням загальних залишків. У поєднанні з даними DEX, цього тижня напрямок доходів і торгів вказує на одну й ту ж основну лінію: основні спотові платформи стабілізують базу, а справжня гранична еластичність походить від Solana (випуск, гаманці та інтерфейси високочастотної торгівлі). Емітенти стейблкоїнів відповідають за стабільні грошові потоки, а торгова інфраструктура та вхідні точки трафіку — за короткострокову еластичність.

4. Відстеження деривативів

4.1 BTC: відновлення ціни з низького рівня, зростання OI свідчить про повторний вхід кредитних коштів

Минулого тижня ціна BTC спочатку знижувалася, а потім зростала. На початку тижня ціна все ще коливалася близько 60 000 доларів, близько 30 червня вона ненадовго опускалася до приблизно 59 000 доларів, а потім поступово відновилася і з 3 по 5 липня повернулася до діапазону 63 000–64 000 доларів. Загалом, ціна перейшла від слабкого зниження минулого тижня до відскоку з низького рівня, але все ще не повністю вийшла з діапазонної структури.

Щодо OI, цього тижня спостерігалося помітне зростання. Близько 29 червня OI становив приблизно 20,5 млрд доларів, потім поступово зростав і з 3 по 5 липня повернувся до рівня приблизно 21,9–22,0 млрд доларів. Відновлення ціни в поєднанні зі зростанням OI свідчить про те, що кредитні кошти знову входять на ринок, а нові позиції забезпечують певну підтримку цьому відновленню. Ставка фінансування залишалася позитивною протягом усього тижня, і більшу частину часу знаходилася в діапазоні 0,003–0,006, що свідчить про те, що настрої покупців продовжують домінувати. У порівнянні з попереднім етапом надзвичайно високої ставки фінансування, цього тижня ставка фінансування не вийшла з-під контролю, але в контексті нещодавнього відновлення ціни постійна позитивна ставка також означає, що ринок вже накопичив певну кількість довгих позицій.

Загалом, ринок деривативів BTC цього тижня перейшов від "оборонної позиції на низькому рівні" до "помірного додавання кредитного плеча для відновлення". Якщо ціна зможе закріпитися вище 63 000 доларів, зростання OI допоможе продовжити відскок; але якщо BTC знову впаде до 60 000 доларів, нові довгі позиції можуть знову зіткнутися з тиском делевериджу.

4.2 Обсяг опціонів спочатку стабільний, потім зростає, місячні контракти продовжують домінувати в структурі торгів

Опціонний ринок минулого тижня зберігав високу активність. З 29 червня по 1 липня обсяг опціонів BTC в основному залишався в діапазоні 24 000–27 000 контрактів, загалом досить стабільно. З 2 по 3 липня обсяг ще більше зріс і досяг приблизно 34 000 контрактів 3 липня, що є максимумом за тиждень.

З точки зору структури, місячні опціони залишаються основним джерелом обсягу торгів, що свідчить про те, що учасники ринку продовжують використовувати контракти з більшим терміном для напрямкового позиціонування та управління ризиками. Обсяг тижневих опціонів також залишався стабільним, що відображає певний попит на торгівлю в процесі короткострокового відскоку. На відміну від цього, денні опціони, хоча і зросли в деякі торгові дні, загалом не стали домінуючими. У вихідні обсяг помітно знизився, з 4 по 5 липня він впав до приблизно 8 000–10 000 контрактів, що свідчить про те, що активність короткострокової торгівлі дещо охолола після відскоку ціни. Загалом, на опціонному ринку цього тижня не спостерігалося панічного зростання обсягу, а скоріше структура "відновлення ціни + домінування місячних контрактів + охолодження у вихідні".

З точки зору торгової поведінки, опціонний ринок більше відображає коригування позицій після відскоку, а не одностороннє переслідування зростання. Якщо BTC продовжить закріплюватися вище 63 000 доларів, обсяг опціонів може залишатися помірно активним; якщо ціна знову впаде нижче 60 000 доларів, захисний попит може знову підштовхнути обсяги.

4.3 25D Skew відновився з глибоко негативної зони, але попит на захист від зниження все ще не зник

З кривої 25D Skew видно, що минулого тижня Skew BTC на всіх термінах загалом демонстрував тенденцію до відновлення. На початку тижня 7D Skew деякий час знаходився в зоні глибоко негативних значень, наближаючись до -12, що свідчить про те, що попит на короткостроковий захист від зниження все ще був досить сильним, і ринок побоювався, що ціна знову впаде нижче 60 000 доларів.

З поступовим відновленням ціни BTC короткостроковий Skew швидко відновився. Після 30 червня 7D Skew повернувся до діапазону приблизно від -6 до -7, і розрив з іншими термінами помітно звузився, що свідчить про ослаблення захисних покупок, сконцентрованих на ближньому кінці. Skew на середньо- та довгострокові терміни також відновився синхронно, але загалом залишається негативним. 30D, 60D, 90D та 180D Skew в основному знаходилися в діапазоні від -6 до -7, що відображає, хоча ринок більше не надто песимістичний, він все ще платить певну премію за ризик зниження.

Загалом, цього тижня Skew перейшов з екстремально захисного стану до відносно збалансованого негативного діапазону. Якщо BTC зможе залишатися вище 63 000 доларів, короткостроковий Skew може продовжити відновлення; якщо ціна знову впаде нижче 60 000 доларів, захисний попит може знову зрости.

4.4 DVOL помітно знизився, очікування ринкової волатильності охололи разом із відновленням ціни

Щодо волатильності, індекс волатильності BTC DVOL минулого тижня загалом знизився. На початку тижня DVOL все ще залишався на рівні 46–48, що відображало премію за ризик, пов'язану зі зниженням ціни на попередньому тижні та захисним попитом, яка ще не повністю зникла.

Після настання липня, з поступовим відновленням ціни BTC та поверненням Skew з глибоко негативної зони, DVOL почав помітно знижуватися. З 3 по 5 липня DVOL знизився до рівня 39–40, що значно нижче, ніж на початку тижня, що свідчить про те, що ринкове ціноутворення на різкі коливання в майбутньому помітно охололо. Зниження DVOL не суперечить зростанню OI та відскоку ціни, що свідчить про те, що поточний ринок більш схильний до помірного відновлення, а не до високоволатильного прориву. Відсутність постійного захисного попиту на опціонному ринку також додатково підтверджує вивільнення премії за волатильність.

Загалом, зараз BTC знаходиться в комбінованому стані "відновлення ціни + зниження волатильності + помірно негативний Skew". Якщо ціна продовжить коливатися в діапазоні 62 000–64 000 доларів, DVOL може залишатися на низькому рівні; якщо ціна прорве вгору або знову впаде нижче 60 000 доларів, волатильність може знову розширитися.

5. Перспективи на цей тиждень

6. Оновлення інституційної динаміки Gate

1. Торгові показники зберігають стійкість, спотові BTC та ETH продовжують випереджати ринок

• Обсяг спотових торгів на платформі в червні зріс на 49,39% у місячному обчисленні, що значно вище середнього рівня основних бірж.

• Спотові торги BTC та ETH продовжують демонструвати лідируючі показники: обсяг торгів BTC зріс на 95,42%, ETH — на 72,50% у місячному обчисленні, що є одними з найкращих показників серед основних торгових платформ. Активність спотових торгів альткоїнами продовжує зростати, загалом підтримуючи синхронне зростання з ринком.

• Обсяг ф'ючерсних торгів на платформі зріс на 11,19% у місячному обчисленні, а обсяги спотових та ф'ючерсних торгів інституційних клієнтів зросли на 17,71% та 10,70% відповідно, структура торгів продовжує оптимізуватися.

• Кілька глобальних кількісних, маркет-мейкінгових та високочастотних торгових фірм продовжують підключатися, інституційний попит на торгівлю залишається активним.

2. Екосистема CrossEx продовжує розширюватися, обсяги торгів у Q2 досягли історичного максимуму

• Сукупний обсяг торгів та сукупний обсяг коштів CrossEx у Q2 продовжили швидке зростання, постійно оновлюючи історичні максимуми.

• За перший тиждень липня обсяг торгів CrossEx зріс на 26% у тижневому обчисленні, інституційні кошти продовжують надходити.

3. Інституційні продукти та послуги з управління коштами продовжують модернізуватися

• Рішення для фінансування, такі як великомасштабне безпроцентне кредитування та OTC Loan, продовжують модернізуватися, задовольняючи різноманітні потреби інституційних клієнтів у фінансуванні.

• Кілька провідних установ подали заявки на отримання інституційних продуктів, таких як RPI, Colo, GMCC, OTC Loan, проникнення професійних торгових послуг продовжує зростати.

• Бізнес кредитування продовжує стабільне зростання, нові інституційні клієнти продовжують реєструватися, ефективність використання інституційних коштів додатково підвищена.

4. Технічна інфраструктура продовжує оптимізуватися

• Продовжуємо оптимізувати продуктивність WebSocket, REST API та торгових каналів, додатково знижуючи затримки обробки ордерів та стрічки котирувань.

• Архітектура торгів 3.0 продовжує впроваджуватися, з акцентом на оптимізацію затримки на хвості високочастотної торгівлі та стабільність системи.

• AI-чат-бот для обслуговування клієнтів продовжує модернізуватися, точність вирішення основних проблем залишається на рівні 85%+.

• Стороння інфраструктура, така як Fireblocks, Copper, продовжує вдосконалюватися, можливості автоматизації додатково підвищені, що покращує досвід підключення інституційних клієнтів.

Джерела даних

• Investing,

• Gate,

• CMC,

• Coinglass,

• Dune,

• Dune,

• CryptoQuant,

• Amberdata,

Gate Research — це всеосяжна платформа для досліджень блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності

Інвестиції на ринку криптовалют пов'язані з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.