Незважаючи на падіння цін на акції Hynix на 30%, американські депозитарні акції SK ADR були перепідписані в 7 разів, торгівля розпочнеться 13 липня.

У середу закрилася книга заявок на лістинг SK Hynix на американській біржі. Bloomberg повідомляє, що перевищення передплати становило понад 7 разів. За оцінками Bloomberg, цей раунд збору коштів сягає приблизно 24,5 мільярда доларів, що стане другим за величиною іноземним лістингом в історії США, поступаючись лише Alibaba. （Попередній контекст: SK Hynix 7/10 лістинг на Nasdaq! Код SKHY, ADR на 29 мільярдів доларів — зрозумійте це за один раз） （Додатковий фон: нафта зростає, американські напівпровідники різко падають перед відкриттям ринку! Найгірше — пам'ять: Micron і SanDisk впали більш ніж на 5%）

Ціна акцій SK Hynix на корейській біржі впала майже на 30% від історичного максимуму, встановленого в кінці червня. Акції пам'яті конкурентів, таких як Samsung і Micron, також впали за той же період. Ринки побоюються, що інвестиційний бум в інфраструктуру ШІ охолоджується, і роздрібним інвесторам варто виходити.

Однак, з іншого боку, книга заявок на ADR цього гіганта пам'яті на Nasdaq все ще переповнена. Bloomberg повідомляє, що кратність перевищення передплати перевищила 7 разів. Ентузіазм інституційних заявок різко контрастує з низхідною кривою поточної ціни акцій.

24,5 мільярда доларів — другий за величиною іноземний лістинг в історії США

Цей випуск американських депозитарних розписок (ADR — простіше кажучи, цінні папери, що дозволяють акціям іноземної компанії торгуватися на американській біржі) становить 177,9 мільйона акцій, причому кожна ADR відповідає одній десятій звичайної акції.

Виходячи з ціни закриття в середу в Сеулі на рівні 2 076 000 вон (близько 1 380 доларів), Bloomberg оцінює цей раунд збору коштів приблизно в 24,5 мільярда доларів. Раніше ринкові очікування сягали майже 29 мільярдів доларів. Фактична сума буде визначена в четвер після офіційного ціноутворення, і вона все ще може коливатися.

Але якою б не була остаточна цифра, обсяг у 24,5 мільярда доларів достатній, щоб SK Hynix став другим за величиною іноземним лістингом в історії США, поступаючись лише первинному публічному розміщенню Alibaba на 25 мільярдів доларів у 2014 році. Це безпрецедентний масштаб для корейської компанії.

Синдикат андеррайтерів очолюють Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs і JPMorgan Chase, а ще 9 установ беруть участь у розподілі. Розмір задіяної команди андеррайтерів сам по собі свідчить про вагу цієї угоди. Книга заявок закрилася в середу о 16:00, очікуючи офіційного ціноутворення в четвер.

Список покупців: довгострокові фонди та суверенні фонди активно беруть участь

Bloomberg повідомляє, що цей раунд передплати залучив глобальні довгострокові фонди, технологічні фонди, суверенні фонди та глобальних інвесторів, орієнтованих на Азію. Структура покупців охоплює різні типи інституційних коштів, а не є однобічним захопленням однієї групи.

Заглядаючи вперед, SK Hynix і його старий конкурент Samsung Electronics збільшать інвестиції. Це частина плану, очолюваного урядом Південної Кореї, на суму 880 мільярдів доларів, метою якого є міцне утримання виробничих потужностей пам'яті та передових техпроцесів на території Південної Кореї. Це також означає, що кошти, зібрані в рамках цього лістингу, зрештою повернуться до фабрик і розширення потужностей, а не залишаться на банківських рахунках.

Очікується, що ADR цього випуску почнуть умовну торгівлю на Nasdaq Global Select Market у п'ятницю. Після переходу до регулярної торгівлі 13 липня код зміниться на SKHY, і тоді ціна акцій справді почне проходити щоденну перевірку американськими інвесторами.