Чому цей зелений майнер біткоїна може стати наступною великою акцією інфраструктури ШІ

Революція штучного інтелекту (ШІ) спричиняє безпрецедентний попит на енергоємні дата-центри. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що дата-центри можуть становити до однієї третини очікуваного зростання попиту на електроенергію в США до 2026 року.

Великі технологічні компанії, такі як Microsoft, Amazon і Alphabet, змагаються за забезпечення джерел чистої енергії, наприклад ядерної, щоб задовольнити свої зростаючі потреби в енергії. Одна маловідома компанія з усталеною відновлюваною інфраструктурою має унікальне становище, щоб скористатися цією прискорюваною тенденцією.

Джерело зображення: Getty Images.

Зростання з нульовим викидом вуглецю

TeraWulf (WULF +12.67%) експлуатує майнінгові потужності Bitcoin (BTC 2.35%), що живляться приблизно на 95% від джерел енергії з нульовим викидом вуглецю, переважно гідроелектроенергії. Виручка компанії зросла на 130% у річному обчисленні до $35,6 млн у другому кварталі 2024 року, що було зумовлено 80% збільшенням операційної майнінгової потужності та вищими цінами на Bitcoin.

Розгорнути

NASDAQ: WULF

TeraWulf

Сьогоднішня зміна

(12.67%) $2.57

Поточна ціна

$22.81

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$10BMarket cap розраховано з використанням лише акцій, що перебувають в обігу на біржі. Не включає нелістингові, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована з використанням лише акцій, що перебувають в обігу на біржі. Не включає нелістингові, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$20.87 - $22.89

52-тижневий діапазон

$4.64 - $29.84

Обсяг

2,2 млн

Середній обсяг

31,7 млн

Валова маржа

3,62%

Крім того, TeraWulf значно зміцнила своє фінансове становище, достроково ліквідувавши свій борг. Цей чистий баланс дає TeraWulf змогу фінансувати свої амбітні плани розширення як у сфері майнінгу криптовалют, так і в інфраструктурі ШІ.

Стратегічний поворот до інфраструктури ШІ

TeraWulf використовує свою існуючу інфраструктуру чистої енергії, щоб увійти на ринок високопродуктивних обчислень і ШІ. Компанія вже завершила пілотний проєкт потужністю 2,5 мегавата (МВт), призначений для графічних процесорів (GPU) наступного покоління.

Крім того, ведеться будівництво колокаційного об'єкта потужністю 20 МВт, створеного для підтримки робочих навантажень ШІ. Об'єкт включає передові функції, такі як рідинне охолодження та резервні системи живлення, типові для преміальних дата-центрів. За даними компанії, він має розпочати роботу в першому кварталі 2025 року.

Сильна фінансова підтримка

TeraWulf нещодавно залучила $425 млн через випуск конвертованих облігацій під прийнятну процентну ставку 2,75%, що свідчить про високу довіру інституційних інвесторів. Компанія планує використати ці кошти для стратегічних придбань та розширення інфраструктури дата-центрів для підтримки своїх ініціатив у сфері ШІ-обчислень.

Крім того, рада директорів TeraWulf нещодавно схвалила програму зворотного викупу акцій на $200 млн до грудня 2025 року, що сигналізує про віру керівництва в те, що акції можуть бути недооцінені, незважаючи на зростання приблизно на 165% з початку року.

Дані WULF від YCharts.

Перевага інфраструктури

Ресурси чистої енергії TeraWulf надають їй унікальну перевагу на ринку інфраструктури ШІ, що швидко зростає. Великі технологічні компанії активно шукають стійкі джерела енергії для своїх енергоємних операцій ШІ, що робить дата-центри TeraWulf з нульовим викидом вуглецю особливо привабливими.

Уолл-стріт очікує, що ця стратегічна перевага стимулюватиме зростання TeraWulf, прогнозуючи збільшення виручки на 214% до 2025 року, оскільки компанія розширюється від майнінгу Bitcoin до послуг ШІ-обчислень. Час здається ідеальним, оскільки попит на стійкі потужності дата-центрів продовжує перевищувати наявну пропозицію.

Міркування щодо ризику

Основний бізнес TeraWulf з майнінгу біткоїна стикається з серйозними викликами, про що свідчить зменшення винагороди у квітні 2024 року, яке суттєво вплинуло на прибутковість майнерів. Ця вразливість до динаміки ринку криптовалют підкреслює, чому компанія диверсифікується в інфраструктуру ШІ.

Хоча це багатообіцяюче, поворот до ШІ-обчислень несе власні ризики. TeraWulf має довести, що зможе перетворити свій досвід майнінгу Bitcoin на успішні партнерства з великими технологічними компаніями. Здатність компанії експлуатувати надійні високопродуктивні дата-центри в масштабі також ще в процесі розвитку.

Час купувати?

Аргументи на користь купівлі TeraWulf значною мірою залежать від того, чи вірите ви, що компанія зможе успішно перетворити свої операції з майнінгу Bitcoin з нульовим викидом вуглецю на процвітаючий бізнес з інфраструктури ШІ. Хоча компанія усунула ключові інвестиційні ризики, ліквідувавши борг і залучивши значний капітал, цей перехід все ще на ранній стадії.

Для інвесторів, переконаних, що зростаючі енергетичні потреби ШІ стимулюватимуть попит на стійкі дата-центри, TeraWulf може запропонувати значний потенціал зростання за поточними цінами. Однак, враховуючи ризики виконання цієї трансформації, будь-яка позиція має бути спекулятивною частиною диверсифікованого портфеля.