IPO компанії ChangXin на STAR Market: оціночна ринкова капіталізація досягає 2950 сотень мільйонів, частка обмежених продажів у перший день досягає 78%

За даними моніторингу Beating, технологічний гігант Changxin Technology отримав схвалення від Китайської комісії з регулювання цінних паперів (CSRC) на реєстрацію та офіційно розпочав процедуру розміщення. Цього разу планується залучити 295 мільярдів юанів, що є найбільшим випадком лістингу напівпровідників за останні роки. Якщо розраховувати на основі суми залучення та обсягу випуску, його орієнтовна ціна розміщення становить приблизно 4,41 юаня за акцію, а загальна ринкова капіталізація після розміщення (орієнтовна ринкова вартість) наблизиться до 2950 мільярдів юанів. У першому півріччі цього року компанія планує отримати дохід від 1100 до 1200 мільярдів юанів, а чистий прибуток — від 660 до 750 мільярдів юанів, що свідчить про сильне відновлення прибутковості.

Згідно з початковими розрахунками щодо розміщення, частка нових акцій, доступних для торгівлі в перший день, є низькою. Початкове стратегічне розміщення цього випуску досягає верхньої межі в 50,00%. Для позабіржового розміщення застосовується правило «3+7», причому 70% акцій, розміщених позабіржово, підлягають блокуванню на 6 місяців. Розрахунки показують, що приблизно 78,00% загального обсягу випуску нових акцій буде заблоковано в перший день, і лише 22,00% нових акцій будуть доступні для торгівлі, що відповідає орієнтовній ринковій вартості обігу близько 65 мільярдів юанів.

Інвесторам, які беруть участь у підписці, необхідно звернути увагу на кваліфікаційні вимоги та поріг ринкової вартості. Звичайні онлайн-інвестори, які підписуються (код 787825), повинні мати дозвіл на торгівлю на дошці Sci-Tech Innovation Board (STAR Market) та володіти середньоденною ринковою вартістю на Шанхайській фондовій біржі не менше 10 000 юанів до 14 липня; вимоги до інституційних інвесторів, які беруть участь у позабіржовому запиті котирувань, є дуже суворими: вони повинні мати не лише 60 000 000 юанів ринкової вартості на Шанхайській фондовій біржі, але й середньоденну позицію на STAR Market понад 6 000 000 юанів. Щодо обмежень, деякі основні акціонери, які володіють понад 51% акцій до випуску, взяли на себе зобов'язання заблокувати їх на 36 місяців. Найбільший акціонер Qinghui Jidian також зобов'язався автоматично подовжити блокування на 12 місяців, якщо чистий прибуток після відрахування нерегулярних статей, що належить материнській компанії, знизиться більш ніж на 50% у рік лістингу порівняно з роком до лістингу. Головний андеррайтер China International Capital Corporation (CICC) має опцію додаткового розміщення в розмірі 15%, і протягом 30 календарних днів після лістингу, якщо ціна акцій впаде нижче ціни розміщення, він має право купувати акції на вторинному ринку для стабілізації.