Чи може Meta Platforms стати Neocloud? Не затримуйте подих.

Meta Platforms (META 1,97%) нещодавно зробила велике оголошення, яке спричинило падіння акцій неохмарних компаній, таких як Nebius (NBIS +3,50%) та Iren (IREN +2,98%). Материнська компанія Facebook заявила, що вивчатиме можливість створення власного неохмарного бізнесу та здавання в оренду своїх надлишкових обчислювальних потужностей.

Це узгоджується з попередньою заявою компанії про намір побудувати десятки гігават ШІ-дата-центрів у цьому десятилітті та сотні гігават потужностей з часом. Однак інвесторам не варто поспішати уявляти Meta Platforms як власника активної неохмарної структури у складі корпорації.

Зображення: Getty Images.

Meta Platforms потребує більше обчислювальних потужностей

Такі компанії, як Nebius та Iren, не використовують потужності дата-центрів, які будують, для розробки власних великих мовних моделей або фізичних ШІ-систем. Вони є ШІ-посередниками.

Meta Platforms все ще потребує обчислювальної потужності для власних ініціатив, таких як ШІ-моделі та розумні окуляри. Компанія також використовує штучний інтелект для підвищення ефективності реклами на своїх платформах, щоб збільшити дохід.

Розгорнути

NASDAQ: META

Meta Platforms

Зміна за день

(-1,97%) $-12,10

Поточна ціна

$603,48

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1,6 трлнРинкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають у вільному обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, які не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$600,25 - $615,81

Річний діапазон

$520,26 - $796,25

Обсяг

241,9 тис.

Середній обсяг

17,5 млн

Валова маржа

81,94%

Дивідендна дохідність

0,34%

Минулого року Meta Platforms підписала низку угод для отримання додаткових обчислювальних потужностей на підтримку своїх ШІ-амбіцій, і ця тенденція продовжилася цього року. Компанія вже уклала розширені угоди з CoreWeave та Nebius.

Той факт, що Meta Platforms досі намагається підписувати такі угоди, свідчить про те, що найближчим часом у неї не буде доступних обчислювальних потужностей для здавання в оренду іншим компаніям. Інші гіперскейлери та ШІ-гіганти також нарощують обсяги таких угод. Наприклад, Anthropic нещодавно отримала 401 мегават потужностей від Terawulf через 20-річний контракт на 19 мільярдів доларів.

У Meta Platforms недостатньо хмарних обчислювальних потужностей, щоб вести власний ШІ-бізнес і одночасно постачати їх зовнішнім підприємствам. Поки існує цей розрив, Meta Platforms не матиме прямого шляху до індустрії неохмар.

ШІ-дата-центри будуються роками

Генеральний директор Meta Platforms Марк Цукерберг висловив бажання побудувати багато ШІ-дата-центрів для компанії, але кожен із цих проєктів потребуватиме років для завершення. Наприклад, проєкт Hyperion від Meta Platforms не буде завершено до 2030 року. Це буде величезний дата-центр потужністю 5 гігават (5000 мегават), але враховуючи зростаючі потреби Meta Platforms у власних обчисленнях, важко передбачити, яку частину цієї потужності вона зможе надати меншим підприємствам.

Щодо можливостей неохмари, Meta Platforms займає вичікувальну позицію. Це переважно компанія з онлайн-реклами, яка стоїть на порозі впровадження штучного інтелекту таким чином, що призведе до значного зростання доходів. Ця технологія може нарешті допомогти Meta Platforms суттєво диверсифікуватися за межі онлайн-реклами, як це зробив Alphabet більше десяти років тому.

Однак, коли справа доходить до неохмари, такі компанії, як Iren та Nebius, мають кращі шанси здобути частку ринку та залучити як гіперскейлерів, так і малі підприємства. До того моменту, як Meta Platforms буде готова серйозно увійти в арену неохмари, Iren та Nebius можуть більш ніж подвоїти свої існуючі запаси гігават.

Інвестори мають бути в захваті від ШІ-окулярів Meta, які нещодавно вийшли. Ми маємо отримати оновлення щодо цього продукту, коли компанія опублікує звіт за другий квартал. Однак те, як виглядатиме входження Meta в індустрію неохмари, залишається невизначеним.