П'ять акцій на довгий термін Тома Ґарднера: Велика диверсифікація, дослідження ШІ та обережність

Співзасновник і генеральний директор Motley Fool Том Гарднер ділиться п'ятьма довгостроковими ідеями акцій, але спочатку висловлює три "шокуючі" твердження про те, як, на його думку, інвестори мають підходити до сучасного ринку.

Також у цьому відео:

• Чому Гарднер вважає, що середньостатистичний інвестор має володіти щонайменше п'ятдесятьма акціями — і як рекорд Пітера Лінча це підтверджує.
• Як AI-агенти змінюють інвестиційні дослідження та чому довгострокова орієнтація все ще перемагає.
• П'ять виборів у всьому спектрі ризику: від обережних до агресивних.

П'ять компаній, які Гарднер виділяє для диверсифікованого довгострокового портфеля: Cisco Systems (CSCO +0.79%), MSCI (MSCI 1.77%), Kingstone Companies (KINS 1.48%), Marvell Technology (MRVL 1.89%) та BillionToOne (BLLN 3.27%).

Повна стенограма знаходиться під відео.

Це відео було опубліковано 7 липня 2026 року.

Привіт, шановні інвестори. Я Том Гарднер, співзасновник і генеральний директор The Motley Fool, і я тут з п'ятьма акціями для ваших довгострокових інвестицій. Але перш ніж я представлю ці п'ять компаній, я скажу три шокуючі речі про інвестування, і ви можете вирішити, чи згодні ви з ними.

Перше: після тридцяти років обслуговування членів по всьому світу — десятків мільйонів людей, які працюють над прийняттям кращих інвестиційних рішень і прагнуть жити розумнішим, щасливішим і багатшим життям — ми зробили висновок з усіх цих даних, що для середнього індивідуального інвестора дуже гарною ідеєю є володіти щонайменше п'ятдесятьма акціями.

Я знаю, що в коментарях будуть протести. П'ятдесят акцій? Це схоже на індексний фонд. Навіщо мені це взагалі робити? Що ж, зараз відбувається стільки змін і стільки питань щодо стійкості до AI. Він прокотиться по кожній галузі, і тримати концентрований портфель через це здається мені досить ризикованим.

П'ятдесят також здається великою кількістю, доки ви не згадаєте, що Пітер Лінч володів більш ніж п'ятьма сотнями компаній у Fidelity Magellan і забезпечував річну дохідність у двадцять дев'ять відсотків протягом більш ніж десятиліття. Багато дуже успішних інвесторів володіли сотнями компаній і все одно обігравали ринок. Причина в тому, що у світі існує сорок тисяч публічних компаній, і протягом будь-якого періоду в десять років близько чотирьох тисяч з них забезпечують більшу частину зростання. Більшість буде посередньою, маргінальною або відверто збитковою — виграє лише верхніх десять відсотків. Але з сорока тисяч компаній це все одно залишає чотири тисячі чудових бізнесів на вибір. І ви не можете знайти п'ятдесят? Звичайно, можете.

Друга шокуюча річ полягає в тому, що ми переходимо в абсолютно новий світ інвестування. Методичний спосіб, яким фундаментальні та технічні аналітики розглядають одну компанію за одною, змінюється. The Motley Fool почав свою діяльність у 1993 році, і ми спостерігали перехід від журналів, газет і друкованих передплат, які надсилали раз на квартал, до світу, який перейшов в онлайн — безкоштовна інформація в реальному часі, можливість спілкуватися з інвесторами по всьому світу та інвестиційні клуби, що зросли до мільйонів людей. Ця трансформація змінила те, як ми інвестували. Ця зміна є ще більш драматичною. Можливо, ми перебуваємо лише на другому чи третьому інінгу, але незабаром у вас будуть команди AI-агентів, які проводитимуть дослідження для вас вдень і вночі, відстежуватимуть більше компаній і розумітимуть більше поворотів у категоріях, які вас найбільше цікавлять. Якщо у вас немає таких систем, які працюють на вас, ви опинитеся в невигідному становищі.

The Motley Fool робить значні інвестиції в створення систем оцінки на основі AI, щоб знаходити бізнеси, які мають сенс як довгострокові інвестиції. Ми не конкуруємо в денній торгівлі чи спекулятивній високочастотній торгівлі, і ми тут не для того, щоб передбачати, де буде ринок або біткоїн через наступні шість місяців. Ми дивимося на п'ять, десять і двадцять років вперед, тому що переважна більшість грошей, зароблених на ринках акцій, заробляється власниками бізнесу — CEO та засновниками з великими частками акцій. Кожен з тих, кого я зустрічав, чи то Герб Келлехер з Southwest Airlines, Джим Сінегал з Costco, чи Говард Шульц зі Starbucks, і десятки інших за ці тридцять років, жоден з них не дбав про ефективність своїх акцій протягом дев'яноста днів. Коли їхні акції падали на двадцять відсотків за певний рік, це не було в їхньому списку пріоритетів для побудови великого бізнесу.

Отже, система оцінювання на основі AI, орієнтована на довгострокову перспективу, допоможе нам знайти майбутні Netflix, Tesla та Google. Згадайте Nvidia: вона падала на п'ятдесят відсотків чотири рази з тих пір, як наша команда Rule Breakers вперше рекомендувала її за ціною, яка зараз становить $0,16 за акцію у 2005 році. З того часу акції зросли в тринадцять сотень разів, і вони ніколи не були продані. Ось чому деякі члени Motley Fool можуть сказати: "Я вклав п'ять тисяч доларів, і в мене є шість мільйонів доларів у Nvidia." Ось що означає прибуток у 1,300 разів — і ви не отримаєте його, ловлячи дрібну рибу щодня. Він приходить від купівлі компаній і утримання їх протягом дуже довгих періодів.

Останнє, що я скажу: більшість з нас, напевно, відчувають, що ми перебуваємо на дорогому ринку. Пам'ятайте, що коли великі IPO виходять на публіку одне за одним, це одні з найбільш поінформованих бізнесів в історії, які обирають саме цей момент для продажу акцій публіці — що є ознакою того, що ми перебуваємо на території високих цін. З цієї причини три з цих п'яти рекомендацій мають профіль ризику "обережний" всередині The Motley Fool, один має рейтинг "помірний", і лише один оцінюється як "агресивний". Схиляння до обережного та помірного зараз має сенс.

Перша рекомендація — це давній гравець Cisco Systems. Це був хребет Інтернету двадцять п'ять років тому; ринок досяг піку, і акції так і не повернулися. Але ось вони, забезпечують мережеве обладнання для з'єднання центрів обробки даних, зі здоровим бізнесом безпеки, який виріс з придбання Splunk. У них тринадцять мільярдів доларів вільного грошового потоку та двозначна рентабельність активів — дуже ефективне використання капіталу. Керівництво показало, що може перебувати в центрі найдраматичніших технічних трансформацій в історії, одночасно ведучи дисципліновану фінансову історію. Ми вперше рекомендували її в Hidden Gems за ціною сорок дев'ять доларів у 2024 році; зараз акції коштують сто двадцять. Я думаю, що ми можемо отримати дванадцять-чотирнадцять відсотків річних від Cisco протягом наступних п'яти років.

Друга компанія, також обережна, — це MSCI. Вона надає глобальні орієнтири для інституційних інвесторів — якщо ви керуєте ETF або фондом і потребуєте індексу для вимірювання своєї ефективності, MSCI створює ці індекси, а також будує базовий індекс для багатьох індексних фондів. Інституції платять на основі передплати, тому це повторюваний, високоприбутковий дохід, з понад мільярдом доларів вільного грошового потоку та неймовірними показниками рентабельності інвестованого капіталу. Дуже добре керований бізнес.

Третя компанія — це та, про яку, ймовірно, ніхто тут не чув: дуже маленька страхова компанія зі страхування житла під назвою Kingstone Companies. У 2019 році Мерріл Голден приєдналася як операційний директор, і приблизно через чотири роки план наступництва просунувся, і вона стала CEO. Вона виправила проблемну, майже зламану страхову компанію, акції якої впали нижче одного долара за акцію; зараз вони коштують близько п'ятнадцяти доларів — дивовижна прибутковість лише за два з половиною роки. Зараз компанія має комбінований коефіцієнт вісімдесят вісім відсотків, що означає, що вона отримує дванадцятивідсоткову маржу прибутку за контрактами, які укладає, в основному це страхування житла в Нью-Йорку, але зараз вона розширюється до Коннектикуту і, що найважливіше, до Каліфорнії, де багато страховиків відступають через ризик лісових пожеж. Kingstone входить на ринок, тому що вірить, що може правильно оцінити цей ризик. Це крихітна компанія, і акції можуть бути волатильними, але вона має обережний рейтинг, тому що це дуже дисциплінований страховик з CEO, яка виконує чудову роботу.

Ці перші три компанії — Cisco, MSCI та Kingstone — всі обережні, що є нагадуванням про те, що The Motley Fool вважає, що ми завжди повинні інвестувати в будь-якому ринковому середовищі. Коли акції обвалюються, а S&P 500 падає на тридцять відсотків, що трапляється приблизно раз на десятиліття, ми повинні бути готовими. Саме тоді ми часто шукаємо агресивні позиції у чудових зростаючих бізнесах, акції яких були відкинуті і впали на шістдесят відсотків, хоча їхні перспективи виглядають дуже світлими. Коли ринки дорогі, ми віддаємо перевагу обережності — ось чому перші три тут є обережними.

Давайте закінчимо помірною та агресивною ідеєю. Мій помірний вибір — Marvell Technology. Дані повинні рухатися дуже швидко між серверами та центрами обробки даних, і для цього потрібні спеціалізовані мікросхеми. Думайте про графічні процесори Nvidia як про двигун, а про мікросхеми Marvell як про шосе та тунелі. Протягом пари років Marvell матиме шість мільярдів доларів вільного грошового потоку. Дженсен Хуанг нещодавно сказав, що вважає, що Marvell може стати наступною компанією з трильйонною капіталізацією; сьогодні вона оцінюється в двісті п'ятдесят мільярдів, тож це означало б зростання в 4 рази. Моя думка, що на це піде десятиліття — але якщо Дженсен Хуанг вважає, що це займе менше часу, я роблю ставку на Дженсена Хуанга.

П'ята і остання рекомендація має агресивну класифікацію: BillionToOne. Звучить агресивно, чи не так? Можна подумати, що потрібен якийсь зухвалий, самозакоханий, схильний до ризику засновник, щоб назвати компанію BillionToOne. Але назва походить від найсучаснішого генетичного тестування для пренатальної та онкологічної діагностики — фактично, пошук крихітного сигналу серед трьох мільярдів пар основ у ДНК, спроба знайти ту єдину молекулу, яка вказує на проблему, щоб пацієнт міг отримати лікування. Двоє засновників були вченими, навченими в Принстоні, з глибоким інженерним досвідом. Це тактично передовий та глибоко місійний бізнес. Якщо ви прочитаєте про компанію та її засновників, ви захочете володіти акціями — навіть однією або трьома акціями, щоб просто почати. У довгостроковій перспективі зазвичай не має значення, з якою сумою грошей ви починаєте; важлива дисципліна, яку ви привносите в портфель, який будуєте.

Ми перебуваємо на дорогому ринку, і він буде волатильним. Але якщо ви схилитеся до деяких обережних інвестицій і створите збалансований портфель з п'ятдесяти з гаком акцій, я думаю, ви будете дуже задоволені своїми прибутками під керівництвом Fool. Дякую, що розглянули ці ідеї. Я з нетерпінням чекаю ваших коментарів нижче, і, звісно, ми завжди сподіваємося, що ви поставите "лайк" і підпишетеся на кожне відео Motley Fool, яке ви дивитеся. Ми з нетерпінням чекаємо можливості служити вам і допомагати вам жити розумнішим, щасливішим і багатшим життям протягом багатьох десятиліть. Fool on.