Amazon проти Walmart проти Costco: Яка з них є найрозумнішою покупкою для другої половини 2026 року?

Індекс S&P 500 злетів останніми роками на тлі ейфорії навколо акцій штучного інтелекту (ШІ). Інвестори масово вкладалися в ці захопливі історії зростання. Однак останнім часом компанії, орієнтовані саме на ШІ, зіткнулися з певними труднощами — від загальних побоювань щодо економічного середовища до занепокоєння рівнем витрат на ШІ. Це вплинуло на результати деяких із них і змусило окремих інвесторів шукати інші можливості для зростання.

Історія зі ШІ, безумовно, ще не закінчена. Попит на продукти та послуги ШІ залишається високим, а технологія лише починає впроваджуватися в реальному світі, що свідчить про потенціал зростання прибутків у майбутньому. Але інвестори, які шукають іншу тему зростання, яка може запропонувати трохи більше стабільності, можуть звернути увагу на деяких гравців у сфері споживчих товарів.

Amazon (AMZN 1.79%), Walmart (WMT +1.43%) та Costco Wholesale (COST +1.28%) — чудові варіанти. Але який із них є найрозумнішою покупкою на другу половину року? Давайте дізнаємося.

Джерело зображення: Getty Images.

Аргументи за Amazon

Amazon насправді є акцією ШІ завдяки своєму хмарному підрозділу Amazon Web Services (AWS) — цей підрозділ пропонує продукти та послуги ШІ своїм клієнтам, що забезпечило AWS річний дохід у розмірі 150 мільярдів доларів. Але компанія також є гігантом електронної комерції, продаючи предмети першої необхідності, товари загального вжитку та навіть розваги, як-от книги та фільми, своїм клієнтам.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміна сьогодні

(-1.79%) $-4.41

Поточна ціна

$241.57

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$2.6 трлнРинкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$240.88 - $244.80

52-тижневий діапазон

$196.00 - $278.56

Обсяг

9.3 млн

Середній обсяг

51.4 млн

Валова маржа

50.60%

Цей бізнес електронної комерції створив значну історію сильних прибутків. І прибутки можуть стати ще сильнішими в найближчі квартали завдяки перегляду структури витрат Amazon кілька років тому. Компанія скоротила певні посади, перевела свою систему виконання замовлень у США з національної на регіональну модель та вжила інших заходів на користь прибутковості.

Зосередженість Amazon на швидкій доставці, широкий асортимент товарів і глобальна присутність мають утримувати клієнтів і підвищувати прибутки.

Аргументи за Costco

Найбільше мені подобається в бізнес-моделі Costco те, що ви, як клієнт, приносите дохід компанії ще до того, як ступите на поріг складу для покупок. Це відбувається завдяки членським внескам, які мають високу маржу для компанії — і саме вони забезпечують зростання прибутку Costco.

Розгорнути

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Зміна сьогодні

(1.28%) $12.10

Поточна ціна

$959.60

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$420BMarket капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$948.08 - $966.48

52-тижневий діапазон

$844.06 - $1096.50

Обсяг

19.6 тис.

Середній обсяг

2.3 млн

Валова маржа

12.88%

Дивідендна дохідність

0.57%

Щоб зробити історію ще кращою, рівень поновлення членства в Costco надзвичайно високий. На найбільших ринках компанії в США та Канаді рівень поновлення перевищує 90% квартал за кварталом. Це чудово, оскільки дає нам уявлення про майбутні прибутки. Модель членства також хороша тим, що після сплати внеску покупці прагнуть його амортизувати — тому вони, швидше за все, купуватимуть якомога більше в Costco.

Усе це допомогло цьому складському гіганту з часом збільшувати прибутки — і ця бізнес-модель також забезпечує Costco перемогу в довгостроковій перспективі.

Аргументи за Walmart

Зосередженість Walmart на низьких цінах робить його улюбленцем покупців і дає йому перевагу в будь-якому ринковому середовищі. Компанія також досягла успіхів у таких сферах, як цифрові продажі — це допомагає їй конкурувати з Amazon — і членство, що допомагає конкурувати з Costco. В останньому кварталі глобальні продажі електронної комерції зросли на 26%, а дохід від членських внесків збільшився на 17%.

Розгорнути

NASDAQ: WMT

Walmart

Зміна сьогодні

(1.43%) $1.59

Поточна ціна

$113.13

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$888BMarket капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$111.81 - $113.84

52-тижневий діапазон

$94.23 - $135.16

Обсяг

406.4 тис.

Середній обсяг

21.8 млн

Валова маржа

24.98%

Дивідендна дохідність

0.87%

Цей роздрібний гігант також отримав вигоду від свого рекламного бізнесу, надаючи брендам можливість рекламуватися, щоб привернути увагу до своїх товарів на цифрових платформах Walmart і в магазинах. За останній квартал цей бізнес продемонстрував зростання на 37%.

Отже, Walmart пропонує інвесторам певний рівень стабільності доходу та потенціал для зростання — комбінація, яка допомогла ціні акцій злетіти останніми роками.

Який ритейлер краще купити?

Кожен із цих гравців довів свою спроможність з часом і пропонує надійні довгострокові перспективи — тому ви не помилитеся, інвестуючи в будь-якого з них. І кожен нещодавно пережив певне падіння, що дає інвесторам потенційну можливість для покупки. Але якби я міг інвестувати лише в одного з цих роздрібних переможців на другу половину року, я обрав би Amazon. Компанія торгується з нижчою оцінкою, ніж Walmart і Costco, але пропонує вище зростання доходу.

Дані про форвардний коефіцієнт P/E AMPN від YCharts

Водночас Amazon може виграти від буму ШІ, але також може бути переможцем у періоди повільнішого економічного зростання завдяки своєму бізнесу електронної комерції та орієнтації на цінність для клієнта. Усе це робить Amazon акцією з розумною ціною для покупки зараз — такою, яка може досягти успіху в будь-якому середовищі в другій половині 2026 року та в подальшому.