Як оцінювати вихід SK Hynix на Nasdaq? Як діяти після лістингу?

Чому зараз відбувається різке падіння в секторі зберігання даних? Який вплив на загальну ситуацію?
Найсильніша в світі акція в секторі зберігання даних виходить на біржу саме в найгірший момент для всього сектору?
Останні два дні в секторі зберігання даних знову кривава баня. Індекс напівпровідників упав більш ніж на 4%, SanDisk впав на 7%, Micron та Seagate впали на 4%, а через два дні, 10 липня, SK Hynix виходить на Nasdaq з ADR,
код SKHY, залучення до 29,4 мільярда доларів, одне з найбільших ADR/follow-on розміщень в історії іноземних компаній
Світовий лідер HBM, найголовніший постачальник пам’яті для Nvidia, виходить на найбільший світовий ринок капіталу в момент найбільшої паніки в секторі зберігання даних.
Ви кажете, що час невдалий. Я кажу, що час ідеальний. Всі справжні можливості народжуються тоді, коли інші бояться навіть дивитися на графіки.
Спочатку поясню найважливіше: що саме падає в цьому спаді.
Не фундаментальні показники. Маржа прибутку Hynix у Q1 становила 72%, у Q2 очікується подвоєння, дефіцит HBM до 2028 року, NAND ніхто не розширює виробництво — все це не змінилося.
Я все ще вважаю, що падають кредитне плече та емоції. Hynix зріс так сильно за рік, що це найбільш перевантажена акція з найбільшим кредитним плечем у всій Кореї. На такому рівні будь-яка соломинка може спровокувати тисняву.
Так, падають фішки, а не логіка.
Якщо дивитися ширше, цей надцикл штучного інтелекту в зберіганні даних — один із найбільш визначених промислових трендів за всі роки моєї роботи на американському ринку. Південна Корея ставить половину ВВП на розширення виробництва, чотири великі хмарні компанії США витрачають майже трильйон доларів на капітальні витрати, весь світ платить за фундамент ШІ, а найміцніша частина цього фундаменту — пам’ять.
Але іронія в тому, що серед китайських інвесторів, які розуміють це, мало хто реально отримав вигоду. Справа не в неправильному аналізі, а в тому, що багато хто навіть не міг купити акції Hynix. Ось чому сьогодні я хочу поговорити про BIT.
BIT, раніше відомий як Matrixport, заснований у 2019 році, сім років обслуговував інституційних клієнтів, обсяг управління близько 6 мільярдів доларів, має ліцензії в Гонконзі, Швейцарії FINMA та Сінгапурі MPI.
На BIT ви купуєте реальні американські акції, які безпосередньо підключені до Nasdaq та NYSE, розрахунки та зберігання здійснюються ліцензованими SEC та FINRA установами, такими як Clear Street та RQD, активи ізольовані, захищені SIPC, можливе переведення, є права акціонерів та дивіденди.
Це принципова відмінність: інші платформи дають вам сертифікат, який рухається за ціною, а BIT дає вам реальні акції компанії.
Є ще один ключовий момент для транскордонних інвесторів: non-CRS. Інформація про ваш рахунок не буде автоматично передаватися до інших юрисдикцій, що відповідає вимогам високої конфіденційності та планування активів, на відміну від традиційних брокерських каналів, що підпадають під CRS.
А для китайських користувачів найзручніше — поповнення. USDT купуєте безпосередньо, гроші надходять за кілька хвилин, відкриваєте рахунок за китайським посвідченням особи, і за кілька хвилин ви вже володієте Hynix, до того ж комісія низька — береться за кількість акцій, а не пропорційно.
Навколо лістингу Hynix BIT проводить дві акції, я розповім про основне.
Перша — повернення грошей за операції з ADR SK Hynix. Суть: якщо під час первинних торгів Hynix ви отримаєте збиток, платформа поверне вам 50% збитку у вигляді гарантійного фонду;
дострокове поповнення дозволяє отримати вищий ліміт, до 300 доларів, а якщо ви не торгуєте, ви також отримуєте додаткову винагороду акціями Hynix. Це зменшує витрати на помилки під час початкового етапу вдвічі.
Друга — акція Alpha Hunter на сезон звітності. Сезон звітності — це не просто час для спекуляцій, а чудова нагода отримати дивіденди.
Протягом липня такі лідери, як Nvidia, Apple, Microsoft та Hynix, публікують звіти, одночасно оновлюючи політику прибутку та дивідендів.
Якщо ви тримаєте ці активи на BIT, ви не тільки берете участь у зростанні ціни, але й дивіденди, виплачені компанією, автоматично зараховуються на ваш рахунок, їх можна реінвестувати або вивести;
якщо зараз поповнити рахунок до певного рівня та здійснити кілька операцій, ви додатково отримаєте дробові акції Nvidia, грошову картку акцій або випадкову скриньку-сюрприз, загальний призовий фонд 10 000 доларів, а зі скриньки можна виграти цілу акцію Nvidia. Це особливо підходить для інвесторів, які хочуть одночасно отримати прибуток від капіталу та стабільні дивіденди під час сезону звітності.
Одна акція — короткострокова можливість навколо лістингу Hynix, інша — підготовка до всього сезону звітності. Яку тактику ви обираєте, ту й використовуйте.
Але навіть найкращий інструмент не замінить поваги до ризику. Гарантійний фонд — це бонус акції, а не страховка капіталу; базова ціна Hynix перед лістингом щойно знижена з 2 550 000 вон до 2 420 000, залучення скоротилося на 1 мільярд доларів, короткострокова боротьба жорстока.
За останні двадцять років канали для китайців для участі в американському ринку змінювалися кілька разів. Спочатку можна було тільки через QDII, з обмеженими квотами та високими преміями, спостерігаючи за світом через скло.
Потім з'явилися Futu та Tiger, можна було купувати Nvidia та Tesla просто в додатку на телефоні — це було найвідкритіше вікно, золотий період для безлічі середнього класу, щоб сформувати закордонний портфель.
Тепер Futu та Tiger регулюються, приватні TRS заборонені, поріг для гонконгських карток стає все вищим. Кожне відкриття та закриття каналу — це перерозподіл багатства. Ті, хто стояв на стороні відкритих дверей, отримали дивіденди епохи; ті, хто залишився зовні, можуть лише спостерігати, як їдять інші.
Hynix дзвонить у дзвінок 10 липня. Цей дзвінок — момент, коли найсильніший світовий лідер зберігання даних виходить на світову арену, і, можливо, один із рідкісних моментів у нашому поколінні, коли і галузь, і канал відкриваються перед вами одночасно.
Хтось сприйме це як черговий ризик під час обвалу і обійде стороною. Інші ж, у момент паніки, спокійно завершать свою стратегію і протягом трьох років чекатимуть, поки це насіння проросте.