У першому півріччі MPF на особу заробив $18,500, різниця доходності між найкращим та найгіршим фондом становить 126%

Хоча в червні було зафіксовано збиток у 1,45%, дохідність MPF у другому кварталі 2026 року все ж досягла 7,81%, що забезпечило дохідність за перше півріччя на рівні 5,67%. За оцінкою рейтингу активів, це відповідає середньому прибутку в 18 500 гонконгських доларів на одного учасника.

Водночас, за останніми даними MPFGo, серед 397 порівнянних фондів-складових MPF (без урахування фондів грошового ринку та гарантійних фондів) найкращий фонд за півріччя показав дохідність у 111,41%, тоді як найслабший фонд знизився на 14,65%. Різниця в дохідності між найкращим та найгіршим фондами сягає 126,06 відсоткових пунктів, що є рідкісним рекордом диференціації на ринку MPF в останні роки.

Це свідчить про те, що в рамках однієї системи MPF різні ринки, різні галузі та різні розподіли активів можуть призвести до кардинально різних інвестиційних результатів за короткий період у півроку.

Таблиця: Дохідність різних категорій фондів MPF

Акції Китаю та Гонконгу — єдині акціонерні фонди, що залишилися в мінусі

Згідно з даними рейтингу активів, категорія «Фонди акцій Гонконгу та Китаю» в червні різко впала на 5,73%, а за перше півріччя знизилася на 0,98%. Це не лише найгірша категорія за показниками червня, але й єдина категорія акціонерних фондів, яка залишилася в мінусі за перше півріччя.

Категорія «Азійські акціонерні фонди» лідирувала весь час: хоча в червні вона впала на 1,17%, за перше півріччя вона зросла майже на 28%. Категорії «Японські акціонерні фонди» та «Глобальні акціонерні фонди» також показали двозначне зростання за перше півріччя.

Голова рейтингу активів Френсіс Чанг зазначив, що «Американські акціонерні фонди» та «Фонди акцій Гонконгу та Китаю» є одними з найпопулярніших та найбільших за розміром категорій акціонерних активів в історії MPF, але в червні вони показали одні з найгірших результатів, що вплинуло на їхній загальний внесок у загальний інвестиційний дохід MPF з початку року. Він вважає, що це підкреслює важливість довгострокового інвестування та диверсифікації, що додатково підтверджує, що стратегія попередньо встановлених інвестицій з низькою комісією, запроваджена Управлінням MPF, залишається якісним варіантом, який варто розглянути учасникам MPF.

Різниця в дохідності між найкращим та найгіршим фондами MPF за перше півріччя становить 126%

Згідно з даними MPFGo, десять найкращих фондів за перше півріччя майже всі належать до категорій азійських акцій та тихоокеанських акцій. На першому місці — «Фонд Haotong Korea - T» із дохідністю за півріччя 111,41%; на другому — «Фонд Haotong Asia Pacific - T» з дохідністю 85,43%; на третьому — «Фонд акцій Азії (MPF) Східної Азії» з дохідністю за півріччя 53,74%.

Різниця в активах на 1 мільйон доларів становить 1,26 мільйона доларів

Як показано на малюнку вище, найкращий фонд показав дохідність 111,41%, тоді як найслабший фонд знизився на 14,65%. Різниця в дохідності між ними становить 126,06 відсоткових пунктів. Іншими словами, якби двоє учасників MPF мали однаковий пенсійний капітал у 1 мільйон доларів на початку року, і один з них тримав найкращий фонд за перше півріччя, а інший — найслабший, то теоретично різниця в балансі їхніх рахунків через півроку могла б перевищувати 1,26 мільйона доларів.

MPFGo зазначає, що показники фондів навіть в межах одного довірителя можуть суттєво відрізнятися. Наприклад, деякі азійські акціонерні фонди під управлінням певних довірителів показали зростання понад 50% за півріччя, тоді як фонди того ж довірителя, що відстежують ринки Гонконгу чи Китаю, зафіксували двозначне падіння. Це знову показує, що на результат пенсійних інвестицій справді впливає не бренд довірителя, а розподіл активів, інвестиційний ринок та галузева структура, що стоять за фондом.

Назва фонду не обов'язково відображає інвестиційний ризик

Перше півріччя цього року знову нагадало інвесторам, що назва фонду не обов'язково адекватно відображає реальний інвестиційний ризик. Наприклад, хоча багато фондів «Азійських акціонерних фондів» мають схожі назви, їхні портфелі, країнове розміщення та галузева структура різняться. Так само, хоча індексні фонди мають нижчу вартість, їхня дохідність сильно залежить від результатів відповідного ринку.

Таким чином, крім відстеження рейтингів фондів, інвестори повинні краще розуміти, в які ринки, які компанії та які галузі фонд фактично інвестує.