Ось чому вам не варто купувати падіння Asana

Компанія-постачальник програмного забезпечення як послуги Asana (ASAN +3.88%) втратила понад 40% своєї вартості з початку року і є далекою від понад $100 за акцію, яку вона мала під час пандемії. Деякі інвестори вважають більшість падінь можливостями для купівлі, але в цьому випадку не варто.

Джерело зображення: Getty Images.

Зростання останнім часом сповільнюється

Основним продуктом Asana є платформа для управління роботою та проектами, яка використовує AI автоматизацію. Акції зараз торгуються з коефіцієнтом ціни до продажу трохи вище 2, але відсутність прибутковості компанії та значне сповільнення зростання доходів мають бути достатніми, щоб досвідчені інвестори утрималися від накопичення акцій. Дохід зріс на 9,5% у річному обчисленні у першому кварталі фіскального 2027 року компанії, який закінчився 30 квітня.

Розгорнути

NYSE: ASAN

Asana

Сьогоднішня зміна

(3.88%) $0.28

Поточна ціна

$7.49

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1.7B Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістинговані, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Припущена ринкова капіталізація може відрізнятися. Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає нелістинговані, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Припущена ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$7.31 - $7.85

52-тижневий діапазон

$5.38 - $15.71

Обсяг

5.8K

Середній обсяг

6.9M

Валова маржа

88.51%

Темпи зростання виглядали краще в попередні роки. Asana показала 9% річного зростання доходу у першому кварталі фіскального 2026 року та 13% зростання доходу у першому кварталі фіскального 2025 року. Вам доведеться повернутися до фіскального 2024 року Asana, щоб знайти темп зростання у першому кварталі вище 20%.

Головний фінансовий директор Азіз Мегджі спеціально згадав «імпульс у впровадженні AI продуктів» компанії, але не кожна AI акція є переможцем. Asana прогнозує лише зростання доходу до 9,2% у другому кварталі фіскального 2027 року. Це той самий максимальний темп зростання, який Asana очікує на весь фіскальний 2027 рік.

Asana не має цінової сили

Інструменти робочих процесів Asana допомагають організаціям ефективно призначати завдання, але вона далеко не єдиний конкурент у цій сфері. Atlassian (TEAM +3.44%) конкурує з Asana через свої продукти Trello та Jira. Microsoft пропонує безпосередньо конкуруючий продукт Microsoft Planner, який входить як бонус до більшості планів Microsoft 365. Alphabet має Google Таблиці, Завдання та Календарі, які можуть допомогти з деяким управлінням завданнями.

Atlassian також зростає швидше, ніж Asana. Перша показала 32% річного зростання доходу у третьому кварталі фіскального 2026 року, який закінчився 31 березня. Якби Asana мала такий темп зростання, розмова навколо акцій була б зовсім іншою. Однак той факт, що конкурент має значно вищі темпи зростання, додає аргументу, що інвестори повинні бути обережними з купівлею акцій Asana.

Уся ця конкуренція, особливо з боку великих технологічних гравців, також обмежує здатність Asana підвищувати ціни. Хоча управління витратами наблизило компанію до беззбитковості, ці кроки є короткостроковими драйверами прибутковості. Зрештою, повільне зростання доходу встановить жорстку стелю на те, наскільки Asana може розширити свою маржу прибутку.

Компанія покращила свій операційний збиток за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP) з 23% від доходу у першому кварталі фіскального 2026 року до лише 7% від доходу у першому кварталі фіскального 2027 року. У цьому світлі точка, в якій вона може досягти прибутковості, здається набагато ближчою, але ці мляві темпи зростання свідчать про те, що інвестори повинні бути обережними з цими акціями.