Забудьте Twilio, ця акція є кращою покупкою зараз.

Величезний ріст попиту на комунікаційну платформу як послугу (CPaaS) після пандемії коронавірусу спричинив стрімке зростання акцій Twilio (TWLO +4.06%). Акції цього фахівця з хмарних комунікацій добре показали себе у 2021 році, незважаючи на нещодавній розпродаж, і мають усі шанси принести ще більший прибуток завдяки чудовій динаміці бізнесу.

Однак конкуренту Twilio, компанії Bandwidth (BAND +10.91%), після сильного початку року пощастило менше. За останній місяць акції впали майже на 29%, втративши всі здобутки, які вони отримали на початку 2021 року.

Але досвідчені інвестори, які хочуть скористатися прибутковим ринком CPaaS, тепер мають можливість придбати компанію, що швидко зростає, за привабливою оцінкою. Це можливість, яку не варто пропускати орієнтованим на ріст інвесторам, оскільки Bandwidth готовий розвивати свій чудовий успіх 2020 року. Ось чому.

Дані BAND від YCharts.

Bandwidth стане кращим у 2021 році

Нещодавно Bandwidth оприлюднив сильні результати за четвертий квартал 2020 року. Його дохід підскочив на 82% порівняно з аналогічним періодом минулого року, досягнувши $113 млн за квартал, що перевищує річне зростання доходу в 48% у 2020 році. Bandwidth завершив 2020 рік із загальним доходом у $343,1 млн, 87% з якого припали на сегмент CPaaS.

Дохід компанії від CPaaS зріс на 51% за весь рік і на 84% у четвертому кварталі. Bandwidth також отримав скоригований чистий прибуток у розмірі $0,55 на акцію за весь рік — великий поворот порівняно зі скоригованим чистим збитком у $0,23 на акцію у 2019 році.

Прогноз Bandwidth на 2021 рік свідчить про те, що він на шляху до підтримки швидких темпів зростання. Компанія очікує загальний дохід у $108,5 млн у першому кварталі за середньою точкою свого прогнозу, що означатиме збільшення на 58% порівняно з продажами в аналогічному періоді минулого року у $68,5 млн. Очікується, що цього кварталу бізнес CPaaS становитиме понад 89% доходу компанії.

Прогноз на весь рік також вражає. Bandwidth прогнозує дохід між $460,4 млн і $464,4 млн цього року, що означає збільшення на 35% порівняно з 2020 роком за середньою точкою діапазону. Однак не дивуйтеся, якщо компанія перевищить свої річні очікування завдяки поєднанню вищих витрат клієнтів і більшої клієнтської бази.

Джерело зображення: Getty Images.

Клієнтська база Bandwidth різко зросла після придбання Voxbone. Компанія завершила четвертий квартал 2020 року з 2848 активними клієнтами CPaaS — на 65% більше, ніж у аналогічному періоді минулого року, що включає додавання 700 облікових записів Voxbone. Але більш важливим показником є чистий коефіцієнт утримання Bandwidth на основі долара, який у четвертому кварталі становив 133% порівняно з 113% за той самий період роком раніше. Ця цифра не постраждала від придбання Voxbone минулого кварталу.

Керівництво Bandwidth пояснило, що "чистий коефіцієнт утримання на основі долара порівнює дохід CPaaS від клієнтів у кварталі з тим самим кварталом попереднього року". Розширення цього показника означає, що існуючі клієнти CPaaS компанії витрачали більше грошей на її пропозиції. Додавання Voxbone має забезпечити подальше зростання чистого коефіцієнта утримання Bandwidth на основі долара завдяки можливостям перехресних продажів.

Наприклад, існуючі клієнти Bandwidth можуть придбати рішення інтерфейсу прикладного програмування (API) телекомунікацій Voxbone. Крім того, Bandwidth може пропонувати власні пропозиції клієнтам Voxbone. Все це вказує на те, що Bandwidth може підтримувати високий чистий коефіцієнт утримання на основі долара в найближчі квартали, що може призвести до кращого, ніж очікувалося, зростання доходу компанії.

Чому зараз хороший час для покупки

Падіння акцій Bandwidth зробило їх дешевшими. Зараз вони торгуються з коефіцієнтом ціна/продажі 9,2, що значно нижче коефіцієнта P/S 15 ближче до кінця грудня.

Коефіцієнт PS BAND за даними YCharts.

Більше того, поточний коефіцієнт P/S Bandwidth нижчий за середній мультиплікатор 2020 року, який становив майже 12,7. Для порівняння, Twilio торгується майже в 33 рази від обсягу продажів. Це робить акції Bandwidth вигідною покупкою зараз, особливо з огляду на те, що зростання продажів у першому кварталі може бути кращим, ніж у Twilio.

Нещодавно Twilio прогнозував збільшення доходу на 45,5% порівняно з аналогічним періодом минулого року у першому кварталі 2021 року, що повільніше, ніж оцінюване зростання Bandwidth на 58% цього кварталу. Таким чином, інвестори, які шукають дешевшу альтернативу Twilio, повинні розглянути Bandwidth, оскільки він не тільки торгується за відносно привабливою оцінкою, але й має потенціал знову стати найкращою акцією зростання цього року.