Зріс на 450% з 2017 року, ця хмарна акція все ще є надійною покупкою.

Постачальник комунікаційної платформи як послуги (CPaaS) Bandwidth (BAND +12,74%) був надійною інвестицією з моменту виходу на фондовий ринок наприкінці 2017 року. Акції компанії зросли більш ніж на 450% з моменту IPO, значно випередивши ширший ринок, незважаючи на нещодавню волатильність.

Відкат акцій Bandwidth у 2021 році дає інвесторам, які пропустили їхній чудовий ріст за останні роки, золоту можливість купити та налаштуватися на довгострокове зростання. Bandwidth все ще зростає видатними темпами, і навряд чи найближчим часом зменшить оберти. Результати компанії за другий квартал дають нам гарне уявлення про те, чому її дні високого зростання ще попереду.

Дані BAND від YCharts

Видатне зростання у другому кварталі вказує на кращі часи

Дохід Bandwidth у другому кварталі зріс на 57% у річному обчисленні до $120,7 млн, причому сегмент CPaaS забезпечив 87% верхнього рядка. Ці результати перевищили верхню межу прогнозу доходу компанії у $116–$117 млн, що було спричинено різким збільшенням клієнтської бази та зростанням витрат існуючих клієнтів.

Bandwidth завершила квартал із 3 051 активними клієнтами, що на 61% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Кількість активних клієнтів у другому кварталі також включала клієнтів Voxbone, постачальника комунікаційних послуг, якого Bandwidth придбала в листопаді минулого року за $520 млн. Voxbone забезпечила $27 млн загального доходу Bandwidth минулого кварталу.

Що важливіше, доларовий чистий коефіцієнт утримання Bandwidth становив 114% протягом кварталу, без урахування впливу придбання Voxbone. Доларовий чистий коефіцієнт утримання порівнює дохід Bandwidth від CPaaS від активних клієнтів, присутніх у певному кварталі, з доходом, отриманим від тієї самої групи активних клієнтів за аналогічний період минулого року. Збільшення цього показника вказує на те, що клієнти Bandwidth витрачають більше грошей на її пропозиції.

Варто зазначити, що Bandwidth вдалося збільшити свій доларовий чистий коефіцієнт утримання, незважаючи на складні порівняння у річному обчисленні. Спалах пандемії коронавірусу призвів до зростання попиту на рішення CPaaS через прискорений перехід на віддалену роботу, і Bandwidth отримала додаткові $4,5–$5 млн доходу завдяки попутному вітру, пов'язаному з пандемією минулого року.

Джерело зображення: Getty Images.

Без урахування впливу додаткового бізнесу, створеного пандемією минулого року, доларовий чистий коефіцієнт утримання Bandwidth становив би 123%. Загалом, Bandwidth добре впоралася зі збільшенням витрат клієнтів у річному обчисленні в постпандемічному сценарії, і її прогноз вказує на те, що позитивна динаміка залишиться.

Bandwidth підвищила свій прогноз доходу на весь рік до діапазону $484,8 млн – $486,8 млн, тоді як прибуток за не-GAAP очікується на рівні від $0,71 до $0,75 на акцію. Спочатку компанія очікувала дохід у межах $473,1 млн – $476,1 млн на початку року, а прибуток – від $0,47 до $0,55 на акцію.

Середина оновленого прогнозу доходу перетворюється на річне зростання майже на 42% порівняно з доходом 2020 року у $343,1 млн. Це підтверджує, що Bandwidth знову на шляху до рекордного року зростання, а можливості кінцевого ринку вказують на те, що ця тенденція може продовжитися.

Попереду велика можливість

Bandwidth зазначає, що глобальний ринок CPaaS може досягти доходу в $17,7 млрд до 2024 року, згідно з оцінкою IDC. Дохід компанії минулого року показує, що вона лише дряпає поверхню величезного ринку.

Що важливіше, Bandwidth вживає правильних кроків, щоб скористатися цією великою можливістю. Наприклад, придбання Voxbone дає Bandwidth доступ до 60 ринків по всьому світу. Це добре для Bandwidth, оскільки 60% витрат на CPaaS, як очікується, припадатимуть за межі Північної Америки до 2024 року. Крім того, Voxbone додав до портфоліо Bandwidth швидкозростаючу нішу – тепер вона виходить на глобальний ринок телекомунікаційних API (інтерфейсів прикладного програмування), який зростає майже на 22% на рік, згідно з дослідженнями третіх сторін.

Враховуючи, що Bandwidth зараз торгується з коефіцієнтом ціна/продажі 6,3 порівняно з минулорічним середнім показником 12,7, інвестори тепер мають чудову можливість придбати цю хмарну акцію дешево та отримати довгостроковий прибуток.