Позбавтеся Twilio, натомість купіть цю вибухову акцію зростання

Twilio (TWLO +4,06%) був одним із найкращих виконавців на фондовому ринку за останній рік. Ціни акцій цього спеціаліста з хмарних комунікацій зросли більш ніж утричі завдяки великому стрибку доходів, оскільки все більше організацій перейшли від фізичних контакт-центрів до хмарних після пандемії коронавірусу.

Погані новини для потенційних нових інвесторів полягають у тому, що акції Twilio стали надзвичайно дорогими, про що свідчить співвідношення ціни до продажів (P/S) майже 31. У результаті потенційні акціонери, які турбуються про оцінку акцій, можуть не наважитися купувати.

На щастя, існує альтернатива Twilio, яка торгується за набагато нижчою оцінкою, демонструє вражаюче зростання квартал за кварталом і забезпечила чудове зростання ціни акцій за останній рік. Вона також залишається більш доступною за ціною. Це акції Bandwidth (BAND +12,74%), і вони можуть бути ідеальною ставкою для інвесторів, які хочуть скористатися швидкозростаючою сферою хмарних комунікацій, не сплачуючи високої премії. Давайте розберемося чому.

Джерело зображення: Getty Images.

Bandwidth перейшов на вищу передачу у 2020 році

Зі співвідношенням P/S 13, Bandwidth торгується за значно нижчою оцінкою порівняно з Twilio. Але вражає те, що він також не відстає у зростанні доходів, майже наздоганяючи свого популярнішого конкурента, як показує графік нижче.

Дані BAND від YCharts

Bandwidth оприлюднив результати за перші три квартали 2020 року, і його дохід за ці дев'ять місяців зріс майже на 35% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Що важливіше, зростання Bandwidth останнім часом прискорилося: дохід за третій квартал 2020 року зріс на 40% у річному обчисленні до 84,8 мільйона доларів.

Сегмент комунікаційних платформ як послуги (CPaaS), який минулого кварталу становив 87% доходу Bandwidth, зріс набагато швидшими темпами — на 43% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Крім того, компанія також підвищила свій прогноз доходу на весь рік, коли оприлюднила останні результати наприкінці жовтня 2020 року.

Bandwidth очікує завершити рік з доходом у 326,6–327,1 мільйона доларів, що на 40% більше порівняно з доходом 2019 року у 232,6 мільйона доларів. Для порівняння, річний дохід Bandwidth у 2019 році зріс лише на 14% порівняно з рівнем 2018 року.

Отже, Bandwidth натиснув на газ минулого року, оскільки попит на рішення для віддаленої роботи зріс. Компанія виграла від партнерства з великими компаніями уніфікованих комунікацій як послуги (UCaaS), такими як Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Alphabet's Google та RingCentral, серед інших, які використовують платформу Bandwidth для розгортання голосових і месенджерних додатків.

Хороша новина для інвесторів Bandwidth полягає в тому, що компанія виглядає здатною підтримувати свої високі темпи зростання і в 2021 році.

Чому 2021 рік може бути кращим

Згідно з аналітичними оцінками, зібраними Yahoo! Finance, Bandwidth може знову забезпечити майже 40% зростання доходів у 2021 році. Не буде дивно побачити, що Bandwidth досягне цієї позначки завдяки збільшенню витрат клієнтів і розширенню клієнтської бази.

У третьому кварталі 2020 року Bandwidth спостерігав 25% стрибок кількості активних клієнтів CPaaS. Але більш вражаючим є те, що існуючі клієнти збільшили свої витрати на пропозиції компанії. Коефіцієнт утримання на основі долара Bandwidth за третій квартал склав 131%, порівняно з 116% у аналогічному періоді минулого року.

Керівництво Bandwidth зазначає, що «коефіцієнт утримання на основі долара порівнює дохід CPaaS від клієнтів у поточному кварталі з тим же кварталом попереднього року», тому зростання цього показника є хорошим знаком для компанії. Що важливіше, коефіцієнт утримання на основі долара може зрости ще більше завдяки нещодавньому придбанню постачальника комунікаційних послуг Voxbone.

Voxbone отримав приблизно 85 мільйонів доларів доходу у 2020 році, що на 25% більше, ніж у попередньому році. Компанія присутня у понад 60 країнах і може похвалитися такими клієнтами, як Uber, 8X8 та Zoom, серед інших. Вона працює на ринку телекомунікаційних API (інтерфейсів програмування додатків), який, за оцінками третіх сторін, зростає зі складним річним темпом зростання (CAGR) понад 17%.

Отже, Bandwidth додав до свого портфеля швидкозростаючий сервіс через Voxbone, який може зацікавити існуючу клієнтську базу. З іншого боку, Bandwidth також може перехресно продавати свій набір рішень клієнтам Voxbone. І нарешті, ринок CPaaS, на якому працює Bandwidth, представляє собою довгострокову можливість зростання для компанії, оскільки, згідно з даними Mordor Intelligence, він зростає з CAGR понад 34%.

Все це свідчить про те, що зростання Bandwidth надовго. Тому інвесторам, які шукають доступний варіант хмарних комунікацій замість Twilio, варто розглянути довгу позицію в Bandwidth, оскільки він може залишатися найкращою акцією зростання у 2021 році та надалі завдяки міцній клієнтській базі та сприятливим умовам кінцевого ринку.