Купуйте цього одноплемінника Twilio, перш ніж він стрімко зросте.

Програмне забезпечення як послуга (SaaS) переживає важкі часи на ринку через побоювання, що дні швидкого зростання можуть закінчитися, оскільки світ повертається до нормального життя після пандемії. Це сильно вдарило по високолітаючих акціях SaaS, таких як Twilio (TWLO +4.06%), які минулого року розгромили ринок, але не змогли повторити свою магію у 2021 році.

Ціна акцій Twilio різко впала за останній місяць, незважаючи на чудовий початок нового фінансового року та обнадійливі прогнози, що вказують на високі рівні зростання, навіть коли світ починає повертатися до нормального життя. Конкуруючий постачальник платформи комунікацій як послуги (CPaaS) Bandwidth (BAND +12.74%) також постраждав, втративши майже чверть своєї ринкової капіталізації у 2021 році.

Дані TWLO від YCharts.

Однак кмітливі інвестори, які хочуть додати швидкозростаючу, але помірно оцінену акцію SaaS до свого портфеля, мають уважніше придивитися до Bandwidth, оскільки вона виявляється кращим вибором, ніж її більш популярний конкурент. Ось чому.

Bandwidth демонструє вражаюче зростання

Bandwidth нещодавно опублікувала чудові результати за перший квартал. Загальний дохід компанії зріс на 66% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року до $113,5 млн, завдяки 69% зростанню доходу від CPaaS, який склав 88% від загальних продажів. Скоригований чистий прибуток за GAAP зріс з $1,1 млн у відповідному кварталі минулого року до $8,3 млн, тоді як скоригований прибуток до відрахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) підскочив до $13,4 млн з $3,1 млн минулого року.

Bandwidth досягла такого вражаючого зростання завдяки двом факторам: більшій кількості клієнтів та збільшенню витрат. Активні CPaaS-клієнти компанії зросли на 64% у порівнянні з минулим роком до майже 3000 протягом кварталу, порівняно з трохи більш ніж 1800 у відповідному періоді минулого року. Voxbone, яку Bandwidth придбала в листопаді минулого року за $520 млн, також сприяла різкому збільшенню активних клієнтських рахунків.

Джерело зображення: Getty Images.

Voxbone, яка надає рішення телекомунікаційного інтерфейсу прикладного програмування (API), принесла 700 клієнтських рахунків до портфеля Bandwidth. Хороша новина полягає в тому, що придбання вже почало приносити компанії великі вигоди.

Voxbone становила $21 млн з $100 млн CPaaS-доходу Bandwidth протягом кварталу, що не дивно. Британська страхова компанія використовує платформу Bandwidth для надсилання повідомлень понад 30 мільйонам клієнтів по всьому світу. Bandwidth використовувала застарілу платформу Voxbone для отримання мобільних номерів та інтегрувала їх з власним API обміну повідомленнями.

Таким чином, придбання Voxbone окупається для Bandwidth і значно підвищує її продажі та прибутки. Це очевидно з того факту, що органічне зростання доходу Bandwidth у першому кварталі склало б 33% у порівнянні з минулим роком. Крім того, Bandwidth зазначає, що Voxbone має вищий профіль маржі. Mordor Intelligence оцінює, що ринок телекомунікаційних API може зростати щорічними темпами понад 17% до 2026 року, що свідчить про те, що Voxbone може продовжувати забезпечувати сильне зростання для Bandwidth у довгостроковій перспективі.

Крім того, клієнти Bandwidth почали витрачати більше грошей на її пропозиції. Це видно з показника чистого утримання на основі долара на рівні 125% протягом кварталу. Це означає, що активні клієнти Bandwidth збільшили свої витрати на 25% у порівнянні з минулим роком. Більш того, варто зазначити, що цей показник не постраждав від придбання Voxbone, що вказує на сильне органічне зростання витрат клієнтів Bandwidth.

Інвестори не повинні пропустити цю можливість

Bandwidth прогнозує дохід у другому кварталі на рівні $116,5 млн при середньому значенні свого діапазону прогнозів, що означатиме зростання на 51% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Річний прогноз доходу у розмірі $474,6 млн передбачає зростання доходу на 38% у порівнянні з минулим роком. Однак Bandwidth може досягти кращих результатів і стимулювати додаткові витрати клієнтів завдяки придбанню Voxbone та сильному органічному зростанню, яке вона спостерігає.

Для порівняння, Twilio повідомила про 62% зростання доходу у минулому кварталі та очікує 50% збільшення верхньої лінії у цьому кварталі. Однак Twilio втричі дорожча за Bandwidth. Співвідношення ціни до продажів (P/S) Twilio становить 23, тоді як мультиплікатор Bandwidth — 7,3. Це робить Bandwidth ідеальним вибором SaaS для інвесторів, які хочуть додати відносно недорогу акцію зростання до свого портфеля.