3 з 5 найкращих виконавців у S&P 500 у першому півріччі пропонують 1 конкретну річ для клієнтів ШІ. (Підказка: це не GPU, і Nvidia не серед них.)

За останні три роки певний тип компаній і продуктів став ключовим гравцем у революції штучного інтелекту (ШІ): розробники логічних мікросхем для живлення завдань ШІ. І найпопулярнішою логічною мікросхемою виявився графічний процесор (GPU). Nvidia (NVDA +0,62%), як світовий лідер у розробці таких мікросхем, здобула величезний успіх у прибутках та результатах акцій.

Доходи та прибуток Nvidia зростали двозначними та тризначними числами в останні роки, досягаючи рекордних рівнів. Наприклад, минулого року дохід злетів до понад 215 мільярдів доларів. Це сталося, коли компанії, задіяні в ШІ, поспішали до Nvidia за цими потужними GPU для виконання своїх завдань. У багатьох випадках ці технологічні гіганти потребували GPU для тренування моделей на величезних обсягах інформації, щоб згодом вони могли вирішувати реальні проблеми.

Однак історія ШІ розвивається, і хоча ці потреби продовжуються, з'являються й нові. І інвестори це усвідомлюють, обираючи акції для купівлі. Ми могли побачити це в результатах першого півріччя. Три з п'яти найкращих виконавців у S&P 500 пропонують одну конкретну річ для клієнтів ШІ. Підказка: це не GPU для виконання завдань, як-от тренування — і Nvidia не була серед цих переможців першого півріччя.

Джерело зображення: Getty Images.

Потреба в логічних мікросхемах

Як згадувалося, логічні мікросхеми написали перші розділи історії зростання ШІ. Такі компанії, як Nvidia та Advanced Micro Devices, побачили зростання доходів, оскільки клієнти поспішали отримати доступ до GPU. Слідом прийшли результати акцій: Nvidia та AMD зросли більш ніж на 350% за останні три роки.

Але в останні місяці інвестори з оптимізмом дивляться на компанії, які продають ще один важливий інструмент для ШІ — і той, який може виділитися, коли технологія використовуватиметься в реальному світі. Я говорю про пам'ять і зберігання даних. Три з п'яти найкращих виконавців у S&P 500 у першому півріччі спеціалізуються в цій сфері. Це Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), Micron Technology (MU 5,25%) та Western Digital (WDC 7,96%), які зафіксували найбільший, другий і п'ятий приріст відповідно в S&P 500 за перші шість місяців року.

Дані SNDK від YCharts

Кожен із цих гравців бере участь в обслуговуванні потреб ШІ в пам'яті та зберіганні даних, і це призвело до вражаючого зростання в останні часи. Sandisk, спеціаліст з NAND flash-пам'яті, повідомив про зростання доходу від дата-центрів більш ніж на 640% рік до року в останньому кварталі до 1,4 мільярда доларів. Micron, постачальник широкого спектру рішень пам'яті, повідомив, що дохід від дата-центрів підскочив більш ніж на 650% до 11 мільярдів доларів. Western Digital, що обслуговує системи зберігання на жорстких дисках для дата-центрів, повідомив про збільшення загального доходу на 45% до понад 3 мільярдів доларів.

Розгорнути

NASDAQ: WDC

Western Digital

Сьогоднішня зміна

(-7,96%) $-45,95

Поточна ціна

$531,51

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$183BMarket cap розрахована з використанням лише публічно торгуваних акцій в обігу. Не включає нелістинговані, приватні акції або акції з подвійним класом, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована з використанням лише публічно торгуваних акцій в обігу. Не включає нелістинговані, приватні акції або акції з подвійним класом, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$510,60 - $549,68

52-тижневий діапазон

$64,16 - $799,87

Обсяг

418,9K

Середній обсяг

8,4M

Валова маржа

45,40%

Дивідендна дохідність

0,09%

Пам'ять і зберігання даних

Зростання пам'яті та зберігання даних може лише починатися, і це тому, що, коли ШІ фактично застосовується в реальних ситуаціях, він потребуватиме більшої ємності пам'яті та зберігання.

Керівник Western Digital Ірвінг Тан добре це пояснює: «Цього року очікується, що інференс становитиме приблизно дві третини всіх обчислень ШІ», — сказав він під час останньої телефонної конференції щодо прибутків. «Цей більший фокус на інференсі збільшує кількість генерованих даних, що, у свою чергу, збільшує потребу в зберіганні даних».

Інференс включає процес «мислення» ШІ, коли він готується вирішити проблему. Це разом із агентним ШІ, коли ШІ робить необхідні кроки для виконання конкретного завдання, має призвести до постійно високого попиту на пропозиції Sandisk, Micron, Western Digital та інших у цій сфері.

Чи означає це, що інвестори мають триматися компаній пам'яті та забути про виробників логічних мікросхем? Не обов'язково. Важливо пам'ятати, що розробники GPU та інших мікросхем для живлення процесів ШІ та продавці продуктів пам'яті та зберігання даних відіграватимуть важливу роль у майбутніх етапах ШІ. Тож, хоча певні гравці, які злетіли за останні місяці чи роки, можуть не стрибнути за ніч, вони все ще мають потенціал для прогресу в довгостроковій перспективі. Це робить тих, хто має розумні оцінки, чудовими інвестиціями для купівлі та утримання.