Як пройшли IPO минулого тижня?

Минулого тижня Nasdaq привітав чотири нові компанії після їхніх первинних публічних пропозицій. До списку увійшла компанія з виробництва споживчих товарів разом із трьома компаніями з охорони здоров'я. Подивімося, чим займаються ці компанії та як акції поводилися в перші дні торгів.

Джерело зображення: Getty Images.

Black Diamond Therapeutics

Розробник онкологічних препаратів Black Diamond Therapeutics (BDTX +10.66%) стартував із продажу 10,6 мільйона акцій за $19. Сьогодні акції коливаються близько $38 за штуку, що значно вище як за ціну IPO, так і за початкову ціну відкриття $33 за акцію. Компанію очолює ветеран галузі Девід Епштейн, і зараз її оцінюють у $1,3 мільярда. Незважаючи на весь ентузіазм інвесторів у біотехнології, провідний протираковий препарат лише розпочне перші клінічні випробування на людях у першій половині цього року. Слідкуйте, чи збережеться висока оцінка за відсутності даних клінічних випробувань на людях.

Arcutis Biotherapeutics

Як і Black Diamond, Arcutis Biotherapeutics (ARQT +2.86%) успішно вийшла на публічний ринок. Компанія залучила приблизно $159 мільйонів, продавши 9,375 мільйона акцій по $17 кожна через консорціум інвестиційних банків, включаючи **Goldman Sachs **і Cowen. Кошти підуть на розробку дерматологічного портфеля компанії, включаючи клінічне випробування фази 3 при псоріазі для її найбільш перспективного кандидата ARQ-151. Після ціни $17 за акцію акції відкрилися в перший день торгів на рівні $23,05. Наразі вони торгуються по $25,23. Маючи три препарати на різних стадіях клінічних випробувань, оцінка Arcutis приблизно в $924 мільйони виглядає привабливою порівняно з Black Diamond, яка ще не ввела жодного препарату в тестування на людях.

1Life Healthcare

Зібравши $245 мільйонів під час IPO, 1Life Healthcare (ONEM +0.00%) через свій бренд One Medical прагне змінити спосіб отримання та доступу пацієнтів до послуг первинної медичної допомоги. Інвестори тепер можуть володіти частиною компанії, яка поєднує членські медичні послуги з використанням сучасних технологій для усунення незручностей, які часто супроводжують медичне обслуговування. За підтримки низки фондів прямих інвестицій, таких як The Carlyle Group, Benchmark Capital Partners і Oak Investment Partners, 1Life також може похвалитися інвестицією від Google Ventures. Не дивно, що Alphabet's Google пропонує членство в 1Life своїм співробітникам, що становить понад 10% доходу 1Life. Акції відкрилися на рівні $18 після ціни IPO $14. Наразі акції торгуються близько $24, що має порадувати всіх інвесторів.

Reynolds Consumer Products

Найбільшою угодою тижня та єдиним IPO, не пов'язаним із охороною здоров'я, стало Reynolds Consumer Products (REYN +0.27%). Відома повсякденними товарами, які можна знайти в домівках по всій країні, такими як Reynolds Wrap, фольга та сміттєві пакети Hefty, компанія залучила понад $1,2 мільярда, продавши 47,17 мільйона акцій по $26 за штуку. Акції не злетіли з місця, як деякі інші IPO минулого тижня; натомість вони відкрилися на рівні $27,50 за акцію і зараз торгуються близько $30. Чому повільний старт? Найбільший акціонер компанії – Packaging Holdings of New Zealand – досі контролює 77% акцій. Таким чином, нові акції становлять 23% від загальної кількості. На відміну від інших IPO минулого тижня, Reynolds планує виплачувати дивіденди акціонерам. Перший дивіденд становитиме $0,15 на акцію, а потім $0,223 на акцію за кожен наступний квартал.

Чи варто купувати?

Тепер питання в тому, чи варто тримати ці компанії на радарі. Давайте рухатися назад. Reynolds має генерувати близько $2,9 мільярда доходу, але продажі залишаються відносно пласкими. Однак важко робити ставки проти культових брендів і щоквартальних дивідендів. Це консервативний вибір. 1Life продовжує будувати свою медичну мережу і, як і Reynolds, отримує дохід. Ще рано, і охорона здоров'я залишається високорегульованою, фрагментованою галуззю. Купуйте 1Life, якщо хочете співінвестувати з деякими провідними фондами прямих інвестицій та Google Ventures.

Black Diamond і Arcutis пропонують найбільші спекуляції. Інвестування в біотехнології сповнене ризику, особливо в компанії на стадії розробки. Arcutis має більше кандидатів у ліки та більше клінічних випробувань, що забезпечить потік новин. Black Diamond має досвідчену команду та обіцяє надавати персоналізоване лікування раку на основі генетичного профілю пухлини. Ці дві компанії, хоча й більш спекулятивні, мають найбільший потенціал зростання акцій у разі успіху.