3 найкращих акцій США, за якими варто слідкувати в травні

Сезон звітності 2020 року розпочався (неофіційно) 14 квітня з публікації звітів про прибутки великих інвестиційних банків Америки, JP Morgan та Wells Fargo. Через три тижні ми все ще менш ніж на півдорозі сезону, і новини про прибутки домінуватимуть протягом усього травня.

На які компанії — тобто які звіти про прибутки — варто звернути увагу цього місяця?

Що ж, оскільки це перший сезон звітності в епоху коронавірусу, я підозрюю, що нам усім було б добре зосередитися на індикаторах того, як розвиваються справи в ширшій економіці. Чим швидше ми це з’ясуємо, тим краще ми будемо підготовлені до напрямку, в якому рухається весь ринок.

На щастя, два таких звіти мають вийти вже через два дні, і ще один — незабаром після цього.

Джерело зображення: Getty Images.

Корпорація Middleby

Ресторани сильно постраждали від коронавірусу. Між урядовими вказівками не обслуговувати відвідувачів у закладах та наказами залишатися вдома, які в будь-якому випадку утримували б клієнтів, Національна асоціація ресторанів оцінює, що продажі ресторанів у березні впали на 50% порівняно з минулим роком, а три відсотки всіх ресторанів у країні назавжди закрилися через пандемію.

Наскільки велика шкода серед тих ресторанів, які ще працюють, і як швидко ресторатори зможуть відновитися, коли штати обережно почнуть знову відкривати бізнес?

Звіт про прибутки, який має вийти в четвер від постачальника ресторанного кухонного обладнання Middleby (MIDD 2.76%), може дати нам підказку. Ще минулого кварталу справи у Middleby йшли добре: продажі зросли на 4%, а прибутки — на 15%. Але Волл-стріт хвилюється, що уповільнення, яке шкодить клієнтам, вдарить і по Middleby, і аналітики прогнозують зниження як продажів, так і прибутків на однозначні відсотки в четвер.

Це ще не найгірше. Минулого місяця "шортист" Prescience Point Capital Management попередив, що продажі ресторанного кухонного обладнання можуть впасти на 85% цього року — а ціна акцій Middleby може обвалитися на 50%. Такі збитки явно не закладені в поточні аналітичні оцінки. Четвергові новини мають показати нам, чи справді ситуація настільки погана, як прогнозував Prescience... чи "шортист" просто роздмухував історію, сподіваючись швидко заробити.

Square, Inc.

7 травня (або, можливо, пізно ввечері 6 травня) має вийти другий звіт із ще ширшими наслідками для малого бізнесу — не лише для сімейних ресторанів, але й для малого бізнесу в цілому — оскільки виробник точок продажу для зчитування кредитних карток Square (SQ 1.53%) публікує свої результати за перший квартал 2020 року.

Як і Middleby, та багато компаній зараз, Square процвітав до того, як COVID-19 вдарив. За даними S&P Global Market Intelligence, продажі Square за четвертий квартал завершили 2019 рік на високій ноті: дохід зріс на 41% у річному обчисленні, і компанія повідомила про свій перший у історії річний прибуток за GAAP.

Однак у березні Square вийшов в онлайн, щоб попередити інвесторів про те, що чекає цього тижня. "У січні та лютому валовий прибуток зріс на 47% у річному обчисленні", — заявила компанія, і Square мав "імпульс як у своїх екосистемах Seller, так і Cash App". Але "починаючи з березня, ефекти COVID-19 почали впливати на зростання компанії". Постраждавши від закриття малих офлайн-магазинів по всій країні, екосистема Square продавців, які використовують апаратне та програмне забезпечення Square для нарощування продажів, "практично сповільнилася до черепашого темпу", за словами мого колеги Fool Енн Бурдакін.

Зараз не всі новини погані. Cash App від Square для однорангових платежів все ще може зростати — і навіть може процвітати, оскільки американці, замкнені вдома, використовують його для переказу платежів на безпечній соціальній дистанції. І за останніми повідомленнями, Square все ще сподівався зафіксувати "загальний чистий дохід" понад 1,3 мільярда доларів, прибутково.

Однак, навіть якщо Square вдасться перевершити очікування щодо прибутків, я вважаю, що головне значення його звіту буде в тому, щоб допомогти нам оцінити здоров'я "Продавців" Square. Цифри, які Square повідомить у цьому бізнесі, дадуть нам найбільше розуміння щодо здоров'я малого бізнесу в Америці в цілому.

Walmart

Але що щодо великого бізнесу, запитаєте ви? Що ж, вам не доведеться довго чекати відповіді на те, як процвітають великі підприємства. У роздрібній торгівлі мало бізнесів, більших за Walmart (WMT +1.89%), і Walmart повідомляє свої квартальні результати через два тижні, 19 травня.

На відміну від менших конкурентів, багато з яких визнали "несуттєвими" та зачинили двері, "суттєвий" бізнес, яким є Walmart, здається, досить добре процвітає в епоху коронавірусу. Після скромного зростання продажів на 2% та прибутків на 12% кварталом раніше, останні кілька тижнів були сповнені історій про те, як бізнес роздрібного гіганта процвітає. Оскільки показники онлайн-покупок "подвоюються", Walmart найняв десятки тисяч нових працівників — і запускає нові послуги, такі як двогодинна експрес-доставка, щоб захопити більшу частку ринку у своїх розгублених конкурентів.

Аналітики очікують, що все це призведе до величезного зростання продажів (або відносно величезного для вже величезного бізнесу) на 5%. У той же час, однак, усі нові витрати, які Walmart бере на себе, щоб виконувати свою суттєву роль — від оплати праці нових працівників до забезпечення їх масками та постійного прибирання магазинів, щоб стримувати вірус — можуть негативно вплинути на прибутковість цих продажів. Аналітики прогнозують зростання прибутку лише на 3,5% порівняно з першим кварталом минулого року.

Залежно від того, як насправді виглядатиме чистий прибуток Walmart 19 травня, ми матимемо гарне уявлення про те, скільки додаткових витрат коштує навіть домінуючим компаніям вести бізнес у новій реальності. Для інвесторів ця інформація може бути навіть ціннішою, ніж знання того, наскільки прибутковим став сам Walmart.